Alexanderwerk AG
ISIN: DE000A37FTW0
WKN: A37FTW
02 Januar 2024 02:06PM

Original-Research: Alexanderwerk AG (von GSC Research GmbH): Kaufen

Alexanderwerk AG · ISIN: DE000A37FTW0 · EQS - Analysten
Land: Deutschland · Primärmarkt: Deutschland · EQS News ID: 18607

Original-Research: Alexanderwerk AG - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu Alexanderwerk AG

Unternehmen: Alexanderwerk AG
ISIN: DE000A37FTW0

Anlass der Studie: Halbjahreszahlen 2023 Empfehlung: Kaufen
seit: 02.01.2024
Kursziel: 20,50 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 09.11.2022, vormals Halten Analyst: Jens Nielsen

Starkes erstes Halbjahr 2023

Für die ersten sechs Monate des abgelaufenen Geschäftsjahres 2023 konnte die Alexanderwerk AG unbeeindruckt von den diversen makroökonomischen Störfeuern und der zunehmenden konjunkturellen Eintrübung hervorragende Zahlen präsentieren. Dabei profitierte die Unternehmensgruppe zum einen weiterhin von ihrer Positionierung als globaler Nischenplayer mit attraktiven Zielbranchen wie Chemie, Pharma, Lebensmittelindustrie und LifeScience.

Zum anderen begegnet der Vorstand den vielfältigen Herausforderungen mit verschiedenen Maßnahmenpaketen, durch die Wettbewerbsvorteile generiert wurden und werden. Insbesondere konnte die eigene Lieferfähigkeit und -zeit merklich gesteigert werden, so dass Alexanderwerk nun als einziger Anbieter auf dem Weltmarkt Standardmaschinen innerhalb von drei bis sechs Monaten ausliefern kann, was sich als erheblicher Vorteil gegenüber den Mitbewerbern erweist.

Dem anhaltenden Fachkräftemangel steuert man insbesondere auch zur Vorbeugung altersbedingter Fluktuation mit der Einstellung von Auszubildenden und neuen Mitarbeitern gegen. Dabei erachtet der Vorstand das im Unternehmen vorhandene Know-how und die gezielte weitere Qualifikation der Beschäftigten ebenfalls als Wettbewerbsvorteil. Mit der Mitte 2021 erfolgten Integration der Teilefertigung, mittels derer Synergien gehoben, die Margen verbessert und die Flexibilität in der Produktion gesteigert wurden, sowie dem Anfang 2023 umgesetzten ERP-Relaunch sieht man zudem auch in den Bereichen IT-Systeme, Vernetzung, Steuerung und Automatisierung Wettbewerbsvorteile.

Angesichts des nach wie vor hohen Auftragsbestands, einer anhaltend guten Nachfrage aus der Pharmabranche, der erarbeiteten Wettbewerbsvorteile sowie der in den vergangenen Jahren bereits hinlänglich unter Beweis gestellten Resilienz sind wir daher zuversichtlich, dass der Remscheider Spezialmaschinenbauer ungeachtet der aktuell trüben VDMA-Prognosen für 2023 und 2024 auch weiterhin profitabel wachsen kann.

Dabei wies der Alexanderwerk-Konzern zum Halbjahresende mit einer Eigenkapitalquote von 56,2 Prozent, einer Barliquidität von 9,6 Mio. Euro und einer Netto-Cash-Position (ohne Leasingverbindlichkeiten) von 6,3 Mio. Euro weiterhin sehr solide Bilanzverhältnisse auf. Daran dürfte auch die Anfang Juli erfolgte Dividendenausschüttung in Höhe von insgesamt 2,7 Mio. Euro nichts geändert haben.

Auf Basis der Halbjahreszahlen sowie der Guidance, die wir als recht konservativ erachten, haben wir unsere Schätzungen erneut angehoben. In der Folge setzen wir auch unser Kursziel für die Alexanderwerk-Aktie weiter von 17,50 auf nunmehr 20,50 Euro herauf. Auf dem momentanen Kursniveau errechnet sich daraus ein Upside-Potenzial von über 45 Prozent. Zudem weist das Papier bei Ansatz unserer Schätzungen derzeit eine attraktive Ausschüttungsrendite von 5,7 Prozent auf, wobei die Dividende in den Folgejahren weiter steigen könnte.

