Original-Research: sdm SE (von Sphene Capital GmbH): Buy
|
Original-Research: sdm SE - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu sdm SE
Zweites Halbjahr profitiert von Großauftrag Nach der Veröffentlichung von Eckdaten zum ersten Halbjahr 2024 und der Bekanntgabe des Unternehmens, dass ein neuer Großauftrag akquiriert wurde, ermitteln wir aus unserem dreiphasigen DCF-Entity-Modell (Base-Case-Szenario) ein unverändertes Kursziel von EUR 5,20 je Aktie. In einer Monte-Carlo-Analyse haben wir alternative Umsatz- und Ertragsszenarien zugrunde gelegt und ermitteln Werte des Eigenkapitals in einer Bandbreite zwischen EUR 4,60 (10%-Quantil) und EUR 5,85 (90%-Quantil) je Aktie. Angesichts einer von uns auf Sicht von 36 Monaten erwarteten Kursperformance (ohne Einbeziehung der zwischenzeitlich vereinnahmten Dividenden) von 197,1% bestätigen wir unser Buy-Rating für die Aktien der sdm SE. Nach unseren Berechnungen – der von sdm veröffentlichte Abschluss bezieht sich bislang noch auf den Abschluss der SE – erwirtschafteten die operativen Tochtergesellschaften der Holdinggesellschaft im ersten Halbjahr 2024 einen Gesamtumsatz in Höhe von EUR 16,1 Mio. (Vorjahr: EUR 26,7 Mio., -39,6% YoY). Bereinigt um einen Sonderauftrag in Höhe von Angabe gemäß mehr als EUR 9 Mio., der in Q1/2023 umsatzwirksam abgerechnet worden war, lagen die Umsätze im ersten Halbjahr 2024 um etwa 8,4% unter dem Vorjahresniveau. Ergebnisseitig haben sich die Management-Erwartungen Angabe gemäß nicht vollständig erfüllt, da einige neue Projekte erst mit Zeitverzögerung umgesetzt werden konnten. Nach unseren Berechnungen lag das EBIT zum ersten Halbjahr 2024 mit EUR 0,817 Mio. deutlich unter dem Vorjahreswert von EUR 1,293 Mio. (-42,2% YoY). Allerdings rechnet der Vorstand für das zweite Halbjahr 2024 mit einer besseren Entwicklung sowohl im Umsatz als auch im Ergebnis. Dies ist nicht zuletzt auf einen neuen, mehrjährigen Großauftrag zurückzuführen, den sdm Angabe gemäß zum 1.6.2024 gewonnen hat. Den Unternehmensangaben zufolge wird der Großauftrag in diesem Jahr ein Auftragsvolumen von etwa EUR 2 Mio. erreichen. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/30987.pdf Kontakt für Rückfragen: Peter Thilo Hasler, CEFA +49 (89) 74443558 / +49 (152) 31764553 peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. |
||||||||||||||||||||
2001791 04.10.2024 CET/CEST
Boersengefluester.de (BGFL) provides an overview of the key figures on sales, earnings, cash flow and dividends to help you better assess the fundamental development of the respective companies. All information is entered manually in our database - the source is the respective annual reports. All estimates for future figures are provided by BGFL.
| The most important financial data at a glance | ||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | ||
| Sales1 | 12,75 | 8,93 | 10,38 | 12,99 | 16,77 | 45,64 | 0,00 | |
| EBITDA1,2 | 1,18 | 0,41 | 0,88 | 0,91 | 1,21 | 4,30 | 0,00 | |
| EBITDA-Margin3 | 9,26 | 4,59 | 8,48 | 7,01 | 7,22 | 9,42 | 0,00 | |
| EBIT1,4 | 1,14 | 0,40 | 0,87 | 0,58 | 0,88 | 2,70 | 0,00 | |
| EBIT-Margin5 | 8,94 | 4,48 | 8,38 | 4,47 | 5,25 | 5,92 | 0,00 | |
| Net Profit (Loss)1 | 1,20 | 0,30 | 0,69 | 0,18 | 0,46 | 1,30 | 0,00 | |
| Net-Margin6 | 9,41 | 3,36 | 6,65 | 1,39 | 2,74 | 2,85 | 0,00 | |
| Cashflow1,7 | 1,24 | 0,31 | 0,70 | -0,19 | 1,04 | 0,31 | 0,00 | |
| Earnings per share8 | 0,33 | 0,08 | 0,19 | 0,05 | 0,12 | 0,19 | 0,05 | |
| Dividend per share8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,08 | 0,08 | 0,09 | 0,04 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation; 3 EBITDA in relation to sales; 4 EBIT = Earnings before interest and taxes; 5 EBIT in relation to sales; 6 Net profit (-loss) in relation to sales; 7 Cashflow from operations; 8 in Euro; Source: boersengefluester.de
Auditor: BHSK Audit
All relevant valuation ratios, dates and other investor information on your share at a glance. Good to know: All data comes from boersengefluester.de and is updated daily. This means you are always up to date. You can get brief explanations of the key figures by moving the cursor or mouse over the relevant field.
| INVESTOR-INFORMATION | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| sdm | ||||||
| WKN | ISIN | Legal Type | Marketcap | IPO | Recommendation | Plus Code |
| A3CM70 | DE000A3CM708 | SE | 5,02 Mio € | 03.11.2021 | 8FWH5CH4+8G | |
| PE 2025e | PE 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-PE | PB | PCF | KUV |
| 44,00 | 23,04 | 1,91 | 6,00 | 1,16 | 29,69 | 0,11 |
|
Dividend '2022 in € |
Dividend '2023 in € |
Dividend '2024e in € |
Div.-Yield '2024e in % |
| 0,08 | 0,09 | 0,04 | 3,03% |
| Annual General Meeting | Q1-figures | Q2-figures | Q3-figures | Annual press conference |
| 10.07.2024 | 14.06.2024 | 30.09.2024 | 29.11.2023 | 31.05.2024 |
| Distance 60-days-line | Distance 200-days-line | Performance YtD | Performance 52 weeks | IPO |
| -12,12% | -37,11% | -65,63% | -64,89% | -62,29% |
Founded in 2013 by Gereon Kruse, the financial portal boersengefluester.de is all about German shares - with a clear focus on second-line stocks. In addition to traditional editorial articles, the site stands out in particular thanks to a large number of self-developed analysis tools. All tools are based on a completely self-maintained database for more than 650 shares. As a result, boersengefluester.de produces Germany's largest profit and dividend forecast.
Contact
