Original-Research: CeoTronics AG (von BankM AG): Kaufen
Original-Research: CeoTronics AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu CeoTronics AG
Unternehmen: CeoTronics AG
ISIN: DE0005407407
Anlass der Studie: Vorläufiger GB 2023/24, Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 05.06.2024
Kursziel: € 8,16
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker
Rekorde bei Auftragseingang und -bestand, Kapitalerhöhung stützt Wachstumskurs
Die vorläufig vermeldeten Kennzahlen der CeoTronics AG (ISIN DE0005407407, Basic Board, CEK GY) für das am 31.5.2024 beendete Geschäftsjahr haben umsatzseitig unsere Erwartung übertroffen. Die rekordhohen Zuwächse bei Auftragseingang (€ 93 Mio,; +346,7%) und Auftragsbestand (€ 71 Mio.; +835,1%) sind beeindruckend, kommen aber auf Grund der Meldungen zum Rahmenvertrag „SmG“ der Deutschen Bundeswehr nicht überraschend. Zur nachhaltigen Finanzierung dieser Großaufträge und der Unterstützung des erwarteten Wachstums wurde - unter teilweiser Aus-nutzung des genehmigten Kapitals - eine Kapitalerhöhung (mit Bezugs-rechtsausschluss) durchgeführt. Der Zuteilungspreis für die 0,721 Mio. neuen Aktien lag bei € 6,50 (und damit leicht über den Kursen der letzten Maiwoche). Der leichten Verwässerung (in Bezug auf unser bisheriges Kursziel von € 8,05 steht ein positiver Effekt durch den höheren 23/24er Umsatz gegenüber. Mit einem 24/25er KGV von 12,6 und vor dem Hintergrund des erwarteten Wachstums bleibt die CeoTronics-Aktie u.E. ein klarer Kauf.
Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert von € 8,16. Unsere Empfehlung lautet weiterhin „Kaufen“.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/29981.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.
Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
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Fax +49 69 71 91 838-50
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | ||
| Umsatzerlöse1 | 16,92 | 24,50 | 26,56 | 29,12 | 30,08 | 29,63 | 46,00 | |
| EBITDA1,2 | 1,13 | 3,34 | 4,33 | 4,83 | 5,27 | 3,89 | 6,90 | |
| EBITDA-Marge3 | 6,68 | 13,63 | 16,30 | 16,59 | 17,52 | 13,13 | 15,00 | |
| EBIT1,4 | 0,61 | 2,50 | 3,24 | 3,61 | 3,88 | 2,51 | 5,50 | |
| EBIT-Marge5 | 3,61 | 10,20 | 12,20 | 12,40 | 12,90 | 8,47 | 11,96 | |
| Jahresüberschuss1 | -0,32 | 1,64 | 2,10 | 2,51 | 2,53 | 1,25 | 3,50 | |
| Netto-Marge6 | -1,89 | 6,69 | 7,91 | 8,62 | 8,41 | 4,22 | 7,61 | |
| Cashflow1,7 | 1,27 | 1,58 | 5,04 | 1,04 | 4,67 | -12,12 | 7,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,05 | 0,25 | 0,32 | 0,38 | 0,38 | 0,18 | 0,44 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,12 | 0,15 | 0,15 | 0,15 | 0,17 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: uniTreu
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| CeoTronics | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| 540740 | DE0005407407 | AG | 46,68 Mio € | 09.11.1998 | Kaufen | 8FXCXQMX+5C |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 11,04 | 12,80 | 0,86 | 29,55 | 2,48 | -3,85 | 1,58 |
|
Dividende '2022 in € |
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024e in € |
Div.-Rendite '2024e in % |
| 0,15 | 0,15 | 0,17 | 2,91% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 08.11.2024 | 29.01.2024 | 09.09.2024 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| +1,42% | +1,14% | +31,17% | +30,29% | -91,40% |
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