Original-Research: 2G Energy AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG
Unternehmen: 2G Energy AG
ISIN: DE000A0HL8N9
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 26.01.2024
Kursziel: 34,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 24.08.2023: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 34,00.
Zusammenfassung:
2G Energy hat ihren Auftragseingang in Q4/23 um 28% J/J auf €47,5 Mio.
gesteigert und damit die in Q3 (+12% J/J) eingetretene Trendwende
eindrucksvoll fortgesetzt. Zusammen mit dem hohen Auftragsbestand Ende
September 2023 von €195 Mio. ist dies eine sehr solide Grundlage für unsere
2024E Umsatzprognose von €211 Mio. beim Anlagenverkauf und von €398 Mio.
insgesamt. Entsprechend hat 2G ihre Guidance für 2024 (Gesamtumsatz: bis zu
€390 Mio. bei einer EBIT-Marge von 8,5% - 10,0%) bestätigt. 2G erwartet
eine Fortsetzung der guten Auftragsentwicklung und hat die erstmals im
November 2023 veröffentlichte Umsatzguidance für 2025 auf bis zu €450 Mio.
erhöht (bisher: €390 Mio. - €430 Mio., FBe: €443 Mio.). 2G sollte in diesem
und im nächsten Jahr jeweils zweistellig wachsen und dabei ihre EBIT-Marge
ausdehnen. Nach dem Kursrückgang der letzten Monate halten wir die Aktie
daher für attraktiv bewertet (2024 KGV: 16) und empfehlen sie bei einem
unveränderten Kursziel von €34 zum Kauf.
First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 34.00 price target.
Abstract:
2G Energy increased its Q4/23 order intake by 28% y/y to €47.5m,
impressively continuing the turnaround that began in Q3 (+12% y/y).
Combined with the high order backlog of €195m at the end of September 2023,
this is a very solid basis for our 2024E revenue targets of €211m in
equipment sales and €398m overall. Accordingly, 2G has confirmed 2024
guidance (total sales: up to €390m with an EBIT margin of 8.5% - 10.0%). 2G
expects the good order development to continue and has raised 2025 sales
guidance, first published in November 2023, to up to €450m (previously:
€390m - €430m, FBe: €443m). We expect 2G to achieve double-digit growth
this year and in 2025, while expanding its EBIT margin. Following the share
price decline in recent months, we consider the share to be attractively
valued (2024 P/E: 16x) and recommend buying the stock with an unchanged €34
price target.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/28763.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | ||
| Umsatzerlöse1 | 209,78 | 236,40 | 246,73 | 266,35 | 312,63 | 365,07 | 385,00 | |
| EBITDA1,2 | 15,37 | 19,17 | 20,11 | 21,87 | 26,63 | 34,30 | 41,50 | |
| EBITDA-Marge3 | 7,33 | 8,11 | 8,15 | 8,21 | 8,52 | 9,40 | 10,78 | |
| EBIT1,4 | 11,45 | 15,45 | 16,45 | 17,93 | 21,96 | 27,64 | 35,00 | |
| EBIT-Marge5 | 5,46 | 6,54 | 6,67 | 6,73 | 7,02 | 7,57 | 9,09 | |
| Jahresüberschuss1 | 7,61 | 10,30 | 11,96 | 12,64 | 16,37 | 17,99 | 23,80 | |
| Netto-Marge6 | 3,63 | 4,36 | 4,85 | 4,75 | 5,24 | 4,93 | 6,18 | |
| Cashflow1,7 | 4,88 | 1,92 | 9,79 | 8,86 | 4,98 | 11,72 | 8,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,43 | 0,58 | 0,68 | 0,71 | 0,91 | 1,00 | 1,33 | |
| Dividende8 | 0,11 | 0,11 | 0,11 | 0,12 | 0,14 | 0,17 | 0,19 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| 2G Energy | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| A0HL8N | DE000A0HL8N9 | AG | 403,65 Mio € | 31.07.2007 | Kaufen | 9F49438M+7M |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 14,90 | 23,01 | 0,65 | 34,78 | 3,34 | 34,43 | 1,11 |
|
Dividende '2022 in € |
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024e in € |
Div.-Rendite '2024e in % |
| 0,14 | 0,17 | 0,19 | 0,84% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 12.06.2025 | 22.05.2025 | 04.09.2025 | 19.11.2024 | 28.04.2025 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| +2,62% | +0,46% | -0,88% | +1,81% | +1.025,00% |
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