Original-Research: REALTECH AG (von BankM AG): Kaufen
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Original-Research: REALTECH AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu REALTECH AG
Umsatzplus in H1, Transformationsprozess auf Kurs Die REALTECH AG (ISIN DE0007008906, General Standard, RTC GY) vermeldete zum Halbjahr einen 6%igen Umsatzanstieg auf € 5,45 Mio. Zwar lagen EBITDA (T€ 50) und Halbjahresergebnis (T€ -14) rd. T€ 51 bzw. T€ 77 unter dem Vorjahreswert, dies relativiert sich jedoch, wenn man einen positiven Einmalertrag (Korrektur der Personalabrechnung) in Höhe von rd. T€ 190 aus dem Vorjahr bereinigt. REALTECH befindet sich u.E. mit der Fokussierung auf ALM (Application Lifecycle Management) und BTP (Business Technology Platform) auf einem guten Weg: Der Umsatz wächst und die bereinigten Margen steigen bereits - auch wenn die Business-Transformation kurzfristig mit entsprechenden Zukunftsinvestitionen verbunden ist und die berichteten Ergebnisse drückt. Der operative Cashflow lag in H1 2025 bei guten € 1,54 Mio. (H1 2024 € 1,87 Mio.). Unseren Forecast, der von einem erfolgreichen Abschluss der Transformation in 2026 ausgeht, heben wir nach dem starken ersten Halbjahr leicht an. Auf Basis unserer DCF- und Peer-Gruppen-Bewertung (Basisjahre 2026 und 2027) ergibt sich im Mittel ein Fairer Wert pro Aktie von € 2,22. Hieraus leiten wir unsere Empfehlung mit „Kaufen“ ab. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: REALTECH_20250915_BasisstudienUpdateBankM Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden: https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i Kontakt für Rückfragen: BankM AG Daniel Grossjohann Dr. Roger Becker Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt Tel. +49 69 71 91 838-42, -46 Fax +49 69 71 91 838-50 daniel.grossjohann@bankm.de roger.becker@bankm.de
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2197550 15.09.2025 CET/CEST
Boersengefluester.de (BGFL) provides an overview of the key figures on sales, earnings, cash flow and dividends to help you better assess the fundamental development of the respective companies. All information is entered manually in our database - the source is the respective annual reports. All estimates for future figures are provided by BGFL.
| The most important financial data at a glance | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025e | ||
| Sales1 | 10,73 | 9,27 | 9,85 | 10,06 | 10,57 | 10,18 | 10,75 | |
| EBITDA1,2 | -0,56 | -0,43 | 1,30 | 0,62 | 0,51 | 0,24 | -0,07 | |
| EBITDA-Margin3 | -5,22 | -4,64 | 13,20 | 6,16 | 4,83 | 2,36 | -0,65 | |
| EBIT1,4 | -1,06 | -0,84 | 0,95 | -3,77 | 0,31 | 0,12 | -0,20 | |
| EBIT-Margin5 | -9,88 | -9,06 | 9,65 | -37,48 | 2,93 | 1,18 | -1,86 | |
| Net Profit (Loss)1 | -1,10 | -0,93 | 0,77 | -3,89 | 0,24 | 0,17 | -0,10 | |
| Net-Margin6 | -10,25 | -10,03 | 7,82 | -38,67 | 2,27 | 1,67 | -0,93 | |
| Cashflow1,7 | -0,41 | -0,31 | 1,23 | 0,53 | 0,19 | 0,72 | 0,00 | |
| Earnings per share8 | -0,20 | -0,17 | 0,14 | -0,72 | 0,04 | 0,03 | -0,02 | |
| Dividend per share8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation; 3 EBITDA in relation to sales; 4 EBIT = Earnings before interest and taxes; 5 EBIT in relation to sales; 6 Net profit (-loss) in relation to sales; 7 Cashflow from operations; 8 in Euro; Source: boersengefluester.de
Auditor: PKF Deutschland
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| INVESTOR-INFORMATION | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Realtech | ||||||
| WKN | ISIN | Legal Type | Marketcap | IPO | Recommendation | Plus Code |
| 700890 | DE0007008906 | AG | 5,17 Mio € | 26.04.1999 | Halten | 8FXC8MGF+J3 |
| PE 2026e | PE 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-PE | PB | PCF | KUV |
| 13,71 | 19,01 | 0,72 | -6,58 | 0,79 | 30,78 | 0,51 |
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Dividend '2023 in € |
Dividend '2024 in € |
Dividend '2025e in € |
Div.-Yield '2025e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Annual General Meeting | Q1-figures | Q2-figures | Q3-figures | Annual press conference |
| 13.05.2025 | 22.08.2025 | 31.03.2026 |
| Distance 60-days-line | Distance 200-days-line | Performance YtD | Performance 52 weeks | IPO |
| -7,43% | -10,03% | -16,06% | -9,41% | -98,31% |
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