SYNBIOTIC SE
ISIN: DE000A3E5A59
WKN: A3E5A5
18 Dezember 2024 09:01AM

Original-Research: SYNBIOTIC SE (von NuWays AG): BUY

SYNBIOTIC SE · ISIN: DE000A3E5A59 · EQS - Analysten
Land: Deutschland · Primärmarkt: Deutschland · EQS News ID: 21559

Original-Research: SYNBIOTIC SE - from NuWays AG

18.12.2024 / 09:00 CET/CEST
Dissemination of a Research, transmitted by EQS News - a service of EQS Group AG.
The issuer is solely responsible for the content of this research. The result of this research does not constitute investment advice or an invitation to conclude certain stock exchange transactions.


Classification of NuWays AG to SYNBIOTIC SE

Company Name: SYNBIOTIC SE
ISIN: DE000A3E5A59
 
Reason for the research: Update
Recommendation: BUY
from: 18.12.2024
Target price: EUR 12.40
Target price on sight of: 12 months
Last rating change:
Analyst: Christian Sandherr

The new group continues to take shape; chg. est.

Topic:
While SYNBIOTICs largest holding WEECO performs notably ahead of expectations and the group added two new companies to its portfolio, it also decided to terminate the ongoing integration of CannaCare Health due to delays in the process on the back of missing financial information.

WEECO Pharma exceeding expectations. Since the de-classification of medical cannabis as a narcotic drug at the beginning of April, the number of patients is seen to have doubled to some 0.5-0.6m, strongly impacting the overall demand, which in many cases outgrows supply. This is also visible in the ytd sales development of WEECO. With € 6.75m sales at the end of October, the company already surpassed its initial FY24 target of € 6m. Management now anticipates annual revenues exceeding € 8m (eNuW: € 8.2m), making WEECO the group’s largest contributor (eNuW: 54% in FY24e).

While the integrations of WEECO and greensby are well on track, SYNBIOTIC has announced that the planned contribution of CannaCare Health GmbH into the group will not proceed. The decision stems from delays in finalizing the fairness opinion and CannaCare's inability to provide up-to-date financial information. Despite this, Frank Otto, CannaCare's principal shareholder, will retain his position on SYNBIOTIC's board of directors and as key shareholder. Positively, the lost sales of some € 2m in FY24e should largely be compensated for by the strong operational development of WEECO.

New additions to the group. Through a capital increase, SYNBIOTIC now holds 15.1% of GOC NEXUS GmbH, which specializes in the decontamination of cannabis products using advanced cold plasma technology. The company is also developing international cannabis processing hubs. While this addition has no immediate (material) impact on the group’s P&L, the signed cooperation agreement ensures de-bottlenecking within the medical cannabis supply chain.

Further, SYNBIOTIC acquired 50.2% of greensby, a central platform that connects patients, pharmacies, telemedicine providers and consumers and enables the comparison of cannabis products. Following its integration into SYNBIOTIC, greensby will expand its range to include hemp products and cultivation accessories for recreational cannabis, offering up to 4,000 products. While we expect only a marginal sales contribution for now, it fits well into the group’s strategic objective to grow along the value chain. 

We confirm our BUY rating with an unchanged € 12.40 PT based on DCF.

You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/31559.pdf
For additional information visit our website: https://www.nuways-ag.com/research-feed

Contact for questions:
NuWays AG - Equity Research
Web: www.nuways-ag.com
Email: research@nuways-ag.com
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/nuwaysag
Adresse: Mittelweg 16-17, 20148 Hamburg, Germany
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Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG beim oben analysierten Unternehmen befinden sich in der vollständigen Analyse.
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2053367  18.12.2024 CET/CEST

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Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL. 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024e
Umsatzerlöse1 0,00 0,00 5,45 8,65 8,17 3,86 16,30
EBITDA1,2 0,00 -0,01 -0,71 -4,83 -7,41 -7,19 2,00
EBITDA-Marge3 0,00 0,00 -13,03 -55,84 -90,70 -186,27 12,27
EBIT1,4 0,00 -0,01 -0,83 -11,49 -25,92 -11,75 -1,90
EBIT-Marge5 0,00 0,00 -15,23 -132,83 -317,26 -304,40 -11,66
Jahresüberschuss1 0,00 -0,01 -0,88 -13,07 -26,00 -11,74 -2,55
Netto-Marge6 0,00 0,00 -16,15 -151,10 -318,24 -304,15 -15,64
Cashflow1,7 0,00 -0,01 -1,26 -5,14 -6,99 -2,92 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,00 0,00 -0,56 -4,15 -5,97 -2,25 -0,43
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
Legende

1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Forvis Mazars

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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
SynBiotic
WKN ISIN Rechtsform Börsenwert IPO Einschätzung Plus Code
A3E5A5 DE000A3E5A59 SE 27,98 Mio € 11.11.2019 Halten 9F387R32+8V
* * *
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV KBV KCV KUV
37,27 0,00 0,00 -1,53 1,83 -9,57 7,25
Dividenden
Dividende '2022
in €
Dividende '2023
in €
Dividende '2024e
in €
Div.-Rendite '2024e
in %
0,00 0,00 0,00 0,00%
Finanztermine
Hauptversammlung Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
20.09.2024 30.09.2024 14.08.2024
Performance-Angaben
Abstand 60-Tage-Linie Abstand 200-Tage-Linie Performance YtD Kursveränderung 52 Wochen IPO
Akt. Kurs (EoD)
-2,15%
4,10 €
ATH 41,80 €
-28,93% -44,78% +38,98% +36,67% +318,71%

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