Original-Research: Private Assets SE & Co. KGaA (von GSC Research GmbH): Kaufen
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Original-Research: Private Assets SE & Co. KGaA - von GSC Research GmbH
Einstufung von GSC Research GmbH zu Private Assets SE & Co. KGaA
2023 über unseren Erwartungen abgeschlossen Trotz der herausfordernden Rahmenbedingungen schloss die Private Assets SE & Co. KGaA das vergangene Geschäftsjahr 2023 ergebnisseitig deutlich über unseren Erwartungen ab. Dabei hat die Gesellschaft das noch relativ junge Beteiligungsportfolio erfolgreich weiterentwickelt und ihre strukturelle Aufstellung als Basis für das geplante weitere Wachstum verbreitert. Darüber hinaus wurde mit der Eröffnung eines Büros in Paris und einer Akquisition in Spanien auch mit der Expansion ins europäische Ausland begonnen. Auch wenn sich die konjunkturellen Aussichten nach wie vor verhalten darstellen, erwartet das Management für 2024 eine Fortsetzung der positiven Entwicklung. Dabei konnte das Portfolio in diesem Jahr bereits durch vier Zukäufe auf nunmehr 13 Beteiligungen ausgebaut und dabei auch weiter diversifiziert werden. Mit dem in diesem Rahmen erfolgten Erwerb zweier Standorte in Frankreich wurde zudem auch die europäische Expansion weiter vorangetrieben. Einen weiteren Schritt in diese Richtung markiert die jüngst vermeldete beabsichtigte Übernahme einer französischen Gießerei. Vor dem Hintergrund der gesamtwirtschaftlichen Situation sieht das Management darüber hinaus auch weiterhin Potenzial für interessante Unternehmenszukäufe zu attraktiven Konditionen und berichtet von einer gut gefüllten Akquisitions-Pipeline. Insgesamt bekräftigen wir daher unsere Überzeugung, dass das erfahrene Management, das insgesamt mit knapp 70 Prozent der Anteilsscheine hinter Private Assets steht, das Beteiligungsportfolio weiterhin erfolgreich und profitabel weiterentwickeln kann. Unter Berücksichtigung des Zahlenwerks für 2023 sowie des erweiterten Konsolidierungskreises haben wir unsere – insbesondere aufgrund potenzieller weiterer M&A-Transaktionen mit deutlich erhöhten Unsicherheiten behafteten – Schätzungen merklich heraufgesetzt. Auf dieser Basis erhöhen wir auch unser Kursziel für die Private-Assets-Aktie auf 12,50 Euro und bestätigen unsere „Kaufen“-Empfehlung vor allem für längerfristig orientierte, entsprechend risikoaffine Anleger. Angesichts des geringen Handelsvolumens des im Freiverkehr Berlin notierten Anteilsscheins sollten Aufträge in dem Titel immer mit einem Limit versehen werden. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/30343.pdf Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden: www.gsc-research.de Kontakt für Rückfragen: GSC Research GmbH Tiergartenstr. 17 D-40237 Düsseldorf Tel.: +49 (0)211 / 179374 - 24 Fax: +49 (0)211 / 179374 - 44 Büro Münster: Postfach 48 01 10 D-48078 Münster Tel.: +49 (0)2501 / 440 91 - 21 Fax: +49 (0)2501 / 440 91 - 22 E-Mail: info@gsc-research.de Internet: www.gsc-research.de
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1959435 01.08.2024 CET/CEST
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | ||
| Umsatzerlöse1 | 1,03 | 0,21 | 0,00 | 33,43 | 115,94 | 161,94 | 0,00 | |
| EBITDA1,2 | -0,18 | -0,21 | -0,14 | 7,10 | 13,25 | 14,86 | 0,00 | |
| EBITDA-Marge3 | -17,48 | -100,00 | 0,00 | 21,24 | 11,43 | 9,18 | 0,00 | |
| EBIT1,4 | -0,19 | -0,23 | -0,15 | 6,44 | 9,18 | 6,57 | 0,00 | |
| EBIT-Marge5 | -18,45 | -109,52 | 0,00 | 19,26 | 7,92 | 4,06 | 0,00 | |
| Jahresüberschuss1 | -0,11 | -0,23 | -0,15 | 6,82 | 7,01 | 3,89 | 0,00 | |
| Netto-Marge6 | -10,68 | -109,52 | 0,00 | 20,40 | 6,05 | 2,40 | 0,00 | |
| Cashflow1,7 | -0,01 | -0,22 | -0,14 | 10,87 | 0,34 | -4,29 | 0,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,03 | -0,05 | -0,03 | 1,48 | 1,27 | 0,73 | 0,57 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,09 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: LPA GGV
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Private Assets | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| A3H223 | DE000A3H2234 | SE & Co. KGaA | 29,97 Mio € | 02.12.2020 | Kaufen | 9F5FGXVV+RQ |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 9,42 | 6,10 | 1,54 | 17,57 | 1,19 | -6,99 | 0,19 |
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Dividende '2022 in € |
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024e in € |
Div.-Rendite '2024e in % |
| 0,09 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 28.08.2024 | 30.08.2024 | 04.07.2024 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -8,67% | -16,71% | -4,41% | -10,34% | +1.549,75% |
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