Original-Research: CEOTRONICS AG (von BankM AG): Kaufen
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Original-Research: CEOTRONICS AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu CEOTRONICS AG
2025/26 bringt vor allem Margenverbesserungen – mittelfristiger Wachtumspfad „mit Sicherheit“ intakt Die CEOTRONICS AG (ISIN DE0005407407, Basic Board, CEK GY) hat - wie vorab vermeldet - die angehobene Umsatzprognose 2024/25 leicht übertroffen. Die Skalierung stellte sich dabei - wie der Geschäftsbericht zeigt - deutlich stärker dar als von uns erwartet. Die EBIT-Marge erreichte 14%, das EPS € 0,60 (23/24: € 0,18) zeigte mehr als eine Verdreifachung, beides übertraf unsere im Juni angehobenen Erwartungen von 12,5% bzw. € 0,57. Das Geschäftsjahr 2025/26 wird ein nur leichtes Umsatzwachstum zeigen, bei weiter steigenden Margen. Ab 2026/27 – begünstigt durch den politischen Rahmen (u.a. ReArm Europe, deutsches Sondervermögen für die Bundeswehr und Infrastruktur sowie der ab 2026 anziehenden deutschen Konjunktur) – dürften die Umsätze (insbesondere mit Bezug zur äußeren Sicherheit) weiter ansteigen. Mit einem EV/Umsatz-Verhältnis von 1,8 ist CEOTRONICS für ein Unternehmen mit hohem Rüstungsanteil weiterhin günstig. Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert von € 18,24.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: CEOTRONICS_20250929_BasisstudienUpdateBankM Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden: https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i Kontakt für Rückfragen: BankM AG Daniel Grossjohann Dr. Roger Becker Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt Tel. +49 69 71 91 838-42, -46 Fax +49 69 71 91 838-50 daniel.grossjohann@bankm.de roger.becker@bankm.de
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2205066 29.09.2025 CET/CEST
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025e | ||
| Umsatzerlöse1 | 24,50 | 26,56 | 29,12 | 30,08 | 29,63 | 55,79 | 56,00 | |
| EBITDA1,2 | 3,34 | 4,33 | 4,83 | 5,27 | 3,89 | 9,41 | 9,90 | |
| EBITDA-Marge3 | 13,63 | 16,30 | 16,59 | 17,52 | 13,13 | 16,87 | 17,68 | |
| EBIT1,4 | 2,50 | 3,24 | 3,61 | 3,88 | 2,51 | 7,79 | 8,30 | |
| EBIT-Marge5 | 10,20 | 12,20 | 12,40 | 12,90 | 8,47 | 13,96 | 14,82 | |
| Jahresüberschuss1 | 1,64 | 2,10 | 2,51 | 2,53 | 1,25 | 4,74 | 5,30 | |
| Netto-Marge6 | 6,69 | 7,91 | 8,62 | 8,41 | 4,22 | 8,50 | 9,46 | |
| Cashflow1,7 | 1,58 | 5,04 | 1,04 | 4,67 | -12,12 | 14,82 | 8,60 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,25 | 0,32 | 0,38 | 0,38 | 0,18 | 0,60 | 0,66 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,12 | 0,15 | 0,15 | 0,15 | 0,20 | 0,20 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: uniTreu
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Ceotronics | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| 540740 | DE0005407407 | AG | 110,52 Mio € | 09.11.1998 | Kaufen | 8FXCXQMX+5C |
| KGV 2026e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 20,07 | 13,37 | 1,50 | 49,29 | 4,13 | 7,46 | 1,98 |
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Dividende '2023 in € |
Dividende '2024 in € |
Dividende '2025e in € |
Div.-Rendite '2025e in % |
| 0,15 | 0,20 | 0,20 | 1,50% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 07.11.2025 | 02.12.2025 | 08.09.2025 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| +2,21% | +8,94% | +130,17% | +99,25% | +130,17% |
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