Original-Research: Grand City Properties S.A. (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen
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Original-Research: Grand City Properties S.A. - from First Berlin Equity Research GmbH
Classification of First Berlin Equity Research GmbH to Grand City Properties S.A.
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Grand City Properties S.A. (ISIN: LU0775917882) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 14,20. Zusammenfassung: Der Dreimonatsbericht zeigte eine gute operative Performance, angeführt von einem LFL-Mietwachstum von 3,8%, das dem Tempo von 2024 entspricht. Dies bildete die Grundlage für einen soliden Ergebnisanstieg, wobei der FFO um 6% J/J auf €48 Mio. kletterte. Der Vermieter verbuchte außerdem ein positives Neubewertungsergebnis für den Zeitraum Januar bis März, das die positiven Entwicklungen von Ende 2024 bestätigt. Das Unternehmen hat beschlossen, für die Ergebnisse des Jahres 2024 keine Dividende zu zahlen, aber das Management äußerte sich merklich optimistisch, die Ausschüttung für 2025 wieder aufzunehmen. Wir führen diese konservative Haltung ausschließlich auf die weltweit anhaltende makroökonomische Unsicherheit zurück, da das operative Geschäft und die Dynamik des Wohnungsmarktes ausgesprochen positiv sind. Wir stufen GCP weiterhin mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von €14,20 ein (38% Aufwärtspotenzial). First Berlin Equity Research has published a research update on Grand City Properties S.A. (ISIN: LU0775917882). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 14.20 price target. Abstract: Q1 reporting showcased a good operating performance led by 3.8% LFL rental growth, matching the pace set in 2024. This provided the basis for a solid uptick in earnings with FFO up 6% Y/Y to €48m. The landlord also booked a positive revaluation result for the January-to-March period confirming the positive developments seen in late 2024. The company has decided not to pay a dividend on 2024 results but management sounded noticeably upbeat on restarting the payout for 2025. We trace the conservative posture strictly to the macro-uncertainty that continues to swirl worldwide, because operations and resi market dynamics look decidedly positive. We remain Buy-rated on GCP with a €14.2 TP (upside: 38%). Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse. You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/32614.pdf Contact for questions: First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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2138602 15.05.2025 CET/CEST
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025e | ||
| Umsatzerlöse1 | 560,30 | 535,42 | 524,63 | 582,51 | 607,74 | 597,02 | 0,00 | |
| EBITDA1,2 | 297,66 | 299,78 | 298,59 | 308,10 | 319,65 | 376,71 | 0,00 | |
| EBITDA-Marge3 | 53,13 | 55,99 | 56,91 | 52,89 | 52,60 | 63,10 | 0,00 | |
| EBIT1,4 | 692,87 | 640,16 | 985,99 | 413,80 | -581,56 | 370,40 | 0,00 | |
| EBIT-Marge5 | 123,66 | 119,56 | 187,94 | 71,04 | -95,69 | 62,04 | 0,00 | |
| Jahresüberschuss1 | 493,36 | 449,07 | 617,09 | 179,10 | -638,07 | 242,13 | 0,00 | |
| Netto-Marge6 | 88,05 | 83,87 | 117,62 | 30,75 | -104,99 | 40,56 | 0,00 | |
| Cashflow1,7 | 249,49 | 242,15 | 217,06 | 216,12 | 249,41 | 284,46 | 0,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 2,30 | 2,01 | 2,90 | 0,76 | -1,65 | 1,14 | 0,78 | |
| Dividende8 | 0,82 | 0,82 | 0,83 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,40 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: KPMG
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Grand City Properties | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| A1JXCV | LU0775917882 | SA | 1.835,88 Mio € | 29.05.2012 | Halten | 8FX8J49G+J6 |
| KGV 2026e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 12,40 | 8,98 | 1,38 | 4,92 | 0,00 | 7,36 | 3,08 |
|
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024 in € |
Dividende '2025e in € |
Div.-Rendite '2025e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,40 | 3,84% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 24.06.2025 | 14.05.2025 | 13.08.2025 | 13.11.2025 | 17.03.2025 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -5,25% | -3,49% | -8,60% | -14,52% | +272,14% |
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