Original-Research: medondo holding AG (von Sphene Capital GmbH): Buy
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Original-Research: medondo holding AG - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu medondo holding AG
Ein weiterer Baustein in der Plattformstrategie Mit der Kooperation mit Fabius medical setzt medondo nach unserer Einschätzung einen weiteren Baustein in seiner Plattformstrategie um. Kern der Partnerschaft ist nach Angaben die vollständige Integration digitaler Factoring-Leistungen in den medondo manager, wodurch Finanz- und Abrechnungsprozesse im ambulanten Bereich durchgängig digitalisiert werden sollen. Für medondo ist dies mehr als eine reine Produktfunktion: Die Zusammenarbeit adressiert zentrale betriebswirtschaftliche Schmerzpunkte der Zielgruppe – Bereitstellung von Liquidität, Senkung des Verwaltungsaufwands und Erhöhung der betriebswirtschaftlichen Transparenz – und dürfte aus unserer Sicht die Attraktivität des medondo managers im Wettbewerbsvergleich weiter erhöhen. Nach unserer Einschätzung wird sich die Kooperation damit sowohl auf der Umsatzseite (etwa durch höhere Software-Durchdringung, zusätzliche Serviceerlöse und verbesserte Conversion-Raten) als auch auf der Kostenseite (etwa durch stärkere Prozessautomatisierung) positiv auswirken. Zugleich stärkt die Partnerschaft aus unserer Sicht die strategische Ausrichtung von medondo auf Plattformökonomie, wiederkehrende Erlösmodelle und nachhaltige Skalierbarkeit im stark fragmentierten ambulanten Gesundheitsmarkt. Wir heben unser DCF-basiertes Kursziel auf EUR 2,20 von EUR 2,10 (Base-Case-Szenario) je Aktie an und bestätigen unser Buy-Rating für die Aktien der medondo Holding AG. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: medondoholding_UpdateReport20260129 Kontakt für Rückfragen: Peter Thilo Hasler, CEFA +49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553 peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
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2268054 29.01.2026 CET/CEST
Boersengefluester.de (BGFL) provides an overview of the key figures on sales, earnings, cash flow and dividends to help you better assess the fundamental development of the respective companies. All information is entered manually in our database - the source is the respective annual reports. All estimates for future figures are provided by BGFL.
| The most important financial data at a glance | ||||||||
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025e | 2026e | ||
| Sales1 | 2,50 | 2,20 | 1,60 | 1,25 | 0,96 | 2,50 | 0,00 | |
| EBITDA1,2 | -0,75 | -2,56 | -3,03 | -1,86 | -2,30 | 0,40 | 0,00 | |
| EBITDA-Margin3 | -30,00 | -116,36 | -189,38 | -148,80 | -239,58 | 16,00 | 0,00 | |
| EBIT1,4 | -1,05 | -4,11 | -5,24 | -4,14 | -3,62 | -1,00 | 0,00 | |
| EBIT-Margin5 | -42,00 | -186,82 | -327,50 | -331,20 | -377,08 | -40,00 | 0,00 | |
| Net Profit (Loss)1 | -1,10 | -4,18 | -5,33 | -4,29 | -3,62 | -1,15 | 0,00 | |
| Net-Margin6 | -44,00 | -190,00 | -333,13 | -343,20 | -377,08 | -46,00 | 0,00 | |
| Cashflow1,7 | -1,00 | -3,82 | -1,41 | -1,62 | -3,62 | 0,20 | 0,00 | |
| Earnings per share8 | -0,11 | -0,29 | -0,35 | -0,28 | -0,21 | -0,05 | 0,02 | |
| Dividend per share8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation; 3 EBITDA in relation to sales; 4 EBIT = Earnings before interest and taxes; 5 EBIT in relation to sales; 6 Net profit (-loss) in relation to sales; 7 Cashflow from operations; 8 in Euro; Source: boersengefluester.de
Auditor: Quintaris
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| INVESTOR-INFORMATION | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Medondo Holding | ||||||
| WKN | ISIN | Legal Type | Marketcap | IPO | Recommendation | Plus Code |
| 813135 | DE0008131350 | AG | 8,12 Mio € | 18.08.2011 | Halten | 8FWH4HQQ+WX |
| PE 2027e | PE 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-PE | PB | PCF | KUV |
| 13,00 | 19,50 | 0,67 | -1,77 | 0,71 | -2,24 | 8,44 |
|
Dividend '2023 in € |
Dividend '2024 in € |
Dividend '2025e in € |
Div.-Yield '2025e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Annual General Meeting | Q1-figures | Q2-figures | Q3-figures | Annual press conference |
| 14.08.2025 | 30.10.2025 | 30.06.2025 |
| Distance 60-days-line | Distance 200-days-line | Performance YtD | Performance 52 weeks | IPO |
| -6,47% | -11,76% | +1,04% | -44,68% | -96,56% |
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