DATRON AG
ISIN: DE000A0V9LA7
WKN: A0V9LA
06 May 2024 02:31PM

Original-Research: DATRON AG (von BankM AG): Kaufen

DATRON AG · ISIN: DE000A0V9LA7 · EQS - Analysts
Country: Germany · Primary market: Germany · EQS NID: 19603

Original-Research: DATRON AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu DATRON AG

Unternehmen: DATRON AG
ISIN: DE000A0V9LA7

Anlass der Studie: GB 2023, Basisstudien-Update Empfehlung: Kaufen
seit: 06.05.2024
Kursziel: € 17,82
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

Ausblick bestätigt, stärkere zweite Jahreshälfte erwartet

Die testierten Geschäftszahlen 2023 der DATRON AG (ISIN DE000A0V9LA7, Open Market, DAR GY) haben die vorläufig vermeldeten Zahlen bestätigt, der Konzernüberschuss (vor Minderheiten) ist sogar € 70k besser ausgefallen als vorläufig erwartet. Die ebenfalls berichteten Q1-KPIs lagen durchgängig unterhalb der Vorjahreswerte und spiegeln u.E. das schwierige Makroumfeld für Maschinenbauer wider. Auch wenn der Auftragseingang in Q1 2024 unter den Erwartungen lag, rechnen wir bei DATRON mit einem stärkeren zweiten Halbjahr. Dies deckt sich auch mit den Branchenerwartungen, wobei die Schwankungen bei den Branchenpeers i.d.R. ausgeprägter sind. Die Erklärung ist, dass bei DATRON der Fokus auf dem Leichtmetallfräsen liegt und somit wachstumsstarke und weniger zyklische Endbranchen adressiert werden. Unsere Schätzungen haben wir nach Q1 feinjustiert, auch im Hinblick auf die Abschreibungsmechanik. Die DATRON-Aktie ist mit einem 2024er KGV von 9,72 (Median der Peer Group 14,63) weiter günstig. Unser Kursziel steigt, getragen von der DCF-Analyse, deren Ergebnis vom Rolleffekt profitiert.

Unsere DCF-Analyse ergibt einen Wert pro Aktie von € 21,02 und die Peer Group-Betrachtung auf Basis 2024 und 2025 im Mittel einen Wert pro Aktie von € 14,62. Bei gleicher Gewichtung beider Ansätze ermitteln wir einen Fairen Wert pro Aktie von € 17,82. Damit bestätigen wir unser Anlageurteil „Kaufen“.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/29603.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.

Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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The most important financial data at a glance
  2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024e
Sales1 55,72 53,79 42,13 54,16 59,90 63,82 60,00
EBITDA1,2 6,05 5,18 3,34 6,68 7,36 7,21 5,60
EBITDA-Margin3 10,86 9,63 7,93 12,33 12,29 11,30 9,33
EBIT1,4 5,13 3,90 2,15 5,45 6,11 6,03 3,30
EBIT-Margin5 9,21 7,25 5,10 10,06 10,20 9,45 5,50
Net Profit (Loss)1 3,48 2,79 1,48 3,86 4,32 4,55 2,12
Net-Margin6 6,25 5,19 3,51 7,13 7,21 7,13 3,53
Cashflow1,7 5,03 1,42 6,17 2,95 2,06 3,21 5,50
Earnings per share8 0,87 0,69 0,37 0,96 1,08 1,14 0,53
Dividend per share8 0,20 0,10 0,05 0,20 0,20 0,20 0,15
Quelle: boersengefluester.de and Company information
Explanation

1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation; 3 EBITDA in relation to sales; 4 EBIT = Earnings before interest and taxes; 5 EBIT in relation to sales; 6 Net profit (-loss) in relation to sales; 7 Cashflow from operations; 8 in Euro; Source: boersengefluester.de

Auditor: RWM

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INVESTOR-INFORMATION
©boersengefluester.de
Datron
WKN ISIN Legal Type Marketcap IPO Recommendation Plus Code
A0V9LA DE000A0V9LA7 AG 29,80 Mio € 13.04.2011 Halten 8FXCRPV7+G5
* * *
PE 2025e PE 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-PE PB PCF KUV
12,42 14,86 0,84 8,98 0,71 9,29 0,47
Dividends
Dividend '2022
in €
Dividend '2023
in €
Dividend '2024e
in €
Div.-Yield '2024e
in %
0,20 0,20 0,15 2,01%
Financial calendar
Annual General Meeting Q1-figures Q2-figures Q3-figures Annual press conference
27.06.2025 09.04.2024 05.09.2024 07.11.2024 02.05.2024
Performance
Distance 60-days-line Distance 200-days-line Performance YtD Performance 52 weeks IPO
Last Price (EoD)
+0,68%
7,45 €
ATH 14,81 €
-3,65% -14,05% -26,96% -26,24% -40,40%

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