Original-Research: Mister Spex SE (von Quirin Privatbank Kapitalmarktgeschäft): Buy
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Original-Research: Mister Spex SE - from Quirin Privatbank Kapitalmarktgeschäft
Classification of Quirin Privatbank Kapitalmarktgeschäft to Mister Spex SE
Q2-25: Gross margin increase of 504 basis points to 53.7% Mister Spex significantly increased its profitability in Q2-25. Despite a sales decline of 22% yoy to EUR 53m due to fewer discount campaigns in the online business and the resulting lower demand in the sunglasses segment; the more profitable product mix increased the gross margin by 504 basis points to 53.7%. The decline in sales reflects a deliberate strategic prioritization of profitability and cost efficiency over volume-driven growth. The main drivers of improved profitability were a consistent pricing policy, strict cost control, and an improved product mix with prescription eyewear accounting for 38% of sales, compared to 32% in the same quarter of the previous year, particularly due to the growing business with the high-margin premium private label “SpexPro.” As a result, EBIT improved by EUR 3m to EUR -4.3m. This development underlines the progress made by the “SpexFocus” transformation program, which was launched in August 2024 to sustainably increase the company's profitability. The company confirmed its FY 2025 guidance. Mister Spex has started initiatives that clearly focus on sustainable growth and profitability; we therefore confirm our Buy recommendation and the EUR 5.00 TP. You can download the research here: MISTER_SPEX_20250828k For additional information visit our website: https://research.quirinprivatbank.de/ Contact for questions: Quirin Privatbank AG Institutionelles Research Schillerstraße 20 60313 Frankfurt am Main research@quirinprivatbank.de https://research.quirinprivatbank.de/
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2190748 29.08.2025 CET/CEST
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025e | ||
| Umsatzerlöse1 | 139,28 | 164,20 | 194,25 | 210,07 | 223,53 | 216,75 | 185,00 | |
| EBITDA1,2 | 3,29 | 5,81 | -8,24 | -11,97 | -4,69 | -24,72 | 17,00 | |
| EBITDA-Marge3 | 2,36 | 3,54 | -4,24 | -5,70 | -2,10 | -11,41 | 9,19 | |
| EBIT1,4 | -4,99 | -5,12 | -23,45 | -41,82 | -47,72 | -85,16 | -23,50 | |
| EBIT-Marge5 | -3,58 | -3,12 | -12,07 | -19,91 | -21,35 | -39,29 | -12,70 | |
| Jahresüberschuss1 | -9,31 | -10,26 | -31,52 | -44,93 | -47,88 | -84,86 | -26,00 | |
| Netto-Marge6 | -6,68 | -6,25 | -16,23 | -21,39 | -21,42 | -39,15 | -14,05 | |
| Cashflow1,7 | 1,16 | -1,55 | -27,82 | -20,84 | 6,04 | -16,30 | -11,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,27 | -0,30 | -1,11 | -1,33 | -1,45 | -2,56 | -0,63 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Deloitte
Alle relevanten Bewertungskennzahlen, Termine und sonstige Investor-Informationen zu Ihrer Aktie kompakt zusammengefasst. Gut zu wissen: Sämtliche Daten stammen von boersengefluester.de werden täglich aktualisiert. Damit sind Sie immer auf dem neuen Stand. Kurze Erkärungen zu den Kennzahlen bekommen Sie, wenn Sie mit dem Cursor bzw. der Maus auf das jeweilige Feld gehen.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Mister Spex | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| A3CSAE | DE000A3CSAE2 | SE | 44,69 Mio € | 02.07.2021 | Halten | 9F4MGFG5+47 |
| KGV 2026e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| -6,71 | 0,00 | 0,00 | -1,46 | 0,78 | -2,74 | 0,21 |
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Dividende '2023 in € |
Dividende '2024 in € |
Dividende '2025e in € |
Div.-Rendite '2025e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 05.06.2025 | 08.05.2025 | 28.08.2025 | 13.11.2025 | 26.03.2026 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -15,11% | -18,74% | -18,53% | -24,33% | -94,90% |
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