Original-Research: SFC Energy AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
Original-Research: SFC Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu SFC Energy AG
Unternehmen: SFC Energy AG
ISIN: DE0007568578
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 04.12.2023
Kursziel: 34,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 16.2.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu SFC Energy AG (ISIN: DE0007568578) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 34,00.
Zusammenfassung:
SFC hat ihre mittelfristige Guidance veröffentlicht, die für 2028 einen
Umsatz von €400 Mio. bis €500 Mio. vorsieht. Eine organische 2022-2026 CAGR
von fast 30% sollte zu einem Umsatz von ca. €400 Mio. führen, die
restlichen €100 Mio. könnten durch M&A generiert werden. SFC strebt bis
2028 eine bereinigte EBITDA-Marge von >15% an (2022: Umsatz von €85 Mio.,
bereinigte EBITDA-Marge von 9,6%). Die wichtigsten organischen
Wachstumstreiber sind die regionale Expansion, insbesondere in Asien und
Nordamerika, sowie eine deutliche Steigerung des Absatzes von
Wasserstoff-Brennstoffzellen. Die mittelfristige Guidance von SFC deckt
sich in etwa mit unseren Erwartungen. Ein aktualisiertes DCF-Modell führt
zu einem unveränderten Kursziel von €34. Wir bestätigen unser
Kaufen-Rating.
First Berlin Equity Research has published a research update on SFC Energy AG (ISIN: DE0007568578). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 34.00 price target.
Abstract:
SFC has published mid-term guidance, which targets 2028 revenue of €400m -
€500m. An organic 2022-2026 CAGR of almost 30% should result in revenue of
ca. €400m, and the remaining €100m could come from M&A. SFC is aiming for
an adjusted EBITDA margin of >15% before 2028 (2022: revenue of €85m,
adjusted EBITDA margin of 9.6%). The main organic growth drivers are
regional expansion, especially in Asia and North America, and a significant
increase in sales of hydrogen fuel cells. SFC's mid-term guidance is
roughly in line with our expectations. An updated DCF model yields an
unchanged price target of €34. We confirm our Buy rating.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/28475.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | ||
| Umsatzerlöse1 | 61,70 | 58,54 | 53,22 | 64,32 | 85,23 | 118,15 | 143,80 | |
| EBITDA1,2 | 2,48 | 1,70 | -0,99 | -0,80 | 8,59 | 14,62 | 18,25 | |
| EBITDA-Marge3 | 4,02 | 2,90 | -1,86 | -1,24 | 10,08 | 12,37 | 12,69 | |
| EBIT1,4 | 1,33 | -1,29 | -4,50 | -5,11 | 3,60 | 9,16 | 11,80 | |
| EBIT-Marge5 | 2,16 | -2,20 | -8,46 | -7,95 | 4,22 | 7,75 | 8,21 | |
| Jahresüberschuss1 | 0,00 | -1,93 | -5,18 | -5,83 | 2,02 | 21,06 | 9,00 | |
| Netto-Marge6 | 0,00 | -3,30 | -9,73 | -9,06 | 2,37 | 17,83 | 6,26 | |
| Cashflow1,7 | 2,01 | -1,26 | -0,60 | 1,08 | -4,76 | 3,58 | 7,60 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,00 | -0,17 | -0,39 | -0,40 | 0,07 | 1,18 | 0,52 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| SFC Energy | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| 756857 | DE0007568578 | AG | 284,36 Mio € | 25.05.2007 | Kaufen | 8FWH2MR8+63 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 20,45 | 24,00 | 0,85 | 136,33 | 2,06 | 79,52 | 2,41 |
|
Dividende '2022 in € |
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024e in € |
Div.-Rendite '2024e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 22.05.2025 | 20.05.2025 | 26.08.2025 | 19.11.2024 | 27.03.2025 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -10,90% | -17,44% | -16,19% | -13,89% | -55,78% |
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