CR Energy AG
ISIN: DE000A2GS625
WKN: A2GS62
04 June 2024 09:31AM

Original-Research: CR Energy AG (von GBC AG): Kaufen

CR Energy AG · ISIN: DE000A2GS625 · EQS - Analysts
Country: Germany · Primary market: Germany · EQS NID: 19937

Original-Research: CR Energy AG - von GBC AG

Einstufung von GBC AG zu CR Energy AG

Unternehmen: CR Energy AG
ISIN: DE000A2GS625

Anlass der Studie: Researchstudie (Anno) Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 56,09 EUR
Kursziel auf Sicht von: 31.12.2024
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Cosmin Filker; Marcel Schaffer

- NAV-Bewertung zeigt hohes Kurspotenzial auf - Strategie 2027 setzt die Zusammenarbeit der Beteiligungen in den Fokus  
Die CR Energy AG profitiert von der guten Geschäftsentwicklung der drei wesentlichen Beteiligungen und weist mit 68,64 Mio. € (VJ: 79,41 Mio. €) erneut hohe Betriebserträge aus. Die Betriebserträge setzen sich einerseits aus Bewertungserträgen der gehaltenen Beteiligungen in Höhe von 38,64 Mio. € (VJ: 61,03 Mio. €) und andererseits aus Gewinnausschüttungen in Höhe von 29,81 Mio. € (VJ: 16,70 Mio. €) zusammen. Sowohl das EBITDA in Höhe von 66,43 Mio. € (VJ: 76,30 Mio. €) als auch der Jahresüberschuss in Höhe von 65,78 Mio. € (VJ: 75,31 Mio. €) liegen auf dem für die CR Energy AG typischen hohen Niveau. Ebenfalls typisch für die CR Energy AG sind die soliden Bilanzrelationen, die auf der Aktivseite von den Zeitwerten der Finanzanlagen (Beteiligungen) in Höhe von 383,27 Mio. € (31.12.22: 305,16 Mio. €) und auf der Passivseite vom Eigenkapital in Höhe von 393,47 Mio. € (31.12.22: 314,23 Mio. €) dominiert werden.  
Grundlage für die erneut hohen Ertragskennzahlen und den weiteren Anstieg der Net Asset Values ist die gute Geschäftsentwicklung der drei Beteiligungen. Dabei verfolgt die CR Energy AG einen integrierten Ansatz, wodurch hohe Synergiepotenziale aus der Koordination der drei Beteiligungen realisiert werden können. Die Terrabau agiert innerhalb des CR-Portfolios als Generalunternehmer im Wohnungsbau und konzentriert sich auf den Bau von Einfamilien-, Doppel- und Reihenhäusern im Speckgürtel von Berlin und Leipzig. Hier verfügt das Unternehmen aktuell über einen Auftragsbestand von rund 300 Einheiten, die sich in der Entwicklung oder im Bau befinden. Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2023 hat die Terrabau eine Wohnfläche von ca. 15.000 m² fertiggestellt.
 
Im Sinne des integrierten Ansatzes der drei Beteiligungen werden alle von der Tochtergesellschaft Terrabau errichteten Wohnimmobilien mit Anlagen konzipiert von der Solartec, ebenfalls eine CR-Beteiligung, ausgestattet. Die Solartec definiert für die Terrabau die energetische Ausstattung der Projekte und übernimmt die Planung und Beschaffung der Energiesysteme. Die Ende 2021 gegründete Solartec GmbH plant und konfektioniert nachhaltige Energieversorgungssysteme für Ein- und Mehrfamilienhäuser. Dabei wird eine Kombination aus Photovoltaikanlagen und emissionsfreien Speichersystemen sowie Infrarotheizungen zur klimafreundlichen Strom- und Wärmeerzeugung eingesetzt.
 
Die dritte wesentliche Beteiligung, CR Opportunities, konzentriert sich auf die Finanzierung innovativer Technologien und Projekte. Zur Kapitalbeschaffung wendet sich CR Opportunities an institutionelle und private Investoren. Für das laufende Geschäftsjahr plant CR Opportunities die Auflage eines ELTIF (European Long Term Investment Fund) für institutionelle Investoren. Über eine bereits am Markt platzierte Partizipationsanleihe sollen private Investoren die Möglichkeit erhalten, indirekt an der Entwicklung des ELTIF zu partizipieren. Nach Unternehmensangaben soll ab 2025 ein jährliches Portfoliowachstum von rund 100 Millionen Euro innerhalb des ELTIF erreicht werden. Dabei sollen jährlich rund 200 von der Terrabau errichtete Objekte in das Portfolio aufgenommen werden. Darüber hinaus sollen auch extern errichtete Bestandsimmobilien, die von der Solartec energetisch saniert werden, in das Portfolio aufgenommen werden.
 
