Original-Research: SFC Energy AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
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Original-Research: SFC Energy AG - from First Berlin Equity Research GmbH
Classification of First Berlin Equity Research GmbH to SFC Energy AG
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu SFC Energy AG (ISIN: DE0007568578) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 21,00 auf EUR 22,00. Zusammenfassung: Für 2026 rechnet SFC mit einem Umsatzwachstum von 5 - 12 % J/J, was unserer Prognose entspricht. Die prognostizierte AEBITDA-Spanne von €20 Mio. - €24 Mio. übertrifft unsere bisherige Schätzung jedoch um 27%. Daher heben wir unsere Gewinnprognose für 2026E an. Die wichtigsten Gewinntreiber für 2026 dürften ein verbesserter Produktmix (Anteil des Verteidigungssegments von ca. 15% - 20% gegenüber ca. 10% im Jahr 2025), geringere negative Währungseffekte und das Ausbleiben von Einmalkosten sein. Wir erwarten, dass das Verteidigungsgeschäft 2026 der wichtigste Umsatztreiber sein wird. Das Management hob die gute Visibilität für das erste Halbjahr 2026 hervor und erwartet starke Ergebnisse bei Auftragseingang, Umsatz und Profitabilität. Dank eines sehr guten vierten Quartals schloss SFC das Jahr 2025 mit einem AEBITDA über der Prognose ab, obwohl der Umsatz leicht hinter der Guidance zurückblieb. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von €22 (zuvor: €21). Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung (Aufwärtspotenzial: 46%). Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse. You can download the research here: F3C_GR-2026-02-26_EN Contact for questions: First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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2282180 26.02.2026 CET/CEST
Boersengefluester.de (BGFL) provides an overview of the key figures on sales, earnings, cash flow and dividends to help you better assess the fundamental development of the respective companies. All information is entered manually in our database - the source is the respective annual reports. All estimates for future figures are provided by BGFL.
| The most important financial data at a glance | ||||||||
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025e | 2026e | ||
| Sales1 | 53,22 | 64,32 | 85,23 | 118,15 | 144,75 | 143,27 | 155,00 | |
| EBITDA1,2 | -0,99 | -0,80 | 8,59 | 14,62 | 20,19 | 16,70 | 0,00 | |
| EBITDA-Margin3 | -1,86 | -1,24 | 10,08 | 12,37 | 13,95 | 11,66 | 0,00 | |
| EBIT1,4 | -4,50 | -5,11 | 3,60 | 9,16 | 13,74 | 8,90 | 0,00 | |
| EBIT-Margin5 | -8,46 | -7,95 | 4,22 | 7,75 | 9,49 | 6,21 | 0,00 | |
| Net Profit (Loss)1 | -5,18 | -5,83 | 2,02 | 21,06 | 9,36 | -1,10 | 0,00 | |
| Net-Margin6 | -9,73 | -9,06 | 2,37 | 17,83 | 6,47 | -0,77 | 0,00 | |
| Cashflow1,7 | -0,60 | 1,08 | -4,76 | 3,58 | 14,46 | 6,00 | 0,00 | |
| Earnings per share8 | -0,39 | -0,40 | 0,07 | 1,18 | 0,54 | -0,06 | 0,44 | |
| Dividend per share8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation; 3 EBITDA in relation to sales; 4 EBIT = Earnings before interest and taxes; 5 EBIT in relation to sales; 6 Net profit (-loss) in relation to sales; 7 Cashflow from operations; 8 in Euro; Source: boersengefluester.de
Auditor: PricewaterhouseCoopers
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| INVESTOR-INFORMATION | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| SFC Energy | ||||||
| WKN | ISIN | Legal Type | Marketcap | IPO | Recommendation | Plus Code |
| 756857 | DE0007568578 | AG | 268,63 Mio € | 25.05.2007 | Kaufen | 8FWH2MR8+63 |
| PE 2027e | PE 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-PE | PB | PCF | KUV |
| 17,16 | 27,83 | 0,62 | 193,00 | 1,95 | 18,58 | 1,87 |
|
Dividend '2023 in € |
Dividend '2024 in € |
Dividend '2025e in € |
Div.-Yield '2025e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Annual General Meeting | Q1-figures | Q2-figures | Q3-figures | Annual press conference |
| 21.05.2026 | 19.05.2026 | 25.08.2026 | 13.11.2026 | 26.03.2026 |
| Distance 60-days-line | Distance 200-days-line | Performance YtD | Performance 52 weeks | IPO |
| +15,01% | -6,92% | +19,58% | -25,36% | -60,38% |
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