Original-Research: medondo holding AG (von Sphene Capital GmbH): Buy
Original-Research: medondo holding AG - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu medondo holding AG
Vor dem großflächigen Vertriebsstart Mit einem Konzernumsatz in Höhe von EUR 1,090 Mio. und einem EBITDA von EUR -0,395 Mio. lagen die gestern veröffentlichten Zahlen zum ersten Halbjahr 2024 über unseren Erwartungen, waren jedoch durch Einmalerträge – im Wesentlichen Forschungszulagen in Höhe von EUR 0,513 Mio. – begünstigt. Kostenseitig hat sich medondo auf die bevorstehende Markteinführungsphase des „medondo coordinator“ und „medondo communicator“ eingestellt und das Entwicklungsteam deutlich verkleinert. Weil gleichzeitig die Vertriebsaktivitäten auf Partner und externe Kanäle verlagert wurden, sehen wir unsere Prognose, wonach medondo im vierten Quartal 2024e den Break-Even-Punkt auf EBITDA-Ebene erreichen sollte, als realisierbar an. Nach der unlängst durchgeführten Kapitalerhöhung passen wir allerdings die Anzahl der ausstehenden Aktien an und errechnen im Base-Case-Szenario ein Kursziel von EUR 2,00 (bislang EUR 2,30 je Aktie, basierend auf der alten Anzahl ausstehender Aktien). In einer Monte-Carlo-Analyse haben wir alternative Umsatz- und Ertragsszenarien zugrunde gelegt und ermitteln Werte des Eigenkapitals in einer Bandbreite zwischen EUR 1,60 (10%-Quantil) und EUR 2,80 (90%-Quantil) je Aktie. Angesichts eines von uns erwarteten Kurssteigerungspotenzials von 163,2% erneuern wir unser Buy-Rating für die Aktien der medondo Holding AG. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/30771.pdf Kontakt für Rückfragen: Peter Thilo Hasler, CEFA +49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553 peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
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1986377 12.09.2024 CET/CEST
Boersengefluester.de (BGFL) provides an overview of the key figures on sales, earnings, cash flow and dividends to help you better assess the fundamental development of the respective companies. All information is entered manually in our database - the source is the respective annual reports. All estimates for future figures are provided by BGFL.
The most important financial data at a glance | ||||||||
2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | ||
Sales1 | 2,06 | 2,41 | 2,50 | 2,20 | 1,60 | 1,25 | 0,00 | |
EBITDA1,2 | -0,70 | -0,47 | -0,75 | -2,56 | -3,03 | -1,86 | 0,00 | |
EBITDA-Margin3 | -33,98 | -19,50 | -30,00 | -116,36 | -189,38 | -148,80 | 0,00 | |
EBIT1,4 | -0,72 | -0,49 | -1,05 | -4,11 | -5,24 | -4,14 | 0,00 | |
EBIT-Margin5 | -34,95 | -20,33 | -42,00 | -186,82 | -327,50 | -331,20 | 0,00 | |
Net Profit (Loss)1 | -0,81 | -0,57 | -1,10 | -4,18 | -5,33 | -4,29 | 0,00 | |
Net-Margin6 | -39,32 | -23,65 | -44,00 | -190,00 | -333,13 | -343,20 | 0,00 | |
Cashflow1,7 | -0,68 | -0,13 | -1,00 | -3,82 | -1,41 | -1,62 | 0,00 | |
Earnings per share8 | -0,08 | -0,06 | -0,11 | -0,29 | -0,35 | -0,28 | -0,13 | |
Dividend per share8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation; 3 EBITDA in relation to sales; 4 EBIT = Earnings before interest and taxes; 5 EBIT in relation to sales; 6 Net profit (-loss) in relation to sales; 7 Cashflow from operations; 8 in Euro; Source: boersengefluester.de
Auditor: Quintaris
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INVESTOR-INFORMATION | ||||||
©boersengefluester.de | ||||||
Medondo Holding | ||||||
WKN | ISIN | Legal Type | Marketcap | IPO | Recommendation | Plus Code |
813135 | DE0008131350 | AG | 11,33 Mio € | 18.08.2011 | Kaufen | 8FWH4HQQ+WX |
PE 2025e | PE 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-PE | PB | PCF | KUV |
0,00 | 0,00 | 0,00 | -3,00 | 0,90 | -6,98 | 9,07 |
Dividend '2022 in € |
Dividend '2023 in € |
Dividend '2024e in € |
Div.-Yield '2024e in % |
0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
Annual General Meeting | Q1-figures | Q2-figures | Q3-figures | Annual press conference |
14.08.2024 | 10.09.2024 | 27.06.2024 |
Distance 60-days-line | Distance 200-days-line | Performance YtD | Performance 52 weeks | IPO |
+12,63% | -19,32% | -12,00% | -8,97% | -94,18% |
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