Original-Research: M1 Kliniken AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen
Original-Research: M1 Kliniken AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu M1 Kliniken AG
Unternehmen: M1 Kliniken AG
ISIN: DE000A0STSQ8
Anlass der Studie: 9M Kennzahlen
Empfehlung: Kaufen
seit: 20.12.2023
Kursziel: €13,20
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu M1 Kliniken AG (ISIN: DE000A0STSQ8) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 11,90 auf EUR 13,20.
Zusammenfassung:
Im November stärkte M1 seine Botox-Lieferkette durch den Erwerb der Nutri
Care GmbH und ihrer hundertprozentigen Tochtergesellschaft Direct Apotheke
Venlo BV. Letztere wird in der Lage sein, M1 mit Botox zu
wettbewerbsfähigen Preisen zu beliefern, um die Beschaffungskosten des
Unternehmens für sein Injectables-Kerngeschäft zu senken. Bei den
9M-Hauptkennzahlen zeigte das Beauty-Segment erneut eine außergewöhnliche
Leistung. Angeführt wurde die Performance vom deutschen Kliniknetzwerk, das
€42 Mio. Umsatz und eine EBIT-Marge von 29% beisteuerte, einschließlich
einer Marge von 34% im dritten Quartal. Wir haben unsere Prognosen und
unser Kursziel auf €13,20 (zuvor: €11,90) angehoben, um der besser als
erwarteten Ergebnisentwicklung Rechnung zu tragen und stufen M1 Kliniken
weiterhin mit Kaufen ein.
First Berlin Equity Research has published a research update on M1 Kliniken AG (ISIN: DE000A0STSQ8). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 11.90 to EUR 13.20.
Abstract:
In November, M1 bolstered its botox supply chain with the acquisition of
Nutri Care GmbH and its fully owned subsidiary, Direct Apotheke Venlo BV.
The latter will be able to supply M1 with competitively priced botox to
help reduce procurement costs for the company's core injectables business.
Meanwhile, nine month KPIs again featured an exceptionally strong showing
by the Beauty segment. Performance was led by the German clinic network
that contributed €42m in turnover with a 29% EBIT margin, including a 34%
margin in the July-to-September period. We have upped our forecasts and TP
to €13.2 (old: €11.9) to account for the better than expected earnings
performance and remain Buy-rated on M1 Kliniken.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/28589.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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| The most important financial data at a glance | ||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | ||
| Sales1 | 65,21 | 77,27 | 159,59 | 314,61 | 285,29 | 316,32 | 350,00 | |
| EBITDA1,2 | 7,17 | 11,33 | 8,89 | 17,82 | 15,41 | 21,01 | 31,00 | |
| EBITDA-Margin3 | 11,00 | 14,66 | 5,57 | 5,66 | 5,40 | 6,64 | 8,86 | |
| EBIT1,4 | 6,46 | 7,93 | 4,41 | 12,13 | 9,35 | 15,70 | 26,70 | |
| EBIT-Margin5 | 9,91 | 10,26 | 2,76 | 3,86 | 3,28 | 4,96 | 7,63 | |
| Net Profit (Loss)1 | 6,61 | 9,73 | 7,43 | 10,88 | 7,07 | 11,67 | 16,20 | |
| Net-Margin6 | 10,14 | 12,59 | 4,66 | 3,46 | 2,48 | 3,69 | 4,63 | |
| Cashflow1,7 | 2,86 | -5,37 | 9,54 | 15,68 | 20,77 | 7,81 | 11,00 | |
| Earnings per share8 | 0,39 | 0,56 | 0,37 | 0,45 | 0,22 | 0,54 | 0,78 | |
| Dividend per share8 | 0,30 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,50 | 0,30 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation; 3 EBITDA in relation to sales; 4 EBIT = Earnings before interest and taxes; 5 EBIT in relation to sales; 6 Net profit (-loss) in relation to sales; 7 Cashflow from operations; 8 in Euro; Source: boersengefluester.de
Auditor: wetreu NTRG
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| INVESTOR-INFORMATION | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| M1 Kliniken | ||||||
| WKN | ISIN | Legal Type | Marketcap | IPO | Recommendation | Plus Code |
| A0STSQ | DE000A0STSQ8 | AG | 309,38 Mio € | 14.09.2015 | Kaufen | 9F4MCHV9+6R |
| PE 2025e | PE 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-PE | PB | PCF | KUV |
| 16,94 | 26,66 | 0,64 | 36,63 | 3,11 | 39,62 | 0,98 |
|
Dividend '2022 in € |
Dividend '2023 in € |
Dividend '2024e in € |
Div.-Yield '2024e in % |
| 0,00 | 0,50 | 0,30 | 1,90% |
| Annual General Meeting | Q1-figures | Q2-figures | Q3-figures | Annual press conference |
| 17.07.2024 | 06.06.2024 | 03.09.2024 | 19.11.2024 | 23.05.2024 |
| Distance 60-days-line | Distance 200-days-line | Performance YtD | Performance 52 weeks | IPO |
| -4,98% | -3,55% | +40,63% | +46,51% | +235,11% |
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