Original-Research: H2APEX Group SCA (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
|
Original-Research: H2APEX Group SCA - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu H2APEX Group SCA
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu H2APEX Group SCA (ISIN: LU0472835155) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 9,00 auf EUR 8,00. Zusammenfassung: H2APEX hat 9M-Zahlen berichtet und ihre Umsatzguidance für 2024 gesenkt. Zwar war Q3 mit €7,6 Mio. das bisher umsatzstärkste Quartal des Jahres; trotzdem senkte das Management die Umsatzguidance für das laufende Jahr von €35 Mio. bis €40 Mio. auf mindestens €28 Mio. Der Grund dafür sind Lieferprobleme im Projektgeschäft. Diese führen zu längeren Projektlaufzeiten und damit zu einer Verschiebung von Umsätzen ins Jahr 2025. Wir senken unsere Umsatzschätzung für 2024E auf €28,5 Mio. und rechnen daher für Q4 nur noch mit einem Umsatz von €3,3 Mio. In den ersten neun Monaten hat H2APEX den Umsatz im Jahresvergleich von €3,7 Mio. auf €25,2 Mio. fast versiebenfacht. Da sich die Vergabezeitpunkte der Ausschreibungen, an denen H2APEX beteiligt ist, nach hinten verschieben, rechnen wir dieses Jahr nicht mehr mit Zuschlägen für Elektrolyseanlagen, die eine Größenordnung von insgesamt mehr als 100 MW erreichen können. Der Auftragsbestand belief sich zum 30. September auf €15,3 Mio. Der gesunkene Auftragsbestand und die Ausschreibungsverzögerungen veranlassen uns, die Prognosen für 2025E und die Folgejahre zu senken. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von €8 (bisher: €9). Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung. Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/31479.pdf Kontakt für Rückfragen: Kontakt für Rückfragen First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. |
||||||||||||||||||||
2043415 03.12.2024 CET/CEST
Boersengefluester.de (BGFL) provides an overview of the key figures on sales, earnings, cash flow and dividends to help you better assess the fundamental development of the respective companies. All information is entered manually in our database - the source is the respective annual reports. All estimates for future figures are provided by BGFL.
| The most important financial data at a glance | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | 2025e | ||
| Sales1 | 43,66 | 45,45 | 0,62 | 3,85 | 15,30 | 29,30 | 0,00 | |
| EBITDA1,2 | 6,80 | 7,80 | 2,12 | -9,20 | -18,00 | 0,00 | 0,00 | |
| EBITDA-Margin3 | 15,58 | 17,16 | 341,94 | -238,96 | -117,65 | 0,00 | 0,00 | |
| EBIT1,4 | 3,71 | 4,35 | -1,14 | -10,50 | -22,15 | 0,00 | 0,00 | |
| EBIT-Margin5 | 8,50 | 9,57 | -183,87 | -272,73 | -144,77 | 0,00 | 0,00 | |
| Net Profit (Loss)1 | 2,52 | 3,11 | 87,05 | -12,95 | -24,64 | 0,00 | 0,00 | |
| Net-Margin6 | 5,77 | 6,84 | 14.040,32 | -336,36 | -161,05 | 0,00 | 0,00 | |
| Cashflow1,7 | 5,44 | 7,45 | 4,08 | -15,28 | -14,81 | 0,00 | 0,00 | |
| Earnings per share8 | 0,13 | 0,16 | 4,34 | -0,65 | -0,69 | -0,42 | -0,31 | |
| Dividend per share8 | 1,75 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation; 3 EBITDA in relation to sales; 4 EBIT = Earnings before interest and taxes; 5 EBIT in relation to sales; 6 Net profit (-loss) in relation to sales; 7 Cashflow from operations; 8 in Euro; Source: boersengefluester.de
Auditor: BDO
All relevant valuation ratios, dates and other investor information on your share at a glance. Good to know: All data comes from boersengefluester.de and is updated daily. This means you are always up to date. You can get brief explanations of the key figures by moving the cursor or mouse over the relevant field.
| INVESTOR-INFORMATION | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| H2APEX Group | ||||||
| WKN | ISIN | Legal Type | Marketcap | IPO | Recommendation | Plus Code |
| A0YF5P | LU0472835155 | SCA | 185,43 Mio € | 27.07.2011 | Kaufen | 9F5JW73M+H5 |
| PE 2026e | PE 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-PE | PB | PCF | KUV |
| -31,88 | 16,62 | -1,92 | -18,21 | 4,75 | -12,52 | 12,12 |
|
Dividend '2022 in € |
Dividend '2023 in € |
Dividend '2024e in € |
Div.-Yield '2024e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Annual General Meeting | Q1-figures | Q2-figures | Q3-figures | Annual press conference |
| 13.06.2024 | 29.05.2024 | 29.08.2024 | 28.11.2024 | 30.04.2024 |
| Distance 60-days-line | Distance 200-days-line | Performance YtD | Performance 52 weeks | IPO |
| -1,68% | -5,80% | -8,93% | +13,84% | -49,00% |
Founded in 2013 by Gereon Kruse, the financial portal boersengefluester.de is all about German shares - with a clear focus on second-line stocks. In addition to traditional editorial articles, the site stands out in particular thanks to a large number of self-developed analysis tools. All tools are based on a completely self-maintained database for more than 650 shares. As a result, boersengefluester.de produces Germany's largest profit and dividend forecast.
Contact
