Original-Research: DATRON AG (von BankM AG): Kaufen
Original-Research: DATRON AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu DATRON AG
Unternehmen: DATRON AG
ISIN: DE000A0V9LA7
Anlass der Studie: GB 2023, Basisstudien-Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 06.05.2024
Kursziel: € 17,82
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker
Ausblick bestätigt, stärkere zweite Jahreshälfte erwartet
Die testierten Geschäftszahlen 2023 der DATRON AG (ISIN DE000A0V9LA7, Open Market, DAR GY) haben die vorläufig vermeldeten Zahlen bestätigt, der Konzernüberschuss (vor Minderheiten) ist sogar € 70k besser ausgefallen als vorläufig erwartet. Die ebenfalls berichteten Q1-KPIs lagen durchgängig unterhalb der Vorjahreswerte und spiegeln u.E. das schwierige Makroumfeld für Maschinenbauer wider. Auch wenn der Auftragseingang in Q1 2024 unter den Erwartungen lag, rechnen wir bei DATRON mit einem stärkeren zweiten Halbjahr. Dies deckt sich auch mit den Branchenerwartungen, wobei die Schwankungen bei den Branchenpeers i.d.R. ausgeprägter sind. Die Erklärung ist, dass bei DATRON der Fokus auf dem Leichtmetallfräsen liegt und somit wachstumsstarke und weniger zyklische Endbranchen adressiert werden. Unsere Schätzungen haben wir nach Q1 feinjustiert, auch im Hinblick auf die Abschreibungsmechanik. Die DATRON-Aktie ist mit einem 2024er KGV von 9,72 (Median der Peer Group 14,63) weiter günstig. Unser Kursziel steigt, getragen von der DCF-Analyse, deren Ergebnis vom Rolleffekt profitiert.
Unsere DCF-Analyse ergibt einen Wert pro Aktie von € 21,02 und die Peer Group-Betrachtung auf Basis 2024 und 2025 im Mittel einen Wert pro Aktie von € 14,62. Bei gleicher Gewichtung beider Ansätze ermitteln wir einen Fairen Wert pro Aktie von € 17,82. Damit bestätigen wir unser Anlageurteil „Kaufen“.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/29603.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.
Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | ||
| Umsatzerlöse1 | 55,72 | 53,79 | 42,13 | 54,16 | 59,90 | 63,82 | 60,00 | |
| EBITDA1,2 | 6,05 | 5,18 | 3,34 | 6,68 | 7,36 | 7,21 | 5,60 | |
| EBITDA-Marge3 | 10,86 | 9,63 | 7,93 | 12,33 | 12,29 | 11,30 | 9,33 | |
| EBIT1,4 | 5,13 | 3,90 | 2,15 | 5,45 | 6,11 | 6,03 | 3,30 | |
| EBIT-Marge5 | 9,21 | 7,25 | 5,10 | 10,06 | 10,20 | 9,45 | 5,50 | |
| Jahresüberschuss1 | 3,48 | 2,79 | 1,48 | 3,86 | 4,32 | 4,55 | 2,12 | |
| Netto-Marge6 | 6,25 | 5,19 | 3,51 | 7,13 | 7,21 | 7,13 | 3,53 | |
| Cashflow1,7 | 5,03 | 1,42 | 6,17 | 2,95 | 2,06 | 3,21 | 5,50 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,87 | 0,69 | 0,37 | 0,96 | 1,08 | 1,14 | 0,53 | |
| Dividende8 | 0,20 | 0,10 | 0,05 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,15 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: RWM
Alle relevanten Bewertungskennzahlen, Termine und sonstige Investor-Informationen zu Ihrer Aktie kompakt zusammengefasst. Gut zu wissen: Sämtliche Daten stammen von boersengefluester.de werden täglich aktualisiert. Damit sind Sie immer auf dem neuen Stand. Kurze Erkärungen zu den Kennzahlen bekommen Sie, wenn Sie mit dem Cursor bzw. der Maus auf das jeweilige Feld gehen.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Datron | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| A0V9LA | DE000A0V9LA7 | AG | 29,80 Mio € | 13.04.2011 | Halten | 8FXCRPV7+G5 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 12,42 | 14,86 | 0,84 | 8,98 | 0,71 | 9,29 | 0,47 |
|
Dividende '2022 in € |
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024e in € |
Div.-Rendite '2024e in % |
| 0,20 | 0,20 | 0,15 | 2,01% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 27.06.2025 | 09.04.2024 | 05.09.2024 | 07.11.2024 | 02.05.2024 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -3,65% | -14,05% | -26,96% | -26,24% | -40,40% |
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