Den beizulegenden Zeitwert der CR Energy AG haben wir über einen NAV-Ansatz ermittelt. Der ermittelte faire NAV beträgt 56,09 € (bisher: 60,08 €) je Aktie. Auf Basis des aktuellen CR-Aktienkurses besteht weiterhin hohes Kurspotenzial und wir vergeben unverändert das Rating KAUFEN.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/29937.pdf

Kontakt für Rückfragen
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
++++++++++++++++
Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5a,11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter: https://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung.htm +++++++++++++++
Datum und Zeitpunkt der Fertigstellung der Studie: 03.06.24 (08:39 Uhr) Datum und Zeitpunkt der ersten Weitergabe der Studie: 04.06.24 (09:30 Uhr)

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

Boersengefluester.de (BGFL) provides an overview of the key figures on sales, earnings, cash flow and dividends to help you better assess the fundamental development of the respective companies. All information is entered manually in our database - the source is the respective annual reports. All estimates for future figures are provided by BGFL.

The most important financial data at a glance
  2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024e
Sales1 26,31 2,87 64,53 69,86 79,41 68,64 0,00
EBITDA1,2 11,61 91,27 61,40 66,49 76,30 66,43 0,00
EBITDA-Margin3 44,13 3.180,14 95,15 95,18 96,08 96,78 0,00
EBIT1,4 11,56 91,23 51,27 66,41 76,26 66,39 0,00
EBIT-Margin5 43,94 3.178,75 79,45 95,06 96,03 96,72 0,00
Net Profit (Loss)1 7,80 92,47 51,27 65,39 75,31 65,78 0,00
Net-Margin6 29,65 3.221,95 79,45 93,60 94,84 95,83 0,00
Cashflow1,7 3,02 -2,76 51,27 14,43 16,49 23,50 0,00
Earnings per share8 0,53 6,17 3,42 4,04 4,16 2,80 1,00
Dividend per share8 0,19 0,19 0,38 0,63 0,63 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de and Company information
Explanation

1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation; 3 EBITDA in relation to sales; 4 EBIT = Earnings before interest and taxes; 5 EBIT in relation to sales; 6 Net profit (-loss) in relation to sales; 7 Cashflow from operations; 8 in Euro; Source: boersengefluester.de

Auditor: Gieron & Partner

All relevant valuation ratios, dates and other investor information on your share at a glance. Good to know: All data comes from boersengefluester.de and is updated daily. This means you are always up to date. You can get brief explanations of the key figures by moving the cursor or mouse over the relevant field.

INVESTOR-INFORMATION
©boersengefluester.de
CR Energy
WKN ISIN Legal Type Marketcap IPO Recommendation Plus Code
A2GS62 DE000A2GS625 AG 114,08 Mio € 01.10.2008 Kaufen 9F4MC53P+HC
* * *
PE 2025e PE 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-PE PB PCF KUV
7,46 6,47 1,15 2,13 0,29 4,86 1,66
Dividends
Dividend '2022
in €
Dividend '2023
in €
Dividend '2024e
in €
Div.-Yield '2024e
in %
0,63 0,00 0,00 0,00%
Financial calendar
Annual General Meeting Q1-figures Q2-figures Q3-figures Annual press conference
27.06.2024 31.09.2024 30.04.2024
Performance
Distance 60-days-line Distance 200-days-line Performance YtD Performance 52 weeks IPO
Last Price (EoD)
-0,41%
4,85 €
ATH 10,50 €
-11,19% -21,01% -32,87% -27,34% +362,79%

Advertising is an important revenue channel for us. But we understand, that sometimes it becomes annoying. If you want to reduce the number of shown ADs just simply login to your useraccount and manage the settings from there. As registered user you get even more benefits.
          Qualitätsjournalismus · Made in Germany © 2024          
The news manufactory

Good luck with all your investments

Founded in 2013 by Gereon Kruse, the financial portal boersengefluester.de is all about German shares - with a clear focus on second-line stocks. In addition to traditional editorial articles, the site stands out in particular thanks to a large number of self-developed analysis tools. All tools are based on a completely self-maintained database for more than 650 shares. As a result, boersengefluester.de produces Germany's largest profit and dividend forecast.

Contact

Idea & concept: 3R Technologies   
boersengefluester.de GmbH Copyright © 2024 by Gereon Kruse #BGFL