Original-Research: CEWE Stiftung & Co. KGaA (von GSC Research GmbH): Kaufen
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Original-Research: CEWE Stiftung & Co. KGaA - von GSC Research GmbH
Einstufung von GSC Research GmbH zu CEWE Stiftung & Co. KGaA
Unternehmensziele auch 2025 wieder wie gewohnt erreicht Gemäß den jüngst publizierten vorläufigen Zahlen konnte die CEWE Stiftung & Co. KGaA auch im Geschäftsjahr 2025 wieder in gewohnter Manier alle eigenen Zielsetzungen erreichen oder gar übertreffen. Zwar fiel das Umsatzwachstum dabei im Schlussquartal mit 2,6 Prozent niedriger als in den drei Vorquartalen aus. Hier könnten aber auch Vorzieheffekte im Fotofinishing in das saisonbedingt normalerweise eher schwächere dritte Quartal, das im letzten Jahr durch überdurchschnittlich hohe Niederschläge geprägt war und in dem CEWE ein starkes Umsatzplus von 6,1 Prozent erzielte, eine Rolle gespielt haben. Angesichts der durch umfangreiche Marketinginvestitionen weiter ausgebauten, hervorragenden Marken- und Marktpositionierung als kundenorientierter, zuverlässiger Premium-Anbieter im Kerngeschäftsfeld Fotofinishing bleiben wir für die weitere Entwicklung der CEWE-Gruppe positiv gestimmt. Einen wichtigen Faktor bildet dabei auch die von der aktiven Einbindung der Beschäftigten getragene Innovationsstärke des Unternehmens. So kamen kürzlich wieder über 1.200 Beschäftigte aus ganz Europa zu den jährlichen „Innovation Days“ in Oldenburg zusammen, um Ideen für neue Produkte, Weiterentwicklungen von Apps und Software sowie Optimierungen im Service zu diskutieren. Nachdem die vorläufigen Zahlen fast exakt unseren letzten Schätzungen entsprachen, haben wir nur minimale Adjustierungen an unseren Prognosen vorgenommen und empfehlen unverändert, die CEWE-Aktie bei einem Kursziel von 142 Euro zu „Kaufen“. Dabei bietet das Papier auf Basis unserer Dividendenerwartung aktuell eine ordentliche Ausschüttungsrendite von 3,0 Prozent, die in den kommenden Jahren kontinuierlich weiter steigen dürfte. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: 2026-03-02_CEWE Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden: https://gsc-research.de Kontakt für Rückfragen: GSC Research GmbH Tiergartenstr. 17 D-40237 Düsseldorf Postanschrift: Postfach 48 01 10 D-48078 Münster Tel.: +49 2501 44091-21 Fax: +49 2501 44091-22 E-Mail: info@gsc-research.de Internet: www.gsc-research.de
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2283836 02.03.2026 CET/CEST
Boersengefluester.de (BGFL) provides an overview of the key figures on sales, earnings, cash flow and dividends to help you better assess the fundamental development of the respective companies. All information is entered manually in our database - the source is the respective annual reports. All estimates for future figures are provided by BGFL.
| The most important financial data at a glance | ||||||||
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025e | 2026e | ||
| Sales1 | 727,26 | 692,76 | 740,99 | 780,20 | 832,79 | 832,80 | 0,00 | |
| EBITDA1,2 | 135,07 | 124,61 | 129,21 | 137,74 | 141,73 | 145,00 | 0,00 | |
| EBITDA-Margin3 | 18,57 | 17,99 | 17,44 | 17,65 | 17,02 | 17,41 | 0,00 | |
| EBIT1,4 | 79,69 | 72,19 | 75,62 | 83,91 | 86,11 | 88,20 | 0,00 | |
| EBIT-Margin5 | 10,96 | 10,42 | 10,21 | 10,76 | 10,34 | 10,59 | 0,00 | |
| Net Profit (Loss)1 | 51,94 | 48,90 | 51,07 | 57,31 | 60,07 | 62,00 | 0,00 | |
| Net-Margin6 | 7,14 | 7,06 | 6,89 | 7,35 | 7,21 | 7,45 | 0,00 | |
| Cashflow1,7 | 142,29 | 65,61 | 93,36 | 130,77 | 131,89 | 134,00 | 0,00 | |
| Earnings per share8 | 7,15 | 6,72 | 7,19 | 8,10 | 8,63 | 8,70 | 8,84 | |
| Dividend per share8 | 2,30 | 2,35 | 2,45 | 2,60 | 2,85 | 2,90 | 2,95 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation; 3 EBITDA in relation to sales; 4 EBIT = Earnings before interest and taxes; 5 EBIT in relation to sales; 6 Net profit (-loss) in relation to sales; 7 Cashflow from operations; 8 in Euro; Source: boersengefluester.de
Auditor: Deloitte
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| INVESTOR-INFORMATION | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| CEWE | ||||||
| WKN | ISIN | Legal Type | Marketcap | IPO | Recommendation | Plus Code |
| 540390 | DE0005403901 | Stiftung & Co. KGaA | 741,97 Mio € | 24.03.1993 | Kaufen | 9F5C4627+G4 |
| PE 2027e | PE 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-PE | PB | PCF | KUV |
| 10,90 | 14,81 | 0,74 | 15,41 | 1,84 | 5,63 | 0,89 |
|
Dividend '2023 in € |
Dividend '2024 in € |
Dividend '2025e in € |
Div.-Yield '2025e in % |
| 2,60 | 2,85 | 2,90 | 2,91% |
| Annual General Meeting | Q1-figures | Q2-figures | Q3-figures | Annual press conference |
| 03.06.2026 | 12.05.2026 | 13.08.2026 | 12.11.2026 | 26.03.2026 |
| Distance 60-days-line | Distance 200-days-line | Performance YtD | Performance 52 weeks | IPO |
| -2,30% | -0,25% | -3,95% | +3,96% | +482,02% |
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