3U HOLDING AG
ISIN: DE0005167902
WKN: 516790
27 August 2024 11:11AM

Original-Research: 3U HOLDING AG (von GSC Research GmbH): Kaufen

3U HOLDING AG · ISIN: DE0005167902 · EQS - Analysts
Country: Germany · Primary market: Germany · EQS NID: 20633

Original-Research: 3U HOLDING AG - von GSC Research GmbH

27.08.2024 / 11:10 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.


Einstufung von GSC Research GmbH zu 3U HOLDING AG

Unternehmen: 3U HOLDING AG
ISIN: DE0005167902
 
Anlass der Studie: Halbjahreszahlen 2024
Empfehlung: Kaufen
seit: 27.08.2024
Kursziel: 3,30 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 30.08.2023, vormals Halten
Analyst: Jens Nielsen

Halbjahresergebnis profitiert von Gewinnrealisierung aus Goldverkauf

Die operative Entwicklung bewegte sich bei der 3U HOLDING AG in den ersten sechs Monaten des laufenden Geschäftsjahres 2024 insgesamt im Rahmen der Erwartungen. Dabei wirkte sich ergebnisseitig die Realisierung eines Veräußerungsgewinns von rund 1 Mio. Euro durch den Verkauf des vor gut 4 Jahren für 3 Mio. Euro erworbenen Goldbestands deutlich positiv aus.

Mit dieser Transaktion setzte das Management seinen eindrucksvollen Track-Record der Realisierung erheblicher Wertsteigerungen im Portfolio weiter fort. So konnte seit 2017 in Summe bei einem Investitionsvolumen von 98 Mio. Euro neben laufenden Ergebnisbeiträgen ein Wertvolumen von 325 Mio. Euro verbunden mit einem Nettozufluss von 208 Mio. Euro realisiert werden.

Soweit sich die Rahmenbedingungen nicht weiter verschlechtern, erwartet der Vorstand nach dem auch durch Vorlaufinvestitionen im Zusammenhang mit der konkretisierten Wachstums- und Wertestrategie MISSION 2026+ belasteten aktuellen Übergangsjahr ab 2025 auch wieder eine positivere operative Entwicklung.

Insgesamt bleiben wir daher zuversichtlich, dass die Marburger Beteiligungsgesellschaft mit ihrem Fokus auf die drei Megatrends Digitalisierung im Mittelstand, Erneuerbare Energien und Onlinehandel mit Schwerpunkt klimafreundliche Technologien ihre im Rahmen der MISSION 2026+ definierten Ziele mittelfristig umsetzen kann.

Hierfür ist der Konzern zum 30. Juni mit einer Eigenkapitalquote von 74,4 Prozent, einer Barliquidität von 43,3 Mio. Euro und einer Netto-Cash-Position von 25,7 Mio. Euro bilanziell sehr komfortabel aufgestellt. Zudem hält die Gesellschaft 8,8 Prozent eigene Aktien, die auch als Akquisitionswährung eingesetzt werden können.

Beim derzeitigen Börsenkurs von 1,74 Euro liegt die Marktkapitalisierung der 3U HOLDING AG lediglich bei 64,1 Mio. Euro. Dabei entspricht das bilanzielle Eigenkapital ohne Anteile Dritter zum Halbjahresende mit 87,2 Mio. Euro einem Betrag von 2,60 Euro je im Umlauf befindlicher Aktie. Auf Basis unserer aktualisierten Sum-of-the-Parts-Bewertung sehen wir den fairen Wert des Papiers bei 3,30 Euro. Daher erachten wir den 3U-Anteilsschein als signifikant unterbewertet und stufen ihn unverändert als klaren „Kauf“ ein.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/30633.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden: www.gsc-research.de

Kontakt für Rückfragen:
GSC Research GmbH
Tiergartenstr. 17
D-40237 Düsseldorf
Tel.: +49 (0)211 / 179 374 - 24
Fax: +49 (0)211 / 179 374 - 44

Büro Münster:
Postfach 48 01 10
D-48078 Münster
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E-Mail: info@gsc-research.de
Internet: www.gsc-research.de


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1975913  27.08.2024 CET/CEST

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The most important financial data at a glance
  2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024e
Sales1 47,94 54,45 61,05 55,94 62,66 52,35 55,50
EBITDA1,2 6,72 10,10 11,55 11,27 165,59 5,23 2,40
EBITDA-Margin3 14,02 18,55 18,92 20,15 264,27 9,99 4,32
EBIT1,4 2,71 5,50 5,94 6,76 161,09 1,64 -0,25
EBIT-Margin5 5,65 10,10 9,73 12,08 257,09 3,13 -0,45
Net Profit (Loss)1 2,15 4,40 3,96 4,04 159,40 3,10 -2,70
Net-Margin6 4,49 8,08 6,49 7,22 254,39 5,92 -4,87
Cashflow1,7 0,60 4,68 4,78 -9,46 16,54 0,47 0,00
Earnings per share8 0,06 0,11 0,09 0,08 4,26 0,07 -0,07
Dividend per share8 0,03 0,04 0,05 0,05 3,20 0,05 0,00
Quelle: boersengefluester.de and Company information
Explanation

1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation; 3 EBITDA in relation to sales; 4 EBIT = Earnings before interest and taxes; 5 EBIT in relation to sales; 6 Net profit (-loss) in relation to sales; 7 Cashflow from operations; 8 in Euro; Source: boersengefluester.de

Auditor: RSM Ebner Stolz

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INVESTOR-INFORMATION
©boersengefluester.de
3U Holding
WKN ISIN Legal Type Marketcap IPO Recommendation Plus Code
516790 DE0005167902 AG 56,99 Mio € 25.11.1999 Kaufen 9F2CQQR8+CH
* * *
PE 2025e PE 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-PE PB PCF KUV
19,35 24,52 0,79 22,11 0,66 122,56 1,09
Dividends
Dividend '2022
in €
Dividend '2023
in €
Dividend '2024e
in €
Div.-Yield '2024e
in %
3,20 0,05 0,00 0,00%
Financial calendar
Annual General Meeting Q1-figures Q2-figures Q3-figures Annual press conference
28.05.2025 13.05.2025 14.08.2025 12.11.2024 28.03.2025
Performance
Distance 60-days-line Distance 200-days-line Performance YtD Performance 52 weeks IPO
Last Price (EoD)
-1,15%
1,55 €
ATH 13,00 €
-4,80% -12,54% -24,49% -24,49% -94,84%

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