Original-Research: SFC Energy AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
Original-Research: SFC Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu SFC Energy AG
Unternehmen: SFC Energy AG
ISIN: DE0007568578
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 04.12.2023
Kursziel: 34,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 16.2.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu SFC Energy AG (ISIN: DE0007568578) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 34,00.
Zusammenfassung:
SFC hat ihre mittelfristige Guidance veröffentlicht, die für 2028 einen
Umsatz von €400 Mio. bis €500 Mio. vorsieht. Eine organische 2022-2026 CAGR
von fast 30% sollte zu einem Umsatz von ca. €400 Mio. führen, die
restlichen €100 Mio. könnten durch M&A generiert werden. SFC strebt bis
2028 eine bereinigte EBITDA-Marge von >15% an (2022: Umsatz von €85 Mio.,
bereinigte EBITDA-Marge von 9,6%). Die wichtigsten organischen
Wachstumstreiber sind die regionale Expansion, insbesondere in Asien und
Nordamerika, sowie eine deutliche Steigerung des Absatzes von
Wasserstoff-Brennstoffzellen. Die mittelfristige Guidance von SFC deckt
sich in etwa mit unseren Erwartungen. Ein aktualisiertes DCF-Modell führt
zu einem unveränderten Kursziel von €34. Wir bestätigen unser
Kaufen-Rating.
First Berlin Equity Research has published a research update on SFC Energy AG (ISIN: DE0007568578). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 34.00 price target.
Abstract:
SFC has published mid-term guidance, which targets 2028 revenue of €400m -
€500m. An organic 2022-2026 CAGR of almost 30% should result in revenue of
ca. €400m, and the remaining €100m could come from M&A. SFC is aiming for
an adjusted EBITDA margin of >15% before 2028 (2022: revenue of €85m,
adjusted EBITDA margin of 9.6%). The main organic growth drivers are
regional expansion, especially in Asia and North America, and a significant
increase in sales of hydrogen fuel cells. SFC's mid-term guidance is
roughly in line with our expectations. An updated DCF model yields an
unchanged price target of €34. We confirm our Buy rating.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/28475.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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| The most important financial data at a glance | ||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | ||
| Sales1 | 61,70 | 58,54 | 53,22 | 64,32 | 85,23 | 118,15 | 143,80 | |
| EBITDA1,2 | 2,48 | 1,70 | -0,99 | -0,80 | 8,59 | 14,62 | 18,25 | |
| EBITDA-Margin3 | 4,02 | 2,90 | -1,86 | -1,24 | 10,08 | 12,37 | 12,69 | |
| EBIT1,4 | 1,33 | -1,29 | -4,50 | -5,11 | 3,60 | 9,16 | 11,80 | |
| EBIT-Margin5 | 2,16 | -2,20 | -8,46 | -7,95 | 4,22 | 7,75 | 8,21 | |
| Net Profit (Loss)1 | 0,00 | -1,93 | -5,18 | -5,83 | 2,02 | 21,06 | 9,00 | |
| Net-Margin6 | 0,00 | -3,30 | -9,73 | -9,06 | 2,37 | 17,83 | 6,26 | |
| Cashflow1,7 | 2,01 | -1,26 | -0,60 | 1,08 | -4,76 | 3,58 | 7,60 | |
| Earnings per share8 | 0,00 | -0,17 | -0,39 | -0,40 | 0,07 | 1,18 | 0,52 | |
| Dividend per share8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation; 3 EBITDA in relation to sales; 4 EBIT = Earnings before interest and taxes; 5 EBIT in relation to sales; 6 Net profit (-loss) in relation to sales; 7 Cashflow from operations; 8 in Euro; Source: boersengefluester.de
Auditor: PricewaterhouseCoopers
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| INVESTOR-INFORMATION | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| SFC Energy | ||||||
| WKN | ISIN | Legal Type | Marketcap | IPO | Recommendation | Plus Code |
| 756857 | DE0007568578 | AG | 284,36 Mio € | 25.05.2007 | Kaufen | 8FWH2MR8+63 |
| PE 2025e | PE 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-PE | PB | PCF | KUV |
| 20,45 | 24,00 | 0,85 | 136,33 | 2,06 | 79,52 | 2,41 |
|
Dividend '2022 in € |
Dividend '2023 in € |
Dividend '2024e in € |
Div.-Yield '2024e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Annual General Meeting | Q1-figures | Q2-figures | Q3-figures | Annual press conference |
| 22.05.2025 | 20.05.2025 | 26.08.2025 | 19.11.2024 | 27.03.2025 |
| Distance 60-days-line | Distance 200-days-line | Performance YtD | Performance 52 weeks | IPO |
| -10,90% | -17,44% | -16,19% | -13,89% | -55,78% |
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