Scherzer & Co. AG
ISIN: DE0006942808
WKN: 694280
16 May 2024 11:31AM

Original-Research: Scherzer & Co. AG (von GSC Research GmbH): Kaufen

Scherzer & Co. AG · ISIN: DE0006942808 · EQS - Analysts
Country: Germany · Primary market: Germany · EQS NID: 19781

Original-Research: Scherzer & Co. AG - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu Scherzer & Co. AG

Unternehmen: Scherzer & Co. AG
ISIN: DE0006942808

Anlass der Studie: Endgültige Geschäftszahlen 2023 Empfehlung: Kaufen
seit: 16.05.2024
Kursziel: 3,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 15.09.2021, vormals Halten Analyst: Jens Nielsen

Viele für 2024 ermutigende Entwicklungen im Portfolio

Die Scherzer & Co. AG setzt im Rahmen ihrer opportunistischen Anlagestrategie auf einen Mix aus chancen- und sicherheitsorientierten Investments. Ein deutlicher Fokus liegt dabei auf Beteiligungen an Unternehmen in Sondersituationen wie angekündigte oder laufende Strukturmaßnahmen. Allerdings ziehen bei Investitionen in (potenzielle) Abfindungswerte häufig zunächst einige Jahre ins Land, bis Gewinne realisiert werden können. Diese können dann aber auch durchaus beachtlich ausfallen, wie zuletzt 2020 und 2021. In den vergangenen beiden Geschäftsjahren blieben vergleichbare Transaktionserlöse hingegen aus.

Neben einer Reihe anderer ermutigender Entwicklungen im Scherzer-Portfolio zeichnet sich nun aber mit dem angekündigten Squeeze-out bei der Lotto24 AG wieder die Möglichkeit zur Realisierung eines erheblichen Ergebnisbeitrags im Bereich der Abfindungswerte ab. Allerdings bleibt derzeit noch abzuwarten, in welcher Höhe die Barabfindung festgelegt und wann der Squeeze-out dann letztlich vollzogen wird.

Bei Ansatz unseres in Anlehnung an den zuletzt gemeldeten NAV unveränderten Kursziels von 3,00 Euro weist die Scherzer-Aktie momentan ein Upside-Potenzial von knapp 43 Prozent auf. Hinzu kommen noch die Ertragschancen aus den – nicht in die NAV-Berechnung einfließenden – Nachbesserungsrechten, die sich aktuell auf 4,09 Euro je Anteilsschein belaufen. Daher erachten wir das Papier auf dem derzeitigen Kursniveau vor allem für mittel- bis langfristig orientierte Anleger und Investoren mit Interesse an Nachbesserungsthemen, die derartige Engagements nicht selbst eingehen können oder wollen, als sehr attraktiv, und bekräftigen einmal mehr unsere „Kaufen“-Empfehlung.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/29781.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden www.gsc-research.de.

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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The most important financial data at a glance
  2019 2020 2021 2022 2023 2024e 2025e
Sales1 5,22 21,24 18,21 19,43 10,87 0,00 0,00
EBITDA1,2 3,29 13,17 14,68 -0,48 -0,52 0,00 0,00
EBITDA-Margin3 63,03 62,01 80,62 -2,47 -4,78 0,00 0,00
EBIT1,4 -2,16 9,30 11,69 -0,50 -0,55 0,00 0,00
EBIT-Margin5 -41,38 43,79 64,20 -2,57 -5,06 0,00 0,00
Net Profit (Loss)1 -2,33 12,58 11,65 -0,79 -0,83 0,00 0,00
Net-Margin6 -44,64 59,23 63,98 -4,07 -7,64 0,00 0,00
Cashflow1,7 -2,15 16,45 11,67 -0,77 -0,83 0,00 0,00
Earnings per share8 -0,08 0,43 0,39 -0,03 -0,03 0,12 0,15
Dividend per share8 0,00 0,05 0,05 0,00 0,00 0,05 0,05
Quelle: boersengefluester.de and Company information
Explanation

1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation; 3 EBITDA in relation to sales; 4 EBIT = Earnings before interest and taxes; 5 EBIT in relation to sales; 6 Net profit (-loss) in relation to sales; 7 Cashflow from operations; 8 in Euro; Source: boersengefluester.de

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INVESTOR-INFORMATION
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Scherzer & Co.
WKN ISIN Legal Type Marketcap IPO Recommendation Plus Code
694280 DE0006942808 AG 69,46 Mio € 12.02.2004 Halten 9F28WWRR+8X
* * *
PE 2026e PE 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-PE PB PCF KUV
14,50 10,61 1,37 18,56 0,94 -86,83 6,39
Dividends
Dividend '2022
in €
Dividend '2023
in €
Dividend '2024e
in €
Div.-Yield '2024e
in %
0,00 0,00 0,05 2,16%
Financial calendar
Annual General Meeting Q1-figures Q2-figures Q3-figures Annual press conference
03.06.2024 20.09.2024 24.04.2024
Performance
Distance 60-days-line Distance 200-days-line Performance YtD Performance 52 weeks IPO
Last Price (EoD)
+0,87%
2,32 €
ATH 3,34 €
+5,69% +5,26% +0,87% +4,50% +0,00%

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