Original-Research: THE NAGA GROUP AG (von NuWays AG): BUY
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Original-Research: THE NAGA GROUP AG - from NuWays AG
Classification of NuWays AG to THE NAGA GROUP AG
New game changing cooperation with Telegram; chg. Topic: Yesterday, the Group´s CEO Octavian Patrascu presented its growth plans for NAGA during our roundtable. Further, he announced to have entered into a cooperation with the messenger Telegram. Our key takeaways: First-ever fully integrated trading app within Telegram. As a first mover, NAGA is the first broker that natively integrated its full trading offering into the Telegram ecosystem. Customers now can do the whole onboarding and KYC process without leaving the Telegram app. Further, onboarded customer can use all the features of the NAGA Super APP within the Telegram app. In our view, the integration of the NAGA SuperApp into the Telegram ecosystem with its c. 950m users is a bold move, that should massively increase the reach of NAGA and lower entry barriers for potential new customers. As a result, number of new customers should increase significantly. Further customer activity should increase as well, as receiving a trading signal and placing a trade is no longer separated in two different apps. At least not from a user´s perspective. Promising growth ambitions unveiled. Similar to the recently announced cooperation with BVB, the cooperation with Telegram is another important milestone on NAGA´s growth path. According to its internal plan, NAGA expects to grow to € 129m in sales until FY26e, achieving some € 31m EBITDA. This is clearly above our conservative estimates of € 103m in sales and € 21m EBITDA, but not out of reach. Keep in mind that an incremental positive change in the sentiment could have an enormous effect on the P&L of NAGA. The leverage of the joint Group could even scale this effect. For FY24, we are anticipating € 71m in sales and an EBITDA of € 8.6m (12% EBITDA margin), slightly below the internal plan on the topline (€ 75m) and above on the bottom line (€ 8.7m). Obviously, investment into future growth could burden margins in the short-term. Overall, the revitalization of customer activity in the brokerage space, paired with cross-selling and synergy effects arising from the merger and important strategic cooperations should fuel NAGA´s growth going forward. BUY with a new PT of € 1.40 based on DCF You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/30825.pdf For additional information visit our website: www.nuways-ag.com/research Contact for questions: NuWays AG - Equity Research Web: www.nuways-ag.com Email: research@nuways-ag.com LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/nuwaysag Adresse: Mittelweg 16-17, 20148 Hamburg, Germany ++++++++++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG beim oben analysierten Unternehmen befinden sich in der vollständigen Analyse. ++++++++++
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1991999 20.09.2024 CET/CEST
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | ||
| Umsatzerlöse1 | 16,12 | 7,62 | 24,35 | 52,88 | 57,60 | 39,73 | 80,00 | |
| EBITDA1,2 | 0,27 | -9,17 | 4,50 | -4,20 | -13,73 | 8,45 | 11,00 | |
| EBITDA-Marge3 | 1,68 | -120,34 | 18,48 | -7,94 | -23,84 | 21,27 | 13,75 | |
| EBIT1,4 | -4,82 | -12,18 | 0,94 | -9,55 | -36,86 | -57,59 | 1,50 | |
| EBIT-Marge5 | -29,90 | -159,84 | 3,86 | -18,06 | -63,99 | -144,95 | 1,88 | |
| Jahresüberschuss1 | -4,10 | -13,38 | 0,17 | -10,76 | -44,25 | -60,97 | -0,90 | |
| Netto-Marge6 | -25,43 | -175,59 | 0,70 | -20,35 | -76,82 | -153,46 | -1,13 | |
| Cashflow1,7 | -2,93 | -2,40 | 1,61 | -12,90 | -14,52 | -0,91 | 1,80 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,10 | -0,30 | -0,01 | -0,23 | -0,82 | -1,13 | -0,02 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: MSW
Alle relevanten Bewertungskennzahlen, Termine und sonstige Investor-Informationen zu Ihrer Aktie kompakt zusammengefasst. Gut zu wissen: Sämtliche Daten stammen von boersengefluester.de werden täglich aktualisiert. Damit sind Sie immer auf dem neuen Stand. Kurze Erkärungen zu den Kennzahlen bekommen Sie, wenn Sie mit dem Cursor bzw. der Maus auf das jeweilige Feld gehen.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Naga Group | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| A161NR | DE000A161NR7 | AG | 161,56 Mio € | 10.07.2017 | 9F5FHX3Q+82 | |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| -71,60 | 0,00 | 0,00 | -2,26 | 3,27 | -177,15 | 4,07 |
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Dividende '2022 in € |
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024e in € |
Div.-Rendite '2024e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 30.08.2024 | 30.10.2024 | 28.06.2024 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -10,28% | -14,15% | -33,08% | -36,07% | -72,46% |
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