MPH Health Care AG
ISIN: DE000A289V03
WKN: A289V0
18 October 2023 02:51PM

Original-Research: MPH Health Care AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen

MPH Health Care AG · ISIN: DE000A289V03 · EQS - Analysts
Country: Germany · Primary market: Germany · EQS NID: 17881

Original-Research: MPH Health Care AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu MPH Health Care AG

Unternehmen: MPH Health Care AG
ISIN: DE000A289V03

Anlass der Studie: Sechsmonatsbericht
Empfehlung: Kaufen
seit: 18.10.2023
Kursziel: €62
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu MPH Health Care AG (ISIN: DE000A289V03) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 59,00 auf EUR 62,00.

Zusammenfassung:
Der Sechsmonatsbericht spiegelt die Kursentwicklung der beiden wichtigsten börsennotierten Beteiligungen wider. Die Aktien der kürzlich umbenannten CR Energy AG waren in den sechs Monaten bis Juli stabil (-1,6%), aber die Aktie von M1 Kliniken fiel in diesem Zeitraum um etwa 13%. Dies führte zu einem Rückgang des NAVPS von MPH um 7% in H1/23 auf €48,10. M1 meldete ein starkes H1-Ergebnis, wobei das deutsche Kliniknetzwerk mit einem Anstieg des EBITDA um 34% auf €10 Mio. im Jahresvergleich überzeugte. CRE lieferte ebenfalls gute H1-Ergebnisse und belohnte die Aktionäre mit einer Dividendenausschüttung in Höhe von €2,50 pro Aktie, die der des Vorjahres entspricht. Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei und erhöhen unser Kursziel auf €62 (zuvor: €59), um dem Anstieg unseres fairen Wertes für M1 Kliniken seit unserem letzten Update Rechnung zu tragen.

First Berlin Equity Research has published a research update on MPH Health Care AG (ISIN: DE000A289V03). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 59.00 to EUR 62.00.

Abstract:
Six month reporting reflected the share price performances of the two core listed holdings. Shares of the recently rebranded CR Energy AG were steady during the six months to July (-1.6%), but M1 Kliniken stock fell some 13% during the period. This led to a 7% H1/23 decline in the MPH NAVPS to €48.1. M1 reported strong H1 earnings with the German clinic network spearheading a 34% Y/Y jump in EBITDA to €10m. CRE also delivered good H1 results and rewarded shareholders with an €2.5ps dividend payout matching the prior year distribution. We maintain our Buy rating and up our TP to €62 (old: €59) to account for increase in our fair value for M1 Kliniken since our previous update.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/27881.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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The most important financial data at a glance
  2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024e
Sales1 39,53 41,22 3,43 13,55 30,67 34,46 0,00
EBITDA1,2 37,69 11,59 -70,99 -9,05 29,59 29,54 0,00
EBITDA-Margin3 95,35 28,12 -2.069,68 -66,79 96,48 85,72 0,00
EBIT1,4 37,64 11,58 -71,02 -9,07 29,56 30,21 0,00
EBIT-Margin5 95,22 28,09 -2.070,55 -66,94 96,38 87,67 0,00
Net Profit (Loss)1 37,02 11,08 -70,38 -8,96 29,11 29,54 0,00
Net-Margin6 93,65 26,88 -2.051,90 -66,13 94,91 85,72 0,00
Cashflow1,7 5,20 -1,35 -2,89 -1,09 0,00 -2,02 0,00
Earnings per share8 8,60 2,60 -16,44 -2,09 6,80 -2,80 1,10
Dividend per share8 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,20 1,20
Quelle: boersengefluester.de and Company information
Explanation

1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation; 3 EBITDA in relation to sales; 4 EBIT = Earnings before interest and taxes; 5 EBIT in relation to sales; 6 Net profit (-loss) in relation to sales; 7 Cashflow from operations; 8 in Euro; Source: boersengefluester.de

Auditor: Harry Haseloff

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INVESTOR-INFORMATION
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MPH Health Care
WKN ISIN Legal Type Marketcap IPO Recommendation Plus Code
A289V0 DE000A289V03 AG 96,76 Mio € 01.09.2009 Kaufen 9F4MCHV9+6R
* * *
PE 2025e PE 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-PE PB PCF KUV
6,11 7,21 0,85 4,74 0,30 -48,00 2,81
Dividends
Dividend '2022
in €
Dividend '2023
in €
Dividend '2024e
in €
Div.-Yield '2024e
in %
0,00 1,20 1,20 5,31%
Financial calendar
Annual General Meeting Q1-figures Q2-figures Q3-figures Annual press conference
18.07.2024 11.06.2024 05.09.2024 21.11.2024 30.05.2024
Performance
Distance 60-days-line Distance 200-days-line Performance YtD Performance 52 weeks IPO
Last Price (EoD)
-1,74%
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ATH 54,50 €
-6,73% -7,62% +35,74% +38,65% +0,00%

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