Original-Research: CEOTRONICS AG (von BankM AG): Halten
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Original-Research: CEOTRONICS AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu CEOTRONICS AG
Neubewertung der Aktie im Gange, weiteren Großauftrag erhalten Die CEOTRONICS AG (ISIN DE0005407407, Basic Board, CEK GY) hat in den vergangenen Tagen/Wochen einen deutlichen Kursanstieg verzeichnet. Initialer Auslöser war die Prognoseanhebung am 8.4.25, in unseren Augen hat der Kapitalmarkt jedoch auch eine Neubewertung der CEOTRONICS-Aktie vorgenommen, die mehrere Ursachen (s.u.) hat. Der jüngste Großauftrag, der ein Volumen von mindestens € 13,5 Mio. hat, dürfte die Euphorie weiter befeuern, da es sich - betrachtet man die zu liefernden Produkte (u.a. das CT-MultiPTT C3 „FührungsPTT“) - bei dem Kunden um einen europäischen NATO-Partner handeln könnte. Dies würde unsere Sichtweise bestärken, dass der Großauftrag der Bundewehr ein Leuchtturmprojekt ist, dessen Strahlkraft Türen bei anderen NATO-Partnern öffnet. Mit einem 2024/25er EV/Umsatz von 2,6 hat die Aktie den Abstand zu den Peers, die Kommunikationsausrüstung für NATO-Armeen entwickeln und produzieren - Bittium (2025e: 2,8) und Invisio (2025e: 8,5) - aufgeholt bzw. verringert. Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert von € 13,89. Damit liegt der aktuelle Kurs 6,8% über dem Fairen Wert; unsere Empfehlung lautet daher „Halten“.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/32342.pdf Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden: https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i Kontakt für Rückfragen: BankM AG Daniel Grossjohann Dr. Roger Becker Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt Tel. +49 69 71 91 838-42, -46 Fax +49 69 71 91 838-50 daniel.grossjohann@bankm.de roger.becker@bankm.de
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2123440 24.04.2025 CET/CEST
Boersengefluester.de (BGFL) provides an overview of the key figures on sales, earnings, cash flow and dividends to help you better assess the fundamental development of the respective companies. All information is entered manually in our database - the source is the respective annual reports. All estimates for future figures are provided by BGFL.
| The most important financial data at a glance | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025e | ||
| Sales1 | 24,50 | 26,56 | 29,12 | 30,08 | 29,63 | 55,79 | 56,00 | |
| EBITDA1,2 | 3,34 | 4,33 | 4,83 | 5,27 | 3,89 | 9,41 | 9,90 | |
| EBITDA-Margin3 | 13,63 | 16,30 | 16,59 | 17,52 | 13,13 | 16,87 | 17,68 | |
| EBIT1,4 | 2,50 | 3,24 | 3,61 | 3,88 | 2,51 | 7,79 | 8,30 | |
| EBIT-Margin5 | 10,20 | 12,20 | 12,40 | 12,90 | 8,47 | 13,96 | 14,82 | |
| Net Profit (Loss)1 | 1,64 | 2,10 | 2,51 | 2,53 | 1,25 | 4,74 | 5,30 | |
| Net-Margin6 | 6,69 | 7,91 | 8,62 | 8,41 | 4,22 | 8,50 | 9,46 | |
| Cashflow1,7 | 1,58 | 5,04 | 1,04 | 4,67 | -12,12 | 14,82 | 8,60 | |
| Earnings per share8 | 0,25 | 0,32 | 0,38 | 0,38 | 0,18 | 0,60 | 0,66 | |
| Dividend per share8 | 0,00 | 0,12 | 0,15 | 0,15 | 0,15 | 0,20 | 0,20 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation; 3 EBITDA in relation to sales; 4 EBIT = Earnings before interest and taxes; 5 EBIT in relation to sales; 6 Net profit (-loss) in relation to sales; 7 Cashflow from operations; 8 in Euro; Source: boersengefluester.de
Auditor: uniTreu
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| INVESTOR-INFORMATION | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Ceotronics | ||||||
| WKN | ISIN | Legal Type | Marketcap | IPO | Recommendation | Plus Code |
| 540740 | DE0005407407 | AG | 106,53 Mio € | 09.11.1998 | Kaufen | 8FXCXQMX+5C |
| PE 2026e | PE 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-PE | PB | PCF | KUV |
| 19,35 | 13,28 | 1,46 | 47,51 | 3,98 | 7,19 | 1,91 |
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Dividend '2023 in € |
Dividend '2024 in € |
Dividend '2025e in € |
Div.-Yield '2025e in % |
| 0,15 | 0,20 | 0,20 | 1,47% |
| Annual General Meeting | Q1-figures | Q2-figures | Q3-figures | Annual press conference |
| 07.11.2025 | 02.12.2025 | 08.09.2025 |
| Distance 60-days-line | Distance 200-days-line | Performance YtD | Performance 52 weeks | IPO |
| -1,66% | +4,73% | +135,34% | +99,27% | +135,34% |
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