Original-Research: exceet Group SCA (APEX) (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
Original-Research: exceet Group SCA (APEX) - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu exceet Group SCA (APEX)
Unternehmen: exceet Group SCA (APEX)
ISIN: LU0472835155
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 05.12.2023
Kursziel: 8,40 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu exceet Group SCA (APEX) (ISIN: LU0472835155) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 8,70 auf EUR 8,40.
Zusammenfassung:
exceet/APEX hat ihren 9M-Bericht vorgelegt. Das Unternehmen steigerte
seinen Umsatz um 24% J/J auf €3,7 Mio. und geht in Erwartung eines starken
Q4s weiterhin von einem Umsatz von über €15 Mio. für das laufende Jahr aus.
Höhere Kosten in Vorbereitung auf das angestrebte starke Wachstum der
nächsten Jahre führten zu einem EBIT von €-13,6 Mio. Der Auftragsbestand
stieg in den ersten neun Monaten um 35% auf €46 Mio. Wir sehen exceet/APEX
weiterhin auf einem klaren Wachstumskurs, senken aber unsere Schätzungen
für 2024 und die Folgejahre, um der insgesamt langsameren Umsetzung von
Wasserstoffprojekten Rechnung zu tragen. Ein aktualisiertes DCF-Modell
ergibt ein neues Kursziel von €8,40 (bisher: €8,70). Wir sehen das
Unternehmen weiterhin gut aufgestellt, um vom Hochlauf der
Wasserstoffwirtschaft zu profitieren, und bestätigen unsere Kaufempfehlung.
First Berlin Equity Research has published a research update on exceet Group SCA (APEX) (ISIN: LU0472835155). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 8.70 to EUR 8.40.
Abstract:
exceet/APEX has presented its 9M report. The company increased sales by 24%
y/y to €3.7m and, in anticipation of a strong Q4, still expects sales of
over €15m for the current year. Higher costs in preparation for the
targeted strong growth in the coming years led to EBIT of €-13.6m. The
order backlog increased by 35% to €46m in the first nine months. We
continue to see exceet/APEX on a clear growth path, but lower our estimates
for 2024 and beyond to reflect the overall slower realisation of hydrogen
projects. An updated DCF model yields a new price target of €8.40
(previously: €8.70). We continue to see the company as well positioned to
benefit from the ramp-up of the hydrogen economy and confirm our Buy
recommendation.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/28485.pdf
Kontakt für Rückfragen
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First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
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Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | ||
| Umsatzerlöse1 | 41,54 | 43,66 | 45,45 | 0,62 | 3,85 | 15,30 | 29,30 | |
| EBITDA1,2 | 4,91 | 6,80 | 7,80 | 2,12 | -9,20 | -18,00 | 0,00 | |
| EBITDA-Marge3 | 11,82 | 15,58 | 17,16 | 341,94 | -238,96 | -117,65 | 0,00 | |
| EBIT1,4 | 2,11 | 3,71 | 4,35 | -1,14 | -10,50 | -22,15 | 0,00 | |
| EBIT-Marge5 | 5,08 | 8,50 | 9,57 | -183,87 | -272,73 | -144,77 | 0,00 | |
| Jahresüberschuss1 | 52,40 | 2,52 | 3,11 | 87,05 | -12,95 | -24,64 | 0,00 | |
| Netto-Marge6 | 126,14 | 5,77 | 6,84 | 14.040,32 | -336,36 | -161,05 | 0,00 | |
| Cashflow1,7 | 2,28 | 5,44 | 7,45 | 4,08 | -15,28 | -14,81 | 0,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 2,61 | 0,13 | 0,16 | 4,34 | -0,65 | -0,69 | -0,42 | |
| Dividende8 | 3,00 | 1,75 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: BDO
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| H2APEX Group | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| A0YF5P | LU0472835155 | SCA | 183,61 Mio € | 27.07.2011 | Kaufen | 9F5JW73M+H5 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 0,00 | 16,62 | 0,00 | -18,04 | 4,70 | -12,40 | 12,00 |
|
Dividende '2022 in € |
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024e in € |
Div.-Rendite '2024e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 13.06.2024 | 29.05.2024 | 29.08.2024 | 28.11.2024 | 30.04.2024 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -0,61% | -7,09% | +9,78% | +6,99% | -49,50% |
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