Original-Research: ecotel communication ag (von Sphene Capital GmbH): Buy
Original-Research: ecotel communication ag - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu ecotel communication ag
Unternehmen: ecotel communication ag
ISIN: DE0005854343
Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 18.03.2024
Kursziel: EUR 40,40 (bislang: EUR 43,00)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Thilo Hasler
Attraktive Mittelfrist-Guidance
Dass die Aktien von ecotel communication nach Veröffentlichung des
Geschäftsberichts 2023 unter Druck gekommen sind, kann aus unserer Sicht
nur darauf zurückzuführen sein, dass die für das laufende Geschäftsjahr
abgegebene Guidance des Jahresüberschusses als Enttäuschung eingestuft
wurde. Alle anderen Bestandteile der wie üblich detaillierten Prognose für
das Jahr 2024e, die zum Teil prozentual zweistellige Umsatz- und
Ertragssteigerungen vorsehen, dürften dagegen aus unserer Sicht eher am
oberen Rand der allgemeinen Markterwartungen gelegen haben, so wie im
Übrigen auch die erstmals veröffentlichte Mittelfristplanung, die für 2025e
und 2026e nicht nur deutliche Umsatzzuwächse, sondern auch einen Anstieg
des operativen EBITDA um bis zu 25% (2025e) bzw. 35% (2026e) vorsieht. Weil
damit die operative Entwicklung nochmals deutlich über den in den Vorjahren
erzielten Wachstumsraten liegen dürfte, bestätigen wir unser Buy-Rating für
die Aktien der ecotel communication AG. Unser Kursziel passen wir dagegen,
aufgrund einer im Vergleich zum vorherigen Stichtag niedrigeren
Nettofinanzposition und leicht verringerter Umsatz- und Ertragsschätzungen
für 2025e und 2026e, auf EUR 40,40 von bislang EUR 43,00 je Aktie an. Auf
Sicht von 24 Monaten entspricht dies einem erwarteten
Kurssteigerungspotenzial im Base-Case-Szenario (ohne Einbeziehung der
zwischenzeitlich vereinnahmten Dividenden) von 159,0%.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/29171.pdf
Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | 2025e | ||
| Umsatzerlöse1 | 82,75 | 98,30 | 95,87 | 93,33 | 106,29 | 111,00 | 0,00 | |
| EBITDA1,2 | 8,71 | 11,56 | 18,12 | 77,10 | 12,45 | 9,80 | 0,00 | |
| EBITDA-Marge3 | 10,53 | 11,76 | 18,90 | 82,61 | 11,71 | 8,83 | 0,00 | |
| EBIT1,4 | 1,48 | 4,02 | 10,63 | 17,93 | 7,67 | 5,10 | 0,00 | |
| EBIT-Marge5 | 1,79 | 4,09 | 11,09 | 19,21 | 7,22 | 4,60 | 0,00 | |
| Jahresüberschuss1 | 0,89 | 2,63 | 7,27 | 70,15 | 7,43 | 2,70 | 0,00 | |
| Netto-Marge6 | 1,08 | 2,68 | 7,58 | 75,16 | 6,99 | 2,43 | 0,00 | |
| Cashflow1,7 | 9,96 | 10,26 | 15,43 | 28,49 | 6,10 | 0,00 | 0,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,05 | 0,28 | 1,36 | 17,51 | 1,93 | 0,77 | 0,94 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,14 | 2,25 | 18,82 | 0,47 | 0,40 | 0,55 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: RSM Ebner Stolz
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Ecotel | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| 585434 | DE0005854343 | AG | 46,61 Mio € | 08.08.2007 | Halten | 9F386PPM+QC |
| KGV 2026e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 12,99 | 20,48 | 0,63 | 13,34 | 2,11 | 7,64 | 0,44 |
|
Dividende '2022 in € |
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024e in € |
Div.-Rendite '2024e in % |
| 18,82 | 0,47 | 0,40 | 3,02% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 28.06.2024 | 08.05.2025 | 07.08.2025 | 06.11.2024 | 13.03.2025 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -2,26% | -4,66% | -1,12% | -21,37% | -22,06% |
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