Original-Research: ABO Energy KGaA (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
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Original-Research: ABO Energy KGaA - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu ABO Energy KGaA
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ABO Energy KGaA (ISIN: DE0005760029) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 110,00 auf EUR 102,00. Zusammenfassung: ABO Energy hat ihre Guidance für den 2024-Nettogewinn von €25 Mio. - €31 Mio. auf €20 Mio. - €25 Mio. gesenkt. Wesentliche Ursache dafür sind Verzögerungen bei Wind- und PV-Projekten in mehreren Ländern. Für 2025E geht das Management insbesondere aufgrund positiver Entwicklungen in Frankreich und Deutschland von einem Nettoergebnis von €29 Mio. bis €39 Mio. aus. Wir senken unsere Nettoergebnis-Prognose für das laufende Jahr von €28 Mio. auf €22 Mio. Unsere Nettoergebnisprognose von €31 Mio. für 2025E sehen wir durch die Guidance bestätigt. Trotz der Gewinnwarnung bleibt ABO Energy ein profitables Unternehmen (Nettomarge 2024 FBe: 7,1%) mit guten Wachstumsaussichten für die nächsten Jahre. Nach dem Kursrückgang der letzten Monate ist die Aktie mit einem 2025E KGV von 10 günstig bewertet. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von €102 (bisher: €110). Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung. First Berlin Equity Research has published a research update on ABO Energy KGaA (ISIN: DE0005760029). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 110.00 to EUR 102.00. Abstract: ABO Energy has lowered 2024 net result guidance from €25m - €31m to €20m - €25m. This is mainly attributable to delays in wind and PV projects in several countries. For 2025E, management is guiding towards net income of €29m to €39m, in particular owing to positive developments in France and Germany. We have lowered our net income forecast for the current year from €28m to €22m. We see our net income forecast of €31m for 2025E confirmed by 2025 guidance. Despite the profit warning, ABO Energy remains a profitable company (net margin 2024 FBe: 7.1%) with good growth prospects for the coming years. After the share price decline in recent months, the share is attractively valued with a 2025E P/E ratio of 10x. An updated DCF model yields a new price target of €102 (previously: €110). We confirm our Buy recommendation. Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/31451.pdf Kontakt für Rückfragen: First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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2041401 29.11.2024 CET/CEST
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| The most important financial data at a glance | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | 2025e | ||
| Sales1 | 126,27 | 149,16 | 127,11 | 231,66 | 299,69 | 320,00 | 0,00 | |
| EBITDA1,2 | 27,70 | 34,51 | 30,52 | 65,99 | 59,34 | 52,50 | 0,00 | |
| EBITDA-Margin3 | 21,94 | 23,14 | 24,01 | 28,49 | 19,80 | 16,41 | 0,00 | |
| EBIT1,4 | 19,72 | 22,20 | 28,59 | 43,10 | 42,64 | 36,00 | 0,00 | |
| EBIT-Margin5 | 15,62 | 14,88 | 22,49 | 18,61 | 14,23 | 11,25 | 0,00 | |
| Net Profit (Loss)1 | 11,41 | 13,12 | 13,80 | 24,59 | 27,22 | 22,60 | 33,40 | |
| Net-Margin6 | 9,04 | 8,80 | 10,86 | 10,62 | 9,08 | 7,06 | 0,00 | |
| Cashflow1,7 | -21,80 | 42,47 | -50,74 | -13,85 | -62,99 | 0,00 | 0,00 | |
| Earnings per share8 | 1,34 | 1,42 | 1,50 | 2,67 | 2,96 | 3,04 | 3,50 | |
| Dividend per share8 | 0,42 | 0,45 | 0,49 | 0,54 | 0,60 | 0,45 | 0,60 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation; 3 EBITDA in relation to sales; 4 EBIT = Earnings before interest and taxes; 5 EBIT in relation to sales; 6 Net profit (-loss) in relation to sales; 7 Cashflow from operations; 8 in Euro; Source: boersengefluester.de
Auditor: Rödl & Partner
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| INVESTOR-INFORMATION | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| ABO Energy | ||||||
| WKN | ISIN | Legal Type | Marketcap | IPO | Recommendation | Plus Code |
| 576002 | DE0005760029 | GmbH & Co. KGaA | 352,24 Mio € | 24.09.2012 | Kaufen | 9F2C36W7+8X |
| PE 2026e | PE 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-PE | PB | PCF | KUV |
| 11,94 | 16,94 | 0,70 | 19,09 | 1,88 | -5,59 | 1,18 |
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Dividend '2022 in € |
Dividend '2023 in € |
Dividend '2024e in € |
Div.-Yield '2024e in % |
| 0,54 | 0,60 | 0,45 | 1,18% |
| Annual General Meeting | Q1-figures | Q2-figures | Q3-figures | Annual press conference |
| 27.05.2025 | 30.08.2024 | 31.03.2025 |
| Distance 60-days-line | Distance 200-days-line | Performance YtD | Performance 52 weeks | IPO |
| -4,81% | -20,92% | +5,82% | -8,17% | +304,23% |
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