Original-Research: Grand City Properties SA (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen
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Original-Research: Grand City Properties SA - from First Berlin Equity Research GmbH
Classification of First Berlin Equity Research GmbH to Grand City Properties SA
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Grand City Properties S.A. (ISIN: LU0775917882) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 14,40 auf EUR 14,20. Zusammenfassung: Die geprüften Jahresergebnisse für 2024 entsprachen den in der vergangenen Woche veröffentlichten vorläufigen Zahlen, und das Unternehmen gab ein umfassendes Update zur operativen Leistung im vierten Quartal sowie zur Marktdynamik, die sich auf seine Kernstandorte in Deutschland und London auswirkt. Der Tenor des Managements blieb zuversichtlich, was die Aussichten für weiteres Ertrags- und auch Bewertungswachstum angeht, da letzteres nun die Wende geschafft hat. Das Management geht davon aus, dass der FFO 1 im Jahr 2025 das Vorjahresergebnis übertreffen wird, und verweist auf das beständige operative Aufwärtspotenzial als Dreh- und Angelpunkt. Die Guidance für 2025 basiert auf einer Annahme von ~3,5% LFL-Mietwachstum. Wir haben unsere Prognosen für 2025 angepasst, um die Q4-Performance zu berücksichtigen und streben einen FFO 1 von €190 Mio. an---in der Mitte der FFO-Prognose (€185 Mio. bis €195 Mio.). Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung mit einem Kursziel von €14,20 (zuvor: €14,40). First Berlin Equity Research has published a research update on Grand City Properties S.A. (ISIN: LU0775917882). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 14.40 to EUR 14.20. Abstract: Full year audited 2024 results were in line with prelims published last week, and the company gave a full update on the Q4 operational performance as well as market dynamics impacting its core locations in Germany and London. Management's tenor remained upbeat about prospects for further earnings and also valuation growth, now that the latter has turned the corner. Management look for 2025 FFO 1 to top the prior year comp and point at the consistent operational upside as the fulcrum. The 2025 guide is anchored by a ~3.5% LFL rental growth assumption. We have tweaked our 2025 forecasts to account for the Q4 performance and target FFO 1 of €190m---the midpoint of the FFO guidance (€185m to €195m). We remain Buy-rated on GCP with a €14.2 TP (old: €14.4). Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse. You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/32022.pdf Contact for questions: First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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2103724 20.03.2025 CET/CEST
Boersengefluester.de (BGFL) provides an overview of the key figures on sales, earnings, cash flow and dividends to help you better assess the fundamental development of the respective companies. All information is entered manually in our database - the source is the respective annual reports. All estimates for future figures are provided by BGFL.
| The most important financial data at a glance | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025e | ||
| Sales1 | 560,30 | 535,42 | 524,63 | 582,51 | 607,74 | 597,02 | 0,00 | |
| EBITDA1,2 | 297,66 | 299,78 | 298,59 | 308,10 | 319,65 | 376,71 | 0,00 | |
| EBITDA-Margin3 | 53,13 | 55,99 | 56,91 | 52,89 | 52,60 | 63,10 | 0,00 | |
| EBIT1,4 | 692,87 | 640,16 | 985,99 | 413,80 | -581,56 | 370,40 | 0,00 | |
| EBIT-Margin5 | 123,66 | 119,56 | 187,94 | 71,04 | -95,69 | 62,04 | 0,00 | |
| Net Profit (Loss)1 | 493,36 | 449,07 | 617,09 | 179,10 | -638,07 | 242,13 | 0,00 | |
| Net-Margin6 | 88,05 | 83,87 | 117,62 | 30,75 | -104,99 | 40,56 | 0,00 | |
| Cashflow1,7 | 249,49 | 242,15 | 217,06 | 216,12 | 249,41 | 284,46 | 0,00 | |
| Earnings per share8 | 2,30 | 2,01 | 2,90 | 0,76 | -1,65 | 1,14 | 0,78 | |
| Dividend per share8 | 0,82 | 0,82 | 0,83 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,40 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation; 3 EBITDA in relation to sales; 4 EBIT = Earnings before interest and taxes; 5 EBIT in relation to sales; 6 Net profit (-loss) in relation to sales; 7 Cashflow from operations; 8 in Euro; Source: boersengefluester.de
Auditor: KPMG
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| INVESTOR-INFORMATION | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Grand City Properties | ||||||
| WKN | ISIN | Legal Type | Marketcap | IPO | Recommendation | Plus Code |
| A1JXCV | LU0775917882 | SA | 1.892,26 Mio € | 29.05.2012 | Halten | 8FX8J49G+J6 |
| PE 2026e | PE 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-PE | PB | PCF | KUV |
| 12,79 | 9,03 | 1,42 | 5,07 | 0,00 | 7,59 | 3,17 |
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Dividend '2022 in € |
Dividend '2023 in € |
Dividend '2024e in € |
Div.-Yield '2024e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Annual General Meeting | Q1-figures | Q2-figures | Q3-figures | Annual press conference |
| 24.06.2025 | 14.05.2025 | 13.08.2025 | 13.11.2025 | 17.03.2025 |
| Distance 60-days-line | Distance 200-days-line | Performance YtD | Performance 52 weeks | IPO |
| +4,67% | -5,86% | -5,79% | +11,07% | +283,57% |
