DEMIRE AG
ISIN: DE000A0XFSF0
WKN: A0XFSF
19 April 2024 09:01AM

Original-Research: DEMIRE AG (von NuWays AG): Halten

DEMIRE AG · ISIN: DE000A0XFSF0 · EQS - Analysten
Land: Deutschland · Primärmarkt: Deutschland · EQS News ID: 19467

Original-Research: DEMIRE AG - from NuWays AG

Classification of NuWays AG to DEMIRE AG

Company Name: DEMIRE AG
ISIN: DE000A0XFSF0

Reason for the research: Update
Recommendation: Halten
Target price: EUR 1.20
Target price on sight of: 12 Monaten
Last rating change:
Analyst: Philipp Sennewald

Annual report postponed due to prolonged bond negotiations

Yesterday, DEMIRE announced the postponement of the publication of the 2023 annual report due to the ongoing negotiations with the bondholders regarding the restructuring of the company’s corporate bond. The company recently confirmed the restructuring negotiations, which likely include an extension as well as an increased coupon (see our last update). The bond’s current maturity is on October 15th 2024 (€ 499m outstanding nominal amount). The publication of the annual report was originally scheduled for 25 April. Now, management aims to provide the capital market with the audited figures in the course of May.

In this context, the company also published preliminary FY ’23 figures. FY rental income looks set to decline by 3.2% yoy to € 78.5m (eNuW: € 79.4m), mainly due to property sales throughout the year, which overcompensated for CPI linked organic rent increases. Accordingly, FFO is seen to come in at € 36.7m, down 12.0% yoy. The sharper decline compared to rental income can be mainly explained by increased FFO-relevant income taxes.

With this, the company reached its guidance regarding rental income (€ 78-80m) as well as FFO (€ 35-37m). Mind you, the company increased the guidance twice during the year following lower than expected property disposals.

The preliminary FY ’23 EBIT came in at € -187.9m, which compares to € -72.9m in the previous year. The steep decline is mainly explained by the devaluation of the property portfolio as well as the recognition of provisions for some properties. In total, the portfolio was impaired by 13.2% on a like-for-like basis.

On a different note, the supervisory board of DEMIRE recently appointed a new CEO, as Mr. Frank Nickel succeeds Mr. Alexander Goepfert. Nickel, who joined DEMIRE in September 2023 as a Senior Advisor, provides extensive industry experience, including positions as CEO of CA Immo as well as CEO Germany of Cushman & Wakefield.

The stock remains a HOLD with an unchanged PT of € 1.20 given the prevailing uncertainty.

You can download the research here:
http://www.more-ir.de/d/29467.pdf
For additional information visit our website www.nuways-ag.com/research.

Contact for questions
NuWays AG - Equity Research
Web: www.nuways-ag.com
Email: research@nuways-ag.com
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/nuwaysag Adresse: Mittelweg 16-17, 20148 Hamburg, Germany ++++++++++
Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG beim oben analysierten Unternehmen befinden sich in der vollständigen Analyse. ++++++++++

-------------------transmitted by EQS Group AG.-------------------

The issuer is solely responsible for the content of this research. The result of this research does not constitute investment advice or an invitation to conclude certain stock exchange transactions.

Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL. 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024e
Umsatzerlöse1 73,71 81,80 87,51 82,33 81,08 78,52 65,00
EBITDA1,2 129,18 155,97 34,88 105,92 -62,65 -168,05 0,00
EBITDA-Marge3 175,25 190,67 39,86 128,65 -77,27 -214,02 0,00
EBIT1,4 127,07 155,17 27,65 101,87 -72,93 -187,95 0,00
EBIT-Marge5 172,39 189,69 31,60 123,73 -89,95 -239,37 0,00
Jahresüberschuss1 69,05 79,74 9,17 61,59 -71,50 -151,97 0,00
Netto-Marge6 93,68 97,48 10,48 74,81 -88,19 -193,54 0,00
Cashflow1,7 38,86 45,84 -24,10 65,22 48,00 40,71 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,85 0,70 0,08 0,55 -0,62 -1,39 -0,37
Dividende8 0,00 0,54 0,62 0,31 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
Legende

1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers

Alle relevanten Bewertungskennzahlen, Termine und sonstige Investor-Informationen zu Ihrer Aktie kompakt zusammengefasst. Gut zu wissen: Sämtliche Daten stammen von boersengefluester.de werden täglich aktualisiert. Damit sind Sie immer auf dem neuen Stand. Kurze Erkärungen zu den Kennzahlen bekommen Sie, wenn Sie mit dem Cursor bzw. der Maus auf das jeweilige Feld gehen.

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
DEMIRE
WKN ISIN Rechtsform Börsenwert IPO Einschätzung Plus Code
A0XFSF DE000A0XFSF0 AG 74,37 Mio € 26.07.2006 Halten 9F2C2M23+JC
* * *
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV KBV KCV KUV
-11,50 8,91 -1,29 6,16 0,24 1,83 0,95
Dividenden
Dividende '2022
in €
Dividende '2023
in €
Dividende '2024e
in €
Div.-Rendite '2024e
in %
0,00 0,00 0,00 0,00%
Finanztermine
Hauptversammlung Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
21.11.2024 30.09.2024 30.09.2024 07.11.2024 30.09.2024
Performance-Angaben
Abstand 60-Tage-Linie Abstand 200-Tage-Linie Performance YtD Kursveränderung 52 Wochen IPO
Akt. Kurs (EoD)
+0,00%
0,69 €
ATH 30,15 €
-19,95% -22,65% -34,91% -37,84% +0,00%

Werbung ist für uns ein wichtiger Einnahmekanal. Aber wir verstehen, dass sie manchmal lästig wird. Wenn Sie die Anzahl der angezeigten Werbung reduzieren möchten, loggen Sie sich einfach in Ihr Benutzerkonto ein und verwalten Sie die Einstellungen von dort aus. Als registrierter Benutzer erhalten Sie viele Vorteile.
          Qualitätsjournalismus · 2013-2024 · Made in Germany          
Die Nachrichtenmanufaktur

Informierte Anleger treffen bessere Entscheidungen

Auf dem 2013 von Gereon Kruse gegründeten Finanzportal boersengefluester.de dreht sich alles um deutsche Aktien – mit klarem Schwerpunkt auf Nebenwerte. Neben klassischen redaktionellen Beiträgen sticht die Seite insbesondere durch eine Vielzahl an selbst entwickelten Analysetools hervor. Basis sämtlicher Tools ist eine komplett selbst gepflegte Datenbank für mehr als 650 Aktien. Damit erstellt boersengefluester.de Deutschlands größte Gewinn- und Dividendenprognose.

Kontakt

Idee & Konzept: 3R Technologies   
boersengefluester.de GmbH Copyright © 2024 von Gereon Kruse #BGFL