CeoTronics AG
ISIN: DE0005407407
WKN: 540740
05 June 2024 10:36AM

Original-Research: CeoTronics AG (von BankM AG): Kaufen

CeoTronics AG · ISIN: DE0005407407 · EQS - Analysts
Country: Germany · Primary market: Germany · EQS NID: 19981

Original-Research: CeoTronics AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu CeoTronics AG

Unternehmen: CeoTronics AG
ISIN: DE0005407407

Anlass der Studie: Vorläufiger GB 2023/24, Kurzanalyse Empfehlung: Kaufen
seit: 05.06.2024
Kursziel: € 8,16
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

Rekorde bei Auftragseingang und -bestand, Kapitalerhöhung stützt Wachstumskurs

Die vorläufig vermeldeten Kennzahlen der CeoTronics AG (ISIN DE0005407407, Basic Board, CEK GY) für das am 31.5.2024 beendete Geschäftsjahr haben umsatzseitig unsere Erwartung übertroffen. Die rekordhohen Zuwächse bei Auftragseingang (€ 93 Mio,; +346,7%) und Auftragsbestand (€ 71 Mio.; +835,1%) sind beeindruckend, kommen aber auf Grund der Meldungen zum Rahmenvertrag „SmG“ der Deutschen Bundeswehr nicht überraschend. Zur nachhaltigen Finanzierung dieser Großaufträge und der Unterstützung des erwarteten Wachstums wurde - unter teilweiser Aus-nutzung des genehmigten Kapitals - eine Kapitalerhöhung (mit Bezugs-rechtsausschluss) durchgeführt. Der Zuteilungspreis für die 0,721 Mio. neuen Aktien lag bei € 6,50 (und damit leicht über den Kursen der letzten Maiwoche). Der leichten Verwässerung (in Bezug auf unser bisheriges Kursziel von € 8,05 steht ein positiver Effekt durch den höheren 23/24er Umsatz gegenüber. Mit einem 24/25er KGV von 12,6 und vor dem Hintergrund des erwarteten Wachstums bleibt die CeoTronics-Aktie u.E. ein klarer Kauf.

Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert von € 8,16. Unsere Empfehlung lautet weiterhin „Kaufen“.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/29981.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.

Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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The most important financial data at a glance
  2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024e
Sales1 16,92 24,50 26,56 29,12 30,08 29,63 46,00
EBITDA1,2 1,13 3,34 4,33 4,83 5,27 3,89 6,90
EBITDA-Margin3 6,68 13,63 16,30 16,59 17,52 13,13 15,00
EBIT1,4 0,61 2,50 3,24 3,61 3,88 2,51 5,50
EBIT-Margin5 3,61 10,20 12,20 12,40 12,90 8,47 11,96
Net Profit (Loss)1 -0,32 1,64 2,10 2,51 2,53 1,25 3,50
Net-Margin6 -1,89 6,69 7,91 8,62 8,41 4,22 7,61
Cashflow1,7 1,27 1,58 5,04 1,04 4,67 -12,12 7,00
Earnings per share8 -0,05 0,25 0,32 0,38 0,38 0,18 0,44
Dividend per share8 0,00 0,00 0,12 0,15 0,15 0,15 0,17
Quelle: boersengefluester.de and Company information
Explanation

1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation; 3 EBITDA in relation to sales; 4 EBIT = Earnings before interest and taxes; 5 EBIT in relation to sales; 6 Net profit (-loss) in relation to sales; 7 Cashflow from operations; 8 in Euro; Source: boersengefluester.de

Auditor: uniTreu

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INVESTOR-INFORMATION
©boersengefluester.de
CeoTronics
WKN ISIN Legal Type Marketcap IPO Recommendation Plus Code
540740 DE0005407407 AG 46,68 Mio € 09.11.1998 Kaufen 8FXCXQMX+5C
* * *
PE 2025e PE 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-PE PB PCF KUV
11,04 12,80 0,86 29,55 2,48 -3,85 1,58
Dividends
Dividend '2022
in €
Dividend '2023
in €
Dividend '2024e
in €
Div.-Yield '2024e
in %
0,15 0,15 0,17 2,91%
Financial calendar
Annual General Meeting Q1-figures Q2-figures Q3-figures Annual press conference
08.11.2024 29.01.2024 09.09.2024
Performance
Distance 60-days-line Distance 200-days-line Performance YtD Performance 52 weeks IPO
Last Price (EoD)
-0,85%
5,85 €
ATH 12,40 €
+1,42% +1,14% +31,17% +28,85% -91,40%

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