clearvise AG
ISIN: DE000A1EWXA4
WKN: A1EWXA
18 November 2024 11:16AM

Original-Research: clearvise AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy

clearvise AG · ISIN: DE000A1EWXA4 · EQS - Analysts
Country: Germany · Primary market: Germany · EQS NID: 21347

Original-Research: clearvise AG - von First Berlin Equity Research GmbH

18.11.2024 / 11:15 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.


Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu clearvise AG

Unternehmen: clearvise AG
ISIN: DE000A1EWXA4
 
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 18.11.2024
Kursziel: 2,90 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 12.04.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu clearvise AG (ISIN: DE000A1EWXA4) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 3,10 auf EUR 2,90.
Zusammenfassung:
clearvise hat 9M-Zahlen vorgelegt, die im Rahmen unserer Erwartungen liegen. Der Umsatz betrug €27,5 Mio., und das bereinigte EBITDA belief sich auf €18,5 Mio. Beide Werte liegen deutlich unter den Vorjahreszahlen, da clearvise letztes Jahr ihre finnischen Windparks verkauft hat. Das Unternehmen hat seine Guidance für das laufende Jahr bestätigt. Wegen bisher schwacher Windverhältnisse in Q4 senken wir unsere Schätzungen für 2024E. Aufgrund des Erwerbs des PV-Parks Wolfsgarten (43 MWp) im Mai, des für Ende des Jahres erwarteten Netzanschluss des PV-Parks Chassiecq (36 MWp), des Markteintritts in Italien (drei PV-Projekte mit zusammen 30 MWp) sowie des Erwerbs einer Mehrheitsbeteiligung (70%) an einem genehmigten französischen PV-Projekt (70 MWp) im Oktober sehen wir unsere Wachstumsprognosen für die kommenden Jahre bestätigt. Dagegen haben wir unsere mittelfristigen Prognosen etwas gesenkt, um die gegenwärtig geringe Visibilität der zukünftigen deutschen Energiepolitik zu berücksichtigen. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von €2,90 (bisher: €3,10). Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung.


First Berlin Equity Research has published a research update on clearvise AG (ISIN: DE000A1EWXA4). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 3.10 to EUR 2.90.

Abstract:
clearvise has presented 9M figures that are in line with our expectations. Sales totalled €27.5m and adjusted EBITDA amounted to €18.5m. Both figures are significantly below the previous year's numbers as clearvise sold its Finnish wind farms last year. The company has confirmed guidance for the current year. We have lowered our forecasts for 2024E owing to weak wind conditions so far in Q4. Due to the acquisition of the Wolfsgarten PV park (43 MWp) in May, the grid connection of the Chassiecq PV park (36 MWp) expected for the end of the year, market entry in Italy (three PV projects totalling 30 MWp) and the acquisition of a majority stake (70%) in an approved French PV project (70 MWp) in October, we confirm our growth forecasts for the coming years. However, we have lowered our medium-term forecasts slightly to take into account uncertainty as to the direction of future German energy policy. An updated DCF model yields a new price target of €2.90 (previously: €3.10). We reiterate our Buy recommendation.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/31347.pdf

Kontakt für Rückfragen:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com


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2032267  18.11.2024 CET/CEST

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The most important financial data at a glance
  2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024e
Sales1 31,67 33,08 36,45 32,88 64,03 44,84 36,00
EBITDA1,2 23,37 24,90 27,30 21,84 47,88 33,78 22,50
EBITDA-Margin3 73,79 75,27 74,90 66,42 74,78 75,34 62,50
EBIT1,4 4,39 5,65 4,00 3,64 27,46 15,38 4,30
EBIT-Margin5 13,86 17,08 10,97 11,07 42,89 34,30 11,94
Net Profit (Loss)1 -1,25 -0,40 2,37 -3,28 11,62 6,84 -3,80
Net-Margin6 -3,95 -1,21 6,50 -9,98 18,15 15,25 -10,56
Cashflow1,7 22,09 22,94 25,90 18,50 48,24 16,57 0,00
Earnings per share8 -0,03 -0,01 0,05 -0,05 0,15 0,09 -0,05
Dividend per share8 0,01 0,02 0,02 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de and Company information
Explanation

1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation; 3 EBITDA in relation to sales; 4 EBIT = Earnings before interest and taxes; 5 EBIT in relation to sales; 6 Net profit (-loss) in relation to sales; 7 Cashflow from operations; 8 in Euro; Source: boersengefluester.de

Auditor: Forvis Mazars

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INVESTOR-INFORMATION
©boersengefluester.de
Clearvise
WKN ISIN Legal Type Marketcap IPO Recommendation Plus Code
A1EWXA DE000A1EWXA4 AG 123,21 Mio € 15.08.2011 9F2C4M9Q+GG
* * *
PE 2025e PE 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-PE PB PCF KUV
40,88 28,50 1,43 -181,67 0,77 7,44 2,75
Dividends
Dividend '2022
in €
Dividend '2023
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Dividend '2024e
in €
Div.-Yield '2024e
in %
0,00 0,00 0,00 0,00%
Financial calendar
Annual General Meeting Q1-figures Q2-figures Q3-figures Annual press conference
12.07.2024 12.09.2024 30.04.2024
Performance
Distance 60-days-line Distance 200-days-line Performance YtD Performance 52 weeks IPO
Last Price (EoD)
-1,51%
1,64 €
ATH 3,12 €
-6,73% -15,55% -23,60% -21,39% +50,00%

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