Original-Research: DATRON AG (von BankM AG): Kaufen
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Original-Research: DATRON AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu DATRON AG
H1 wie erwartet, Marktumfeld bleibt anspruchsvoll Die Halbjahreszahlen der DATRON AG (ISIN DE000A0V9LA7, Open Market, DAR GY) lagen im Rahmen unserer angepassten Erwartungen. In einem anspruchsvollen Umfeld (gerade für Hersteller von Investitionsgütern) hat DATRON bei Umsatz (30,76 Mio.; -4%) und EBIT (€ 2,17 Mio.; -28,5%) die Vorjahreswerte nicht erreicht. Wir führen den Rückgang auf die zögerliche wirtschaftliche Erholung – insbesondere in Deutschland – zurück. Branchenweit lag der Rückgang im Auftragseingang bei 26% (Quelle: VDW 8/2024), während DATRON einen Rückgang um 18% (auf 26,6 Mio.) verzeichnete. Stärken der DATRON sind die breite, diversifizierte Kundenbasis, das After Sales Geschäft (Ersatzteile, Reparaturen), sowie Werkzeug-Umsätze, die jeweils eine stabilisierende Wirkung haben. Besondere Alleinstellungsmerkmale der Fräsmaschinen sind der Leichtmetall-Fokus (Aluminium) und der niedrige Energieverbrauch. Im neuen 2024er KGV (17,28) sehen wir eine konjunkturell geprägte Momentaufnahme. Gerade in Bezug auf EV/Umsatz (um 0,7) scheint uns DATRON über den Zyklus betrachtet weiterhin attraktiv, unser leicht reduziertes Kursziel ist allein Peer-Effekten geschuldet. DATRON nutzt das aktuelle Kursniveau für ein freiwilliges öffentliches Aktienrückkaufangebot über 30.000 Aktien zu € 8,30. Bei gleicher Gewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse ermitteln wir einen Fairen Wert pro Aktie von € 15,17. Damit bestätigen wir unser Anlageurteil „Kaufen“. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/30741.pdf Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden: https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i Kontakt für Rückfragen: BankM AG Daniel Grossjohann Dr. Roger Becker Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt Tel. +49 69 71 91 838-42, -46 Fax +49 69 71 91 838-50 daniel.grossjohann@bankm.de roger.becker@bankm.de
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1984297 09.09.2024 CET/CEST
Boersengefluester.de (BGFL) provides an overview of the key figures on sales, earnings, cash flow and dividends to help you better assess the fundamental development of the respective companies. All information is entered manually in our database - the source is the respective annual reports. All estimates for future figures are provided by BGFL.
| The most important financial data at a glance | ||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | ||
| Sales1 | 55,72 | 53,79 | 42,13 | 54,16 | 59,90 | 63,82 | 60,00 | |
| EBITDA1,2 | 6,05 | 5,18 | 3,34 | 6,68 | 7,36 | 7,21 | 5,60 | |
| EBITDA-Margin3 | 10,86 | 9,63 | 7,93 | 12,33 | 12,29 | 11,30 | 9,33 | |
| EBIT1,4 | 5,13 | 3,90 | 2,15 | 5,45 | 6,11 | 6,03 | 3,30 | |
| EBIT-Margin5 | 9,21 | 7,25 | 5,10 | 10,06 | 10,20 | 9,45 | 5,50 | |
| Net Profit (Loss)1 | 3,48 | 2,79 | 1,48 | 3,86 | 4,32 | 4,55 | 2,12 | |
| Net-Margin6 | 6,25 | 5,19 | 3,51 | 7,13 | 7,21 | 7,13 | 3,53 | |
| Cashflow1,7 | 5,03 | 1,42 | 6,17 | 2,95 | 2,06 | 3,21 | 5,50 | |
| Earnings per share8 | 0,87 | 0,69 | 0,37 | 0,96 | 1,08 | 1,14 | 0,53 | |
| Dividend per share8 | 0,20 | 0,10 | 0,05 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,15 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation; 3 EBITDA in relation to sales; 4 EBIT = Earnings before interest and taxes; 5 EBIT in relation to sales; 6 Net profit (-loss) in relation to sales; 7 Cashflow from operations; 8 in Euro; Source: boersengefluester.de
Auditor: RWM
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| INVESTOR-INFORMATION | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Datron | ||||||
| WKN | ISIN | Legal Type | Marketcap | IPO | Recommendation | Plus Code |
| A0V9LA | DE000A0V9LA7 | AG | 29,80 Mio € | 13.04.2011 | Halten | 8FXCRPV7+G5 |
| PE 2025e | PE 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-PE | PB | PCF | KUV |
| 12,42 | 14,86 | 0,84 | 8,98 | 0,71 | 9,29 | 0,47 |
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Dividend '2022 in € |
Dividend '2023 in € |
Dividend '2024e in € |
Div.-Yield '2024e in % |
| 0,20 | 0,20 | 0,15 | 2,01% |
| Annual General Meeting | Q1-figures | Q2-figures | Q3-figures | Annual press conference |
| 27.06.2025 | 09.04.2024 | 05.09.2024 | 07.11.2024 | 02.05.2024 |
| Distance 60-days-line | Distance 200-days-line | Performance YtD | Performance 52 weeks | IPO |
| -3,65% | -14,05% | -26,96% | -26,24% | -40,40% |
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