Grand City Properties SA
ISIN: LU0775917882
WKN: A1JXCV
15 November 2024 11:57AM

Original-Research: Grand City Properties SA (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen

Grand City Properties SA · ISIN: LU0775917882 · EQS - Analysten
Land: Deutschland · Primärmarkt: Deutschland · EQS News ID: 21337

Original-Research: Grand City Properties SA - from First Berlin Equity Research GmbH

15.11.2024 / 11:56 CET/CEST
Dissemination of a Research, transmitted by EQS News - a service of EQS Group AG.
The issuer is solely responsible for the content of this research. The result of this research does not constitute investment advice or an invitation to conclude certain stock exchange transactions.


Classification of First Berlin Equity Research GmbH to Grand City Properties SA

Company Name: Grand City Properties SA
ISIN: LU0775917882
 
Reason for the research: Neunmonatsbericht
Recommendation: Kaufen
from: 15.11.2024
Target price: €15,40
Target price on sight of: 12 Monate
Last rating change: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Grand City Properties S.A. (ISIN: LU0775917882) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 15,10 auf EUR 15,40.

Zusammenfassung:
Der Neunmonatsbericht zeigte erneut eine gute operative Performance. Der Tenor des Managements hat sich seit JE23 deutlich aufgehellt. In den Gesprächen mit Analysten geht es nun eher darum, wie operatives Wachstum aufgrund der positiven Marktdynamik erzielt werden kann, als um frühere Themen wie Fremdkapitalabbau und Bilanz. Das Ergebnis des September-Quartals wurde durch ein LFL-Mietwachstum von 3,5% und positive operative Leistungen angeführt. Diese Kombination trug dazu bei, den Anstieg der Kosten für die Perpetual Notes auszugleichen, so dass der FFO 1 das Vorjahresergebnis (€141 Mio.) erreichte. Das Management bestätigte die Prognose, erwartet aber nun einen FFO 1 am oberen Ende der Spanne (€180 Mio. bis €190 Mio.). Wir haben unsere Schätzungen in Richtung des oberen Endes der Guidance angehoben und bekräftigen unsere Kaufempfehlung mit einem Kursziel von €15,40 (zuvor: €15,10).

First Berlin Equity Research has published a research update on Grand City Properties S.A. (ISIN: LU0775917882). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 15.10 to EUR 15.40.

Abstract:
Q3 reporting again featured a good operating performance. Management's tenor has brightened significantly since YE23. Analyst calls are now more focused on how to capture operating upside fuelled by supportive market dynamics rather than prior deleveraging and balance sheet topics. The September quarter performance was led by 3.5% LFL rental growth and operational positives. The combo helped offset the rise in perpetual note costs allowing FFO 1 to match the prior year result (€141m). Management confirmed guidance but now expect FFO 1 towards the upper end of the range (€180m to €190m). We have nudged our estimates towards the top end of the guide and maintain our Buy rating with a €15.4 TP (old: €15.1).

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/31337.pdf

Contact for questions:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com


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Archive at www.eqs-news.com


2031367  15.11.2024 CET/CEST

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Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL. 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024e
Umsatzerlöse1 545,23 560,30 535,42 524,63 582,51 607,74 0,00
EBITDA1,2 275,53 297,66 299,78 298,59 308,10 319,65 0,00
EBITDA-Marge3 50,54 53,13 55,99 56,91 52,89 52,60 0,00
EBIT1,4 779,74 692,87 640,16 985,99 413,80 -581,56 0,00
EBIT-Marge5 143,01 123,66 119,56 187,94 71,04 -95,69 0,00
Jahresüberschuss1 583,03 493,36 449,07 617,09 179,10 -638,07 0,00
Netto-Marge6 106,93 88,05 83,87 117,62 30,75 -104,99 0,00
Cashflow1,7 224,52 249,49 242,15 217,06 216,12 249,41 0,00
Ergebnis je Aktie8 2,76 2,30 2,01 2,90 0,76 -1,65 0,69
Dividende8 0,77 0,82 0,82 0,83 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
Legende

1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: KPMG

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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Grand City Properties
WKN ISIN Rechtsform Börsenwert IPO Einschätzung Plus Code
A1JXCV LU0775917882 SA 2.008,54 Mio € 29.05.2012 Halten 8FX8J49G+J6
* * *
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV KBV KCV KUV
20,00 9,21 2,17 5,25 0,58 8,05 3,30
Dividenden
Dividende '2022
in €
Dividende '2023
in €
Dividende '2024e
in €
Div.-Rendite '2024e
in %
0,00 0,00 0,00 0,00%
Finanztermine
Hauptversammlung Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
26.06.2024 14.05.2025 13.08.2025 14.11.2024 12.03.2025
Performance-Angaben
Abstand 60-Tage-Linie Abstand 200-Tage-Linie Performance YtD Kursveränderung 52 Wochen IPO
Akt. Kurs (EoD)
+0,88%
11,40 €
ATH 24,40 €
-7,22% -0,49% +12,32% +15,97% +307,14%

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