Original-Research: Verve Group SE (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen
|
Original-Research: Verve Group SE - from First Berlin Equity Research GmbH
Classification of First Berlin Equity Research GmbH to Verve Group SE
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Verve Group SE (ISIN: SE0018538068) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 4,50 auf EUR 4,00. Zusammenfassung: Die Q2-Ergebnisse entsprachen weitgehend unseren Prognosen, doch die Aussagen für das zweite Halbjahr sind nun vorsichtiger ausgefallen. Der LFL-Umsatz stieg um 6,5% J/J auf €152 Mio., während das AEBITDA trotz anhaltender Belastungen durch Expansionskosten um 2% auf €30 Mio. zulegte. Das organische Wachstum von 3,5% blieb jedoch hinter den Erwartungen des Managements zurück, da Werbekunden ihre Ausgaben verschoben und bestehende Kunden ihre Budgets langsamer als erwartet aufstockten. Dies steht im Gegensatz zu den Aussagen im ersten Quartal, in denen die schwächeren Marktbedingungen auf saisonale Effekte zurückgeführt wurden. Erfreulicherweise erreichte die Bruttomarge 40% gegenüber 33% im Vorjahr, während sich die Geschäftsentwicklung im dritten Quartal verbessert hat und die 2026 Guidance unverändert bleibt. Dennoch ist die Hürde für das zweite Halbjahr gestiegen, und die Guidance erscheint aus unserer Sicht nicht mehr konservativ. Wir haben unsere Prognosen daher in Richtung des unteren Endes der Prognose-Spanne (€680 Mio. - €730 Mio.) angepasst und betrachten den Mittelwert nun eher als optimistisches Szenario. Unsere neu kalibrierten Schätzungen senken das Kursziel auf €4,00 (zuvor: €4,50), was einem Aufwärtspotenzial von 269% entspricht. Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei. First Berlin Equity Research has published a research update on Verve Group SE (ISIN: SE0018538068). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 4.50 to EUR 4.00. Abstract: June quarter reporting was within shooting distance of FBe, but messaging for H2 has become more cautious. LFL revenue rose 6.5% YoY to €152m, while AEBITDA edged 2% higher to €30m despite continued drag from expansion related costs. However, 3.5% organic growth undershot management expectations as advertisers postponed spend and existing customers scaled budgets more slowly than anticipated. This contrasts with Q1 commentary that chalked up softer market conditions to seasonality. Encouragingly, gross margin reached 40% vs 33% last year, while Q3 trading has improved and the FY26 guide remains intact. Still, the H2 hurdle has risen and guidance no longer looks conservative from our standpoint. We have therefore shifted our forecasts towards the lower end of the range (€680m to €730m) and now regard the midpoint as more of an upside case. Our recalibrated forecasts lower the TP to €4.0 (old: €4.5) equal to 269% upside. We maintain our Buy rating. Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse. You can download the research here: VRV_GR-2026-08-28_EN Contact for questions: First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
The EQS Distribution Services include Regulatory Announcements, Financial/Corporate News and Press Releases. |
||||||||||||||||||||
2390468 28.08.2026 CET/CEST
Boersengefluester.de (BGFL) provides an overview of the key figures on sales, earnings, cash flow and dividends to help you better assess the fundamental development of the respective companies. All information is entered manually in our database - the source is the respective annual reports. All estimates for future figures are provided by BGFL.
| The most important financial data at a glance | ||||||||
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026e | ||
| Sales1 | 140,22 | 252,17 | 324,44 | 321,98 | 437,01 | 550,92 | 0,00 | |
| EBITDA1,2 | 26,55 | 65,04 | 84,75 | 128,46 | 128,52 | 122,12 | 0,00 | |
| EBITDA-Margin3 | 18,94 | 25,79 | 26,12 | 39,90 | 29,41 | 22,17 | 0,00 | |
| EBIT1,4 | 11,04 | 36,80 | 26,62 | 99,00 | 90,28 | 69,07 | 0,00 | |
| EBIT-Margin5 | 7,87 | 14,59 | 8,21 | 30,75 | 20,66 | 12,54 | 0,00 | |
| Net Profit (Loss)1 | 2,71 | 16,06 | -20,41 | 46,22 | 28,81 | 0,69 | 0,00 | |
| Net-Margin6 | 1,93 | 6,37 | -6,29 | 14,36 | 6,59 | 0,13 | 0,00 | |
| Cashflow1,7 | 25,20 | 64,84 | 134,22 | 69,45 | 136,99 | 49,32 | 0,00 | |
| Earnings per share8 | 0,03 | 0,11 | -0,12 | 0,03 | 0,14 | 0,00 | 0,05 | |
| Dividend per share8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation; 3 EBITDA in relation to sales; 4 EBIT = Earnings before interest and taxes; 5 EBIT in relation to sales; 6 Net profit (-loss) in relation to sales; 7 Cashflow from operations; 8 in Euro; Source: boersengefluester.de
Auditor: Deloitte
All relevant valuation ratios, dates and other investor information on your share at a glance. Good to know: All data comes from boersengefluester.de and is updated daily. This means you are always up to date. You can get brief explanations of the key figures by moving the cursor or mouse over the relevant field.
| INVESTOR-INFORMATION | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Verve Group | ||||||
| WKN | ISIN | Legal Type | Marketcap | IPO | Recommendation | Plus Code |
| A3D3A1 | SE0018538068 | SE | 204,12 Mio € | Beobachten | 9FFW83PF+QP | |
| PE 2027e | PE 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-PE | PB | PCF | KUV |
| 12,75 | 28,68 | 0,44 | 56,67 | 0,48 | 4,14 | 0,37 |
|
Dividend '2024 in € |
Dividend '2025 in € |
Dividend '2026e in € |
Div.-Yield '2026e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Annual General Meeting | Q1-figures | Q2-figures | Q3-figures | Annual press conference |
| 05.06.2026 | 20.05.2026 | 18.08.2026 | 23.11.2026 | 30.04.2026 |
| Distance 60-days-line | Distance 200-days-line | Performance YtD | Performance 52 weeks | IPO |
| -23,00% | -31,35% | -42,05% | -46,32% | -12,07% |
Founded in 2013 by Gereon Kruse, the financial portal boersengefluester.de is all about German shares - with a clear focus on second-line stocks. In addition to traditional editorial articles, the site stands out in particular thanks to a large number of self-developed analysis tools. All tools are based on a completely self-maintained database for more than 650 shares. As a result, boersengefluester.de produces Germany's largest profit and dividend forecast.
Contact
