Original-Research: Knaus Tabbert AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen
|
Original-Research: Knaus Tabbert AG - from First Berlin Equity Research GmbH
Classification of First Berlin Equity Research GmbH to Knaus Tabbert AG
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Knaus Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 54,00 auf EUR 50,00. Zusammenfassung: Der Neunmonatsbericht lag nahe an unseren Schätzungen, die wir aufgrund der Gewinnwarnung im Oktober gesenkt hatten. Sowohl die Umsatzerlöse als auch die Gewinne gingen im Jahresvergleich deutlich zurück, da die Produktion gedrosselt wurde, um den Händlern beim Abbau der teuren Lagerbestände zu helfen und auch das eigene Working Capital zu reduzieren. Diese Maßnahmen, zu denen auch Preisnachlässe auf ältere Modelle gehören, könnten sich nun bis Anfang 2025 hinziehen. Marktspätindikatoren wie die Wohnmobilzulassungen sind in diesem Jahr weiterhin stark, aber enttäuschte Anleger haben zugesehen, wie rund 46% des KTA-Marktwerts seit Juli, als das Unternehmen zunächst die Herausforderungen für die Händler bekannt gab und die Prognosen senkte, verschwunden sind. Wir glauben nicht, dass das Geschäftsmodell kaputt ist, aber das neue Management wird die Aufgabe haben, die Glaubwürdigkeit am Kapitalmarkt wiederherzustellen und sicherzustellen, dass das Unternehmen seine Stärken wieder nutzt, um seinen Wachstumspfad wieder aufzunehmen. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein Kursziel von €50 (zuvor: €54), und wir behalten unsere Kaufempfehlung bei. First Berlin Equity Research has published a research update on Knaus Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 54.00 to EUR 50.00. Abstract: Nine-month reporting was close to recently reduced FBe on the back of the October profit warning. Both the topline and earnings took a sizable Y/Y hit owing to a production slowdown aimed to help dealers manage expensive inventories and also to reduce KTA's own working capital. These measures, including discounts on older models, may now spill into early 2025. Lagging market indicators, such as RV registrations, have remained strong this year, but dispirited investors have watched some 46% of KTA market value vanish since July, when the company initially revealed dealer challenges and cut guidance. We do not think the business model is broken, but incoming management will be tasked with reburnishing capital market credibility and ensuring the company again leverages its strengths to resume its growth path. An updated DCF model points to a €50 TP (old: €54), and we maintain our Buy rating. Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse. You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/31239.pdf Contact for questions: First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
The EQS Distribution Services include Regulatory Announcements, Financial/Corporate News and Press Releases. |
||||||||||||||||||||
2026081 08.11.2024 CET/CEST
Boersengefluester.de (BGFL) provides an overview of the key figures on sales, earnings, cash flow and dividends to help you better assess the fundamental development of the respective companies. All information is entered manually in our database - the source is the respective annual reports. All estimates for future figures are provided by BGFL.
| The most important financial data at a glance | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | 2025e | ||
| Sales1 | 780,39 | 794,59 | 862,62 | 1.049,52 | 1.441,02 | 1.300,00 | 0,00 | |
| EBITDA1,2 | 64,27 | 66,01 | 59,44 | 69,33 | 123,76 | 47,00 | 0,00 | |
| EBITDA-Margin3 | 8,24 | 8,31 | 6,89 | 6,61 | 8,59 | 3,62 | 0,00 | |
| EBIT1,4 | 45,87 | 46,56 | 38,39 | 45,47 | 95,41 | 16,00 | 0,00 | |
| EBIT-Margin5 | 5,88 | 5,86 | 4,45 | 4,33 | 6,62 | 1,23 | 0,00 | |
| Net Profit (Loss)1 | 31,17 | 31,33 | 25,90 | 29,62 | 60,32 | 7,00 | 0,00 | |
| Net-Margin6 | 3,99 | 3,94 | 3,00 | 2,82 | 4,19 | 0,54 | 0,00 | |
| Cashflow1,7 | 44,12 | 71,03 | 27,20 | 2,80 | 32,10 | 49,00 | 0,00 | |
| Earnings per share8 | 3,00 | 3,02 | 2,50 | 2,85 | 5,81 | -2,00 | 0,45 | |
| Dividend per share8 | 3,00 | 1,50 | 1,50 | 1,50 | 2,90 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation; 3 EBITDA in relation to sales; 4 EBIT = Earnings before interest and taxes; 5 EBIT in relation to sales; 6 Net profit (-loss) in relation to sales; 7 Cashflow from operations; 8 in Euro; Source: boersengefluester.de
Auditor: KPMG
All relevant valuation ratios, dates and other investor information on your share at a glance. Good to know: All data comes from boersengefluester.de and is updated daily. This means you are always up to date. You can get brief explanations of the key figures by moving the cursor or mouse over the relevant field.
| INVESTOR-INFORMATION | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Knaus Tabbert | ||||||
| WKN | ISIN | Legal Type | Marketcap | IPO | Recommendation | Plus Code |
| A2YN50 | DE000A2YN504 | AG | 123,07 Mio € | 23.09.2020 | Halten | 8FWMPMMR+73 |
| PE 2026e | PE 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-PE | PB | PCF | KUV |
| 26,36 | 15,61 | 1,71 | 5,09 | 0,76 | 3,83 | 0,09 |
|
Dividend '2022 in € |
Dividend '2023 in € |
Dividend '2024e in € |
Div.-Yield '2024e in % |
| 1,50 | 2,90 | 0,00 | 0,00% |
| Annual General Meeting | Q1-figures | Q2-figures | Q3-figures | Annual press conference |
| 21.06.2024 | 08.05.2024 | 08.08.2024 | 07.11.2024 | 28.03.2024 |
| Distance 60-days-line | Distance 200-days-line | Performance YtD | Performance 52 weeks | IPO |
| -39,37% | -63,42% | -74,77% | -74,77% | -79,55% |
Founded in 2013 by Gereon Kruse, the financial portal boersengefluester.de is all about German shares - with a clear focus on second-line stocks. In addition to traditional editorial articles, the site stands out in particular thanks to a large number of self-developed analysis tools. All tools are based on a completely self-maintained database for more than 650 shares. As a result, boersengefluester.de produces Germany's largest profit and dividend forecast.
Contact
