ecotel communication ag
ISIN: DE0005854343
WKN: 585434
08 November 2023 03:26PM

Original-Research: ecotel communication ag (von Sphene Capital GmbH): Buy

ecotel communication ag · ISIN: DE0005854343 · EQS - Analysts
Country: Germany · Primary market: Germany · EQS NID: 18083

Original-Research: ecotel communication ag - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu ecotel communication ag

Unternehmen: ecotel communication ag
ISIN: DE0005854343

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 08.11.2023
Kursziel: EUR 43,00 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Thilo Hasler

Die Basis für wiederkehrende Erlöse vergrößert sich weiter  
Nach neun Monaten 2023 konnte ecotel die Konzernerlöse aus fortgeführten Geschäftsbereichen auf EUR 78,2 Mio. (Vorjahr: EUR 68,9 Mio., +13,5% YoY) und das operative EBITDA (ohne Berücksichtigung von Sondereffekten) trotz Ausbaus der Vertriebsaktivitäten auf EUR 7,0 Mio. (Vorjahr: EUR 6,8 Mio.) steigern. Gleichwohl spiegelt die Geschäftsentwicklung nach unserer Einschätzung die Vertriebserfolge des laufenden Jahres nicht vollumfänglich wider. So werden zwei Großaufträge im Geschäftskundensegment, über die ecotel im dritten Quartal 2023 berichtet hat, erst nach einer Vorlaufzeit und damit frühestens im vierten Quartal 2023e sichtbar werden. Da es sich im Segment Geschäftskunden im Wesentlichen um wiederkehrende Erlöse handelt, bilden die Q4-Umsätze die Ausgangsbasis der Q1-Erlöse des Jahres 2024e. Weil sich damit auch der Umsatz- und Ertrags-Mix nach unserer Einschätzung weiter verbessern wird, sehen wir den Kursrückgang, der nach der erfolgreich verlaufenen Hauptversammlung und der Ausschüttung einer Rekorddividende in Höhe von EUR 18,82 je Aktie eingesetzt hat, nach wie vor als unbegründet an. Wir bestätigen unser Kursziel von EUR 43,00 je Aktie und – angesichts einer von uns auf Sicht von 24 Monaten erwarteten Base-Case-Kursperformance von 178,3% (ohne die Einbeziehung zwischenzeitlich vereinnahmter Dividenden) – auch unser Buy-Rating für die Aktien der ecotel communication.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/28083.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

Boersengefluester.de (BGFL) provides an overview of the key figures on sales, earnings, cash flow and dividends to help you better assess the fundamental development of the respective companies. All information is entered manually in our database - the source is the respective annual reports. All estimates for future figures are provided by BGFL.

The most important financial data at a glance
  2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024e
Sales1 98,86 82,75 98,30 95,87 93,33 106,29 111,00
EBITDA1,2 7,44 8,71 11,56 18,12 77,10 12,45 9,80
EBITDA-Margin3 7,53 10,53 11,76 18,90 82,61 11,71 8,83
EBIT1,4 2,15 1,48 4,02 10,63 17,93 7,67 5,10
EBIT-Margin5 2,18 1,79 4,09 11,09 19,21 7,22 4,60
Net Profit (Loss)1 1,39 0,89 2,63 7,27 70,15 7,43 2,70
Net-Margin6 1,41 1,08 2,68 7,58 75,16 6,99 2,43
Cashflow1,7 6,67 9,96 10,26 15,43 28,49 6,10 0,00
Earnings per share8 0,13 -0,05 0,28 1,36 17,51 1,93 0,77
Dividend per share8 0,13 0,00 0,14 2,25 18,82 0,47 0,40
Quelle: boersengefluester.de and Company information
Explanation

1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation; 3 EBITDA in relation to sales; 4 EBIT = Earnings before interest and taxes; 5 EBIT in relation to sales; 6 Net profit (-loss) in relation to sales; 7 Cashflow from operations; 8 in Euro; Source: boersengefluester.de

Auditor: RSM Ebner Stolz

All relevant valuation ratios, dates and other investor information on your share at a glance. Good to know: All data comes from boersengefluester.de and is updated daily. This means you are always up to date. You can get brief explanations of the key figures by moving the cursor or mouse over the relevant field.

INVESTOR-INFORMATION
©boersengefluester.de
Ecotel
WKN ISIN Legal Type Marketcap IPO Recommendation Plus Code
585434 DE0005854343 AG 48,72 Mio € 08.08.2007 Halten 9F386PPM+QC
* * *
PE 2025e PE 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-PE PB PCF KUV
14,73 20,72 0,71 13,95 2,21 7,99 0,46
Dividends
Dividend '2022
in €
Dividend '2023
in €
Dividend '2024e
in €
Div.-Yield '2024e
in %
18,82 0,47 0,40 2,89%
Financial calendar
Annual General Meeting Q1-figures Q2-figures Q3-figures Annual press conference
28.06.2024 08.05.2025 07.08.2025 06.11.2024 13.03.2025
Performance
Distance 60-days-line Distance 200-days-line Performance YtD Performance 52 weeks IPO
Last Price (EoD)
+0,36%
13,85 €
ATH 54,80 €
+2,74% -0,80% -19,71% -18,05% -18,53%

Advertising is an important revenue channel for us. But we understand, that sometimes it becomes annoying. If you want to reduce the number of shown ADs just simply login to your useraccount and manage the settings from there. As registered user you get even more benefits.
          Qualitätsjournalismus · Made in Germany © 2024          
The news manufactory

Good luck with all your investments

Founded in 2013 by Gereon Kruse, the financial portal boersengefluester.de is all about German shares - with a clear focus on second-line stocks. In addition to traditional editorial articles, the site stands out in particular thanks to a large number of self-developed analysis tools. All tools are based on a completely self-maintained database for more than 650 shares. As a result, boersengefluester.de produces Germany's largest profit and dividend forecast.

Contact

Idea & concept: 3R Technologies   
boersengefluester.de GmbH Copyright © 2024 by Gereon Kruse #BGFL