CR Energy AG
ISIN: DE000A2GS625
WKN: A2GS62
08 April 2024 09:01AM

Original-Research: CR Energy AG (von NuWays AG): Kaufen

CR Energy AG · ISIN: DE000A2GS625 · EQS - Analysten
Land: Deutschland · Primärmarkt: Deutschland · EQS News ID: 19333

Original-Research: CR Energy AG - from NuWays AG

Classification of NuWays AG to CR Energy AG

Company Name: CR Energy AG
ISIN: DE000A2GS625

Reason for the research: Update
Recommendation: Kaufen
from: 08.04.2024
Target price: EUR 48.00
Target price on sight of: 12 Monaten
Last rating change:
Analyst: Philipp Sennewald

FY ’23 displays strong cash generation and KPIs; chg.

CR Energy released preliminary FY figures, which came in below our estimates but displayed an improved operating strength of the holding companies.

FY EBIT came in at € 65m (eNuW: € 80m; eCons: € 73m), which compares to € 75m in FY ’22. The yoy decline can be mainly explained by lower valuation gains throughout the portfolio in connection with increased discount rates.

Yet, operating cash flow increased by 4% yoy to € 4.00/share or € 22.6m. This was predominantly due to the strongly improved operations of the holding companies, leading to an increased cash dividend of € 27m, implying a yoy growth rate of 62%. The equity ratio remained on a strong level of 97%.

Successful capital increase. In January, the company successfully completed the rights issuance, which was announced in November. 232,610 new shares were placed at a price of € 15 per share, resulting in gross proceeds of € 3.5m, which should maibly be used to strengthen the portfolio company CR Opportunities (CRO). CRO is seen to launch its first ELTIF in the course of H1 focusing on sustainable real estate and renewables, thus enhancing future growth.

Besides that, CR Energy remains a major beneficiary of the increasing demand for sustainable energy and housing solutions. Here, Terrabau and Solartec provide a compelling offering in relation to high quality and cost-optimized living space.

Terrabau, a general constructor offering concepts for innovative and sustainable construction, currently has >300 units in the Berlin and Leipzig area in the pipeline, which are seen to be in brisk demand considering the aging residential stock, especially in Eastern Germany. In order to optimize carbon intensity, Terrabau is acting in concert with Solartec, which is supplying the townhouses and single-family homes with rooftop solar rigs. In fact, Solartec is combining high-performance PV systems and emissionfree hydrogen storage systems to allow for a 24/7 supply of sustainable energy.

Overall, the company remains well positioned in the market for sustainable housing and is offering unique synergies to capitalize on compelling growth prospects of the market. Hence, the stock remains a BUY with a new PT of € 48 (old: € 52) based on DDM.

You can download the research here:
http://www.more-ir.de/d/29333.pdf
For additional information visit our website www.nuways-ag.com/research.

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NuWays AG - Equity Research
Web: www.nuways-ag.com
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Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG beim oben analysierten Unternehmen befinden sich in der vollständigen Analyse. ++++++++++

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The issuer is solely responsible for the content of this research. The result of this research does not constitute investment advice or an invitation to conclude certain stock exchange transactions.

Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL. 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024e
Umsatzerlöse1 26,31 2,87 64,53 69,86 79,41 68,64 0,00
EBITDA1,2 11,61 91,27 61,40 66,49 76,30 66,43 0,00
EBITDA-Marge3 44,13 3.180,14 95,15 95,18 96,08 96,78 0,00
EBIT1,4 11,56 91,23 51,27 66,41 76,26 66,39 0,00
EBIT-Marge5 43,94 3.178,75 79,45 95,06 96,03 96,72 0,00
Jahresüberschuss1 7,80 92,47 51,27 65,39 75,31 65,78 0,00
Netto-Marge6 29,65 3.221,95 79,45 93,60 94,84 95,83 0,00
Cashflow1,7 3,02 -2,76 51,27 14,43 16,49 23,50 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,53 6,17 3,42 4,04 4,16 2,80 1,00
Dividende8 0,19 0,19 0,38 0,63 0,63 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
Legende

1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Gieron & Partner

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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
CR Energy
WKN ISIN Rechtsform Börsenwert IPO Einschätzung Plus Code
A2GS62 DE000A2GS625 AG 114,08 Mio € 01.10.2008 Kaufen 9F4MC53P+HC
* * *
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV KBV KCV KUV
7,46 6,47 1,15 2,13 0,29 4,86 1,66
Dividenden
Dividende '2022
in €
Dividende '2023
in €
Dividende '2024e
in €
Div.-Rendite '2024e
in %
0,63 0,00 0,00 0,00%
Finanztermine
Hauptversammlung Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
27.06.2024 31.09.2024 30.04.2024
Performance-Angaben
Abstand 60-Tage-Linie Abstand 200-Tage-Linie Performance YtD Kursveränderung 52 Wochen IPO
Akt. Kurs (EoD)
-0,41%
4,85 €
ATH 10,50 €
-11,19% -21,01% -32,87% -27,34% +362,79%

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