Original-Research: DATRON AG (von BankM AG): Kaufen
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Original-Research: DATRON AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu DATRON AG
2024 voll im Plan, aber Prognosesenkung für 2025 DATRON AG (ISIN DE000A0V9LA7, Open Market, DAR GY) erwartet vor dem Hintergrund des weiter anspruchsvollen Makroumfelds für 2025 nun nur noch eine stabile bis leicht positive Umsatzentwicklung. Im Frühjahr 2024 war DATRON – wie auch die führenden Wirtschaftsforschungsinstitute – von einem deutlichen konjunkturellen Aufschwung in H2 2024 ausgegangen, der zu einem Umsatzsprung in 2025 hätte führen sollen. Die gesamtwirtschaftliche Erholung ist ausgeblieben - auch wenn DATRON in Q3 (Umsatz € 14,6 Mio.; Auftragseingang: € 13,8 Mio.; EBIT: 0,43 Mio.) Erwartungen und Quartalsguidance erfüllt hat und wohl auch in Q4 erfüllen wird: Die Book-to-Bill-Ratio dürfte 2024 unter 1 liegen. Die politische Unsicherheit und die Diskussion über neue Zölle haben die gesamtwirtschaftlichen Aussichten für 2025 eingetrübt. Wir passen unsere Schätzungen an, halten aber an der Kauf-Empfehlung fest: Selbst bei einem 2025er EPS am unteren Ende der weit gefassten EPS-Guidance läge das 2025er KGV bei rd. 20 (BankMe: 14,5) – in einem konjunkturellen Tief, dem sich ab 2026 eine Rückkehr zu Wachstumsraten zwischen 8% und 10% anschließen dürfte. Bei gleicher Gewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse ermitteln wir einen Fairen Wert pro Aktie von € 11,53 und bestätigen unser Anlageurteil „Kaufen“. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/31427.pdf Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden: https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i Kontakt für Rückfragen: BankM AG Daniel Grossjohann Dr. Roger Becker Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt Tel. +49 69 71 91 838-42, -46 Fax +49 69 71 91 838-50 daniel.grossjohann@bankm.de roger.becker@bankm.de
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2037605 25.11.2024 CET/CEST
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | ||
| Umsatzerlöse1 | 55,72 | 53,79 | 42,13 | 54,16 | 59,90 | 63,82 | 60,00 | |
| EBITDA1,2 | 6,05 | 5,18 | 3,34 | 6,68 | 7,36 | 7,21 | 5,60 | |
| EBITDA-Marge3 | 10,86 | 9,63 | 7,93 | 12,33 | 12,29 | 11,30 | 9,33 | |
| EBIT1,4 | 5,13 | 3,90 | 2,15 | 5,45 | 6,11 | 6,03 | 3,30 | |
| EBIT-Marge5 | 9,21 | 7,25 | 5,10 | 10,06 | 10,20 | 9,45 | 5,50 | |
| Jahresüberschuss1 | 3,48 | 2,79 | 1,48 | 3,86 | 4,32 | 4,55 | 2,12 | |
| Netto-Marge6 | 6,25 | 5,19 | 3,51 | 7,13 | 7,21 | 7,13 | 3,53 | |
| Cashflow1,7 | 5,03 | 1,42 | 6,17 | 2,95 | 2,06 | 3,21 | 5,50 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,87 | 0,69 | 0,37 | 0,96 | 1,08 | 1,14 | 0,53 | |
| Dividende8 | 0,20 | 0,10 | 0,05 | 0,20 | 0,20 | 0,20 | 0,15 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: RWM
Alle relevanten Bewertungskennzahlen, Termine und sonstige Investor-Informationen zu Ihrer Aktie kompakt zusammengefasst. Gut zu wissen: Sämtliche Daten stammen von boersengefluester.de werden täglich aktualisiert. Damit sind Sie immer auf dem neuen Stand. Kurze Erkärungen zu den Kennzahlen bekommen Sie, wenn Sie mit dem Cursor bzw. der Maus auf das jeweilige Feld gehen.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Datron | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| A0V9LA | DE000A0V9LA7 | AG | 29,80 Mio € | 13.04.2011 | Halten | 8FXCRPV7+G5 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 12,42 | 14,86 | 0,84 | 8,98 | 0,71 | 9,29 | 0,47 |
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Dividende '2022 in € |
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024e in € |
Div.-Rendite '2024e in % |
| 0,20 | 0,20 | 0,15 | 2,01% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 27.06.2025 | 09.04.2024 | 05.09.2024 | 07.11.2024 | 02.05.2024 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -3,65% | -14,05% | -26,96% | -26,24% | -40,40% |
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