EV Digital Invest AG
ISIN: DE000A3DD6W5
WKN: A3DD6W
06 November 2024 09:01AM

Original-Research: EV Digital Invest AG (von NuWays AG): Buy

EV Digital Invest AG · ISIN: DE000A3DD6W5 · EQS - Analysten
Land: Deutschland · Primärmarkt: Deutschland · EQS News ID: 21193

Original-Research: EV Digital Invest AG - from NuWays AG

06.11.2024 / 09:01 CET/CEST
Dissemination of a Research, transmitted by EQS News - a service of EQS Group AG.
The issuer is solely responsible for the content of this research. The result of this research does not constitute investment advice or an invitation to conclude certain stock exchange transactions.


Classification of NuWays AG to EV Digital Invest AG

Company Name: EV Digital Invest AG
ISIN: DE000A3DD6W5
 
Reason for the research: Update
Recommendation: Buy
from: 06.11.2024
Target price: EUR 1.80
Target price on sight of: 12 months
Last rating change:
Analyst: Frederik Jarchow

Mixed H1 // Project defaults to burden business; chg.

Topic: Last week, EVDI published unaudited H1´24 figures that came as a mixed bag: While topline showed slight improvements on low levels, the bottom remained soft, still burdened by project defaults. In detail:

H1 sales came in at € 1.6m, which is above previous year´s figure of € 1.5m, but inflated by c. € 0.3m that are directly depreciated in other operating expenses as it is rather unlikely that the amount outstanding can be collected. The adjusted sales figure of € 1.3m is still above our estimates of € 1.1m, driven by higher financing volumes of € 13.7m (vs eNuW: € 13m) and higher avg sales per project of € 0.21m (vs eNuW: € 0.14m).

EBITDA came in at negative € 2.2m (vs € -1.4m in H1´23), below expectations of € -1.9m, mainly due to high legal costs and decreasing but still high personnel expenses paired with low topline levels. Note that € 2.8m of the other operating expenses are expenses from write-offs of receivables that are offset by the c. 0.3m sales adjustment and the € 2.3m reduction of value adjustments of receivables in other operating income.

Overall, the business of EVDI is still heavily burdened by the deteriorating real-estate market with project defaults and project delays, construction costs and real-estate prices normalizing slower than expected, and investors of the senior tranches (mostly banks) of new projects being more selective and reserved.

All that should further burden the business at least for the remainder of FY24. EVDI hence confirmed its FY24 sales guidance of € 2.3-2.7m, which imply only € 1.0-1.4m adjusted sales in FY24 (vs eNuW: € 1.5m).

Positively, we should have already seen the trough in the real-estate market and the recovery is already ongoing. Further, EVDI has diversified its business by offering new products that are rather contrary to real-estate investments such as deposit accounts, renewable energy projects, ETFs as well as holistic wealth management. This initiated diversification should reduce the dependency from the very cyclical real-estate project business, stabilizing the income and margins going forward.

In light of the recent stock price weakness, we change to BUY with a reduced PT of € 1.80, based on DCF.

You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/31193.pdf
For additional information visit our website: www.nuways-ag.com/research

Contact for questions:
NuWays AG - Equity Research
Web: www.nuways-ag.com
Email: research@nuways-ag.com
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/nuwaysag
Adresse: Mittelweg 16-17, 20148 Hamburg, Germany
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Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG beim oben analysierten Unternehmen befinden sich in der vollständigen Analyse.
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2023287  06.11.2024 CET/CEST

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Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL. 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024e
Umsatzerlöse1 0,66 1,73 3,12 4,37 5,20 4,14 2,55
EBITDA1,2 -0,68 -1,04 -0,99 0,05 -3,43 -3,69 -3,90
EBITDA-Marge3 -103,03 -60,12 -31,73 1,14 -65,96 -89,13 -152,94
EBIT1,4 -0,82 -1,06 -1,02 0,03 -3,45 -3,70 -3,80
EBIT-Marge5 -124,24 -61,27 -32,69 0,69 -66,35 -89,37 -149,02
Jahresüberschuss1 -0,70 -1,23 -1,20 0,04 -3,32 -3,69 -4,40
Netto-Marge6 -106,06 -71,10 -38,46 0,92 -63,85 -89,13 -172,55
Cashflow1,7 -0,70 -0,63 -1,28 -0,21 -7,18 -2,13 0,00
Ergebnis je Aktie8 -0,18 -0,28 -0,27 0,01 -0,75 -0,78 -0,98
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
Legende

1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Baker Tilly

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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
EV Digital Invest
WKN ISIN Rechtsform Börsenwert IPO Einschätzung Plus Code
A3DD6W DE000A3DD6W5 AG 3,80 Mio € 03.05.2022 9F4MG83J+38
* * *
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV KBV KCV KUV
0,00 0,00 0,00 -2,04 1,61 -1,78 0,92
Dividenden
Dividende '2022
in €
Dividende '2023
in €
Dividende '2024e
in €
Div.-Rendite '2024e
in %
0,00 0,00 0,00 0,00%
Finanztermine
Hauptversammlung Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
04.06.2024 31.10.2024 17.04.2024
Performance-Angaben
Abstand 60-Tage-Linie Abstand 200-Tage-Linie Performance YtD Kursveränderung 52 Wochen IPO
Akt. Kurs (EoD)
+0,00%
0,81 €
ATH 13,97 €
-15,98% -49,97% -79,95% -81,42% -94,21%

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