Original-Research: Energy S.p.A. (von GBC AG): Kaufen
Original-Research: Energy S.p.A. - von GBC AG
Einstufung von GBC AG zu Energy S.p.A.
Unternehmen: Energy S.p.A.
ISIN: IT0005500712
Anlass der Studie: Researchstudie (Note)
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 2,75 EUR
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Marcel Goldmann, Cosmin Filker
Enermore-Übernahme sorgt für Stärkung des technischen Serviceangebots und
des Vertriebsnetzes in der DACH-Region; bisherige Umsatz- und
Ergebnisschätzungen beibehalten; Kursziel & Rating „Kaufen“ bestätigt
Der Energy S.p.A.-Konzern (Energy) hat am 30.05.2024 bekannt gegeben, dass
er eine vorläufige Vereinbarung über den Kauf von 90,0% der Anteile an
Enermore S.r.l. (Enermore), einer Gesellschaft mit Sitz im
Norditalienischen Sterzing, unterzeichnet hat. Bei dem Verkäufer der
Anteile handelt es sich um die deutsche Holdinggesellschaft Natural
Resources Holding AG.
Die Kaufpreiszahlung für den Enermore-Deal soll in bar erfolgen und basiert
auf einem geschätzten Unternehmenswert von 2,20 Mio. €, abzüglich der
erwarteten Nettofinanzposition von rund 1,20 Mio. € zum Zeitpunkt des
Transaktionsabschlusses. Die Übernahme soll voraussichtlich bereits in der
ersten Junihälfte des aktuellen Geschäftsjahres 2024 abgeschlossen werden.
Die akquirierte Gesellschaft erzielte im Jahr 2023 Umsatzerlöse in Höhe von
3,80 Mio. € und ein operatives Ergebnis (EBITDA) von 0,50 Mio. €.
Die übernommene Gesellschaft Enermore S.r.l. ist auf die Planung, die
Errichtung und den Betrieb und die Wartung von Speichersystemen
spezialisiert und ist hierbei v.a. in der DACH-Region aktiv bzw. präsent.
Die getätigte Übernahme steht hierbei im Einklang mit der verfolgten
Wachstumsstrategie von Energy und soll das Knowhow der Energy-Gruppe in
Bezug auf die Integration von Speichersystemen in Stromerzeugungsanlagen
stärken. So wird das technische Dienstleistungsangebot von Energy entlang
der Wertschöpfungskette im Bereich der erneuerbaren Energien erweitert.
Daneben soll Enermore auch eine wichtige Rolle für die von Energy
angestrebte Expansion in die DACH-Region einnehmen, wo die Gesellschaft
seit vielen Jahren bedeutende Projekte umgesetzt hat und Produkte über ein
eigenes Vertriebsnetz anbietet, die das Kundenlösungsangebot des Konzerns
ergänzen.
Nach dem finalen Closing der Enermore-Transaktion werden wir unsere
bisherigen Umsatz- und Ergebnisschätzungen für das laufende Geschäftsjahr
und auch für die Folgejahre entsprechend anpassen. Basierend auf unseren
unveränderten Prognosen bestätigen wir hiermit unser bisheriges Kursziel
von 2,75 € (zuvor: 2,75 €) je Aktie. In Bezug auf das aktuelle Kursniveau
vergeben wir damit weiterhin das Rating „Kaufen“ und sehen ein deutliches
Kurspotenzial in der Energy-Aktie.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/30055.pdf
Kontakt für Rückfragen
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
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Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5a,7,11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter:
http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung
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Datum und Zeitpunkt der Fertigstellung der Studie: 18.06.2024 (9:35 Uhr)
Datum und Zeitpunkt der ersten Weitergabe der Studie: 18.06.2024 (10:30 Uhr)
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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| The most important financial data at a glance | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | 2025e | ||
| Sales1 | 12,49 | 20,30 | 51,51 | 126,45 | 63,33 | 65,00 | 0,00 | |
| EBITDA1,2 | 1,25 | 2,09 | 10,43 | 32,17 | 10,12 | 9,50 | 0,00 | |
| EBITDA-Margin3 | 10,01 | 10,30 | 20,25 | 25,44 | 15,98 | 14,62 | 17,20 | |
| EBIT1,4 | 1,05 | 1,84 | 10,13 | 31,58 | 8,89 | 8,10 | 0,00 | |
| EBIT-Margin5 | 8,41 | 9,06 | 19,67 | 24,97 | 14,04 | 12,46 | 16,72 | |
| Net Profit (Loss)1 | 0,69 | 1,34 | 7,37 | 22,61 | 5,61 | 4,80 | 0,00 | |
| Net-Margin6 | 5,52 | 6,60 | 14,31 | 17,88 | 8,86 | 7,39 | 10,80 | |
| Cashflow1,7 | 0,98 | -1,70 | 0,91 | -26,60 | 16,74 | 0,00 | 0,00 | |
| Earnings per share8 | 0,01 | 0,02 | 0,12 | 0,37 | 0,09 | -0,10 | 0,05 | |
| Dividend per share8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation; 3 EBITDA in relation to sales; 4 EBIT = Earnings before interest and taxes; 5 EBIT in relation to sales; 6 Net profit (-loss) in relation to sales; 7 Cashflow from operations; 8 in Euro; Source: boersengefluester.de
Auditor: KPMG
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| INVESTOR-INFORMATION | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Energy | ||||||
| WKN | ISIN | Legal Type | Marketcap | IPO | Recommendation | Plus Code |
| A3DRZU | IT0005500712 | S.p.A | 58,42 Mio € | 01.08.2022 | 8FQHV2MC+9J | |
| PE 2026e | PE 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-PE | PB | PCF | KUV |
| 11,88 | 12,74 | 0,93 | 7,92 | 0,89 | 3,49 | 0,92 |
|
Dividend '2022 in € |
Dividend '2023 in € |
Dividend '2024e in € |
Div.-Yield '2024e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Annual General Meeting | Q1-figures | Q2-figures | Q3-figures | Annual press conference |
| 24.04.2024 | 27.09.2024 | 09.04.2024 |
| Distance 60-days-line | Distance 200-days-line | Performance YtD | Performance 52 weeks | IPO |
| +24,93% | -16,57% | +1,50% | -68,33% | -60,42% |
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