Original-Research: medondo holding AG (von Sphene Capital GmbH): Buy
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Original-Research: medondo holding AG - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu medondo holding AG
Vor dem großflächigen Vertriebsstart Mit einem Konzernumsatz in Höhe von EUR 1,090 Mio. und einem EBITDA von EUR -0,395 Mio. lagen die gestern veröffentlichten Zahlen zum ersten Halbjahr 2024 über unseren Erwartungen, waren jedoch durch Einmalerträge – im Wesentlichen Forschungszulagen in Höhe von EUR 0,513 Mio. – begünstigt. Kostenseitig hat sich medondo auf die bevorstehende Markteinführungsphase des „medondo coordinator“ und „medondo communicator“ eingestellt und das Entwicklungsteam deutlich verkleinert. Weil gleichzeitig die Vertriebsaktivitäten auf Partner und externe Kanäle verlagert wurden, sehen wir unsere Prognose, wonach medondo im vierten Quartal 2024e den Break-Even-Punkt auf EBITDA-Ebene erreichen sollte, als realisierbar an. Nach der unlängst durchgeführten Kapitalerhöhung passen wir allerdings die Anzahl der ausstehenden Aktien an und errechnen im Base-Case-Szenario ein Kursziel von EUR 2,00 (bislang EUR 2,30 je Aktie, basierend auf der alten Anzahl ausstehender Aktien). In einer Monte-Carlo-Analyse haben wir alternative Umsatz- und Ertragsszenarien zugrunde gelegt und ermitteln Werte des Eigenkapitals in einer Bandbreite zwischen EUR 1,60 (10%-Quantil) und EUR 2,80 (90%-Quantil) je Aktie. Angesichts eines von uns erwarteten Kurssteigerungspotenzials von 163,2% erneuern wir unser Buy-Rating für die Aktien der medondo Holding AG. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/30771.pdf Kontakt für Rückfragen: Peter Thilo Hasler, CEFA +49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553 peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
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1986377 12.09.2024 CET/CEST
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | ||
| Umsatzerlöse1 | 2,06 | 2,41 | 2,50 | 2,20 | 1,60 | 1,25 | 0,00 | |
| EBITDA1,2 | -0,70 | -0,47 | -0,75 | -2,56 | -3,03 | -1,86 | 0,00 | |
| EBITDA-Marge3 | -33,98 | -19,50 | -30,00 | -116,36 | -189,38 | -148,80 | 0,00 | |
| EBIT1,4 | -0,72 | -0,49 | -1,05 | -4,11 | -5,24 | -4,14 | 0,00 | |
| EBIT-Marge5 | -34,95 | -20,33 | -42,00 | -186,82 | -327,50 | -331,20 | 0,00 | |
| Jahresüberschuss1 | -0,81 | -0,57 | -1,10 | -4,18 | -5,33 | -4,29 | 0,00 | |
| Netto-Marge6 | -39,32 | -23,65 | -44,00 | -190,00 | -333,13 | -343,20 | 0,00 | |
| Cashflow1,7 | -0,68 | -0,13 | -1,00 | -3,82 | -1,41 | -1,62 | 0,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,08 | -0,06 | -0,11 | -0,29 | -0,35 | -0,28 | -0,13 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Quintaris
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Medondo Holding | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| 813135 | DE0008131350 | AG | 11,33 Mio € | 18.08.2011 | Kaufen | 8FWH4HQQ+WX |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| -13,20 | 0,00 | 0,00 | -3,00 | 0,90 | -6,98 | 9,07 |
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Dividende '2022 in € |
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024e in € |
Div.-Rendite '2024e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 14.08.2024 | 10.09.2024 | 27.06.2024 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| +12,63% | -19,32% | -12,00% | -12,58% | -94,18% |
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