Original-Research: Swissnet AG (formerly Beaconsmind AG) (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
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Original-Research: Swissnet AG (formerly Beaconsmind AG) - from First Berlin Equity Research GmbH
Classification of First Berlin Equity Research GmbH to Swissnet AG (formerly Beaconsmind AG)
First Berlin Equity Research has published a research update on swissnet AG (ISIN: CH0451123589). Analyst Christian Orquera reiterated his BUY rating and maintained his EUR 18.50 price target. Abstract: Swissnet Group published strong preliminary unaudited FY/24 results, exceeding our expectations. The company reported CHF 13.1m in revenue (FBe: CHF 12.6m), positive EBITDA of CHF 2.5m (FBe: CHF 2.2m) and positive free cash flow of CHF 0.5m (FBe: CHF -0.3m). These results reflect the successful integration of acquisitions, disciplined cost control and strong top-line momentum. Notably, organic revenue and adj. EBITDA growth on a like-for-like basis was 25% and 438% respectively. Recurring revenues accounted for 77% of total sales, providing strong visibility going into FY/25. The updated outlook for 2025 implies strong organic YoY revenue growth of ~40%. On the back of solid operational execution and a sound outlook for FY/25 which is underpinned by several important commercial and strategic milestones achieved in H1/25 (e.g. CHF1.2m IoT project with Philip Morris and a €6.2m infrastructure modernisation deal with a leading European drugstore chain), we reiterate our €18.50 price target and Buy recommendation (upside 203%). First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu swissnet AG (ISIN: CH0451123589) veröffentlicht. Analyst Christian Orquera bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 18,50. Zusammenfassung: Die Swissnet Gruppe hat ein starkes vorläufiges, ungeprüftes Ergebnis für das Geschäftsjahr 2024 veröffentlicht und damit unsere Erwartungen übertroffen. Das Unternehmen erzielte einen Umsatz von CHF 13,1 Mio. (FBe: CHF 12,6 Mio.), einen positiven EBITDA von CHF 2,5 Mio. (FBe: CHF 2,2 Mio.) und einen positiven Free Cashflow von CHF 0,5 Mio. (FBe: CHF -0,3 Mio.). Diese Ergebnisse spiegeln die erfolgreiche Integration von Akquisitionen, disziplinierte Kostenkontrolle und eine starke Umsatzdynamik wider. Das organische Wachstum auf vergleichbarer Basis erreichte 25% beim Umsatz und beeindruckende 438% beim adj. EBITDA. Der Anteil der wiederkehrenden Umsätze lag bei 77% des Gesamtumsatzes, was eine hohe Visibilität für das kommende Geschäftsjahr 2025 verspricht. Der aktualisierte Ausblick für das Jahr 2025 sieht ein starkes organisches Umsatzwachstum von ~40% vor. Vor dem Hintergrund einer soliden operativen Umsetzung und eines soliden Ausblicks für das GJ/25, der durch mehrere wichtige kommerzielle und strategische Meilensteine in H1/25 untermauert wird (z.B. ein IoT-Projekt mit Philip Morris in Höhe von CHF 1,2 Mio. und einen Vertrag über die Modernisierung der Infrastruktur mit einer führenden europäischen Drogeriekette in Höhe von € 6,2 Mio.), bekräftigen wir unser Kursziel von € 18,50 und unsere Kaufempfehlung (Aufwärtspotenzial 203%). Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse. You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/32838.pdf Contact for questions: First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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2153836 11.06.2025 CET/CEST
Boersengefluester.de (BGFL) provides an overview of the key figures on sales, earnings, cash flow and dividends to help you better assess the fundamental development of the respective companies. All information is entered manually in our database - the source is the respective annual reports. All estimates for future figures are provided by BGFL.
| The most important financial data at a glance | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025e | ||
| Sales1 | 0,49 | 0,76 | 1,98 | 1,57 | 6,61 | 13,89 | 29,30 | |
| EBITDA1,2 | -0,46 | -1,99 | -2,24 | -4,70 | -0,56 | 2,66 | 7,10 | |
| EBITDA-Margin3 | -93,88 | -261,84 | -113,13 | -299,36 | -8,47 | 19,15 | 24,23 | |
| EBIT1,4 | -0,53 | -2,04 | -2,46 | -5,28 | -1,40 | 0,64 | 4,80 | |
| EBIT-Margin5 | -108,16 | -268,42 | -124,24 | -336,31 | -21,18 | 4,61 | 16,38 | |
| Net Profit (Loss)1 | -0,54 | -2,05 | -2,50 | -5,43 | -2,32 | 1,34 | 3,40 | |
| Net-Margin6 | -110,20 | -269,74 | -126,26 | -345,86 | -35,10 | 9,65 | 11,60 | |
| Cashflow1,7 | -0,41 | -2,12 | -2,60 | -4,85 | -1,47 | 0,48 | 4,60 | |
| Earnings per share8 | -0,20 | -0,76 | -1,01 | -1,16 | -0,60 | 0,24 | 0,40 | |
| Dividend per share8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation; 3 EBITDA in relation to sales; 4 EBIT = Earnings before interest and taxes; 5 EBIT in relation to sales; 6 Net profit (-loss) in relation to sales; 7 Cashflow from operations; 8 in Euro; Source: boersengefluester.de
Auditor: SWA Swiss Auditors
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| INVESTOR-INFORMATION | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Swissnet | ||||||
| WKN | ISIN | Legal Type | Marketcap | IPO | Recommendation | Plus Code |
| A2QN5W | CH0451123589 | AG | 44,12 Mio € | 07.04.2022 | Kaufen | 8FVFH5HG+8W |
| PE 2026e | PE 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-PE | PB | PCF | KUV |
| 7,65 | 20,98 | 0,36 | -13,20 | 2,72 | 87,37 | 3,18 |
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Dividend '2023 in € |
Dividend '2024 in € |
Dividend '2025e in € |
Div.-Yield '2025e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Annual General Meeting | Q1-figures | Q2-figures | Q3-figures | Annual press conference |
| 01.07.2025 | 30.09.2025 | 30.06.2025 |
| Distance 60-days-line | Distance 200-days-line | Performance YtD | Performance 52 weeks | IPO |
| -13,97% | -16,61% | -23,74% | -22,63% | -55,83% |
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