Daher bekräftigen wir unsere Empfehlung, den Anteilsschein der traditionsreichen „Compaction Family“ zu „kaufen“. Im Zuge des Ende August umgesetzten Aktiensplits im Verhältnis 1:2 hat sich die Aktienanzahl zwar inzwischen verdoppelt. Die Börsenumsätze fallen allerdings trotzdem häufig sehr gering aus. Deshalb sollten Aufträge in dem Titel unverändert stets mit einem Limit versehen werden.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/28607.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden www.gsc-research.de.

Kontakt für Rückfragen
GSC Research GmbH
Tiergartenstr. 17
D-40237 Düsseldorf
Tel.: +49 (0)211 / 179 374 - 24
Fax: +49 (0)211 / 179 374 - 44
Büro Münster:
Postfach 48 01 10
D-48078 Münster
Tel.: +49 (0)2501 / 440 91 - 21
Fax: +49 (0)2501 / 440 91 - 22
E-Mail: info@gsc-research.de
Internet: www.gsc-research.de

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL. 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024e
Umsatzerlöse1 27,41 24,06 23,80 33,10 31,39 35,58 33,00
EBITDA1,2 6,53 4,81 5,63 7,79 7,93 13,56 12,40
EBITDA-Marge3 23,82 19,99 23,66 23,54 25,26 38,11 37,58
EBIT1,4 6,11 3,90 4,77 6,93 6,95 12,16 10,95
EBIT-Marge5 22,29 16,21 20,04 20,94 22,14 34,18 33,18
Jahresüberschuss1 4,23 2,47 3,10 4,64 4,57 8,04 7,30
Netto-Marge6 15,43 10,27 13,03 14,02 14,56 22,60 22,12
Cashflow1,7 -0,47 4,44 5,53 2,89 5,91 5,82 5,00
Ergebnis je Aktie8 1,18 0,69 0,86 1,29 1,27 2,23 2,03
Dividende8 0,11 0,11 0,50 1,16 0,75 1,46 0,75
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
Legende

1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: BDO

Alle relevanten Bewertungskennzahlen, Termine und sonstige Investor-Informationen zu Ihrer Aktie kompakt zusammengefasst. Gut zu wissen: Sämtliche Daten stammen von boersengefluester.de werden täglich aktualisiert. Damit sind Sie immer auf dem neuen Stand. Kurze Erkärungen zu den Kennzahlen bekommen Sie, wenn Sie mit dem Cursor bzw. der Maus auf das jeweilige Feld gehen.

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Alexanderwerk
WKN ISIN Rechtsform Börsenwert IPO Einschätzung Plus Code
A37FTW DE000A37FTW0 AG 50,40 Mio € 03.06.1981 Kaufen 9F3955GJ+98
* * *
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV KBV KCV KUV
7,78 8,17 0,95 11,70 2,53 8,66 1,42
Dividenden
Dividende '2022
in €
Dividende '2023
in €
Dividende '2024e
in €
Div.-Rendite '2024e
in %
0,75 1,46 0,75 5,36%
Finanztermine
Hauptversammlung Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
06.09.2024 30.09.2024 20.06.2024
Performance-Angaben
Abstand 60-Tage-Linie Abstand 200-Tage-Linie Performance YtD Kursveränderung 52 Wochen IPO
Akt. Kurs (EoD)
-0,71%
14,00 €
ATH 17,30 €
-5,16% -10,99% +0,72% +0,00% +473,77%

Werbung ist für uns ein wichtiger Einnahmekanal. Aber wir verstehen, dass sie manchmal lästig wird. Wenn Sie die Anzahl der angezeigten Werbung reduzieren möchten, loggen Sie sich einfach in Ihr Benutzerkonto ein und verwalten Sie die Einstellungen von dort aus. Als registrierter Benutzer erhalten Sie viele Vorteile.
          Qualitätsjournalismus · 2013-2024 · Made in Germany          
Die Nachrichtenmanufaktur

Informierte Anleger treffen bessere Entscheidungen

Auf dem 2013 von Gereon Kruse gegründeten Finanzportal boersengefluester.de dreht sich alles um deutsche Aktien – mit klarem Schwerpunkt auf Nebenwerte. Neben klassischen redaktionellen Beiträgen sticht die Seite insbesondere durch eine Vielzahl an selbst entwickelten Analysetools hervor. Basis sämtlicher Tools ist eine komplett selbst gepflegte Datenbank für mehr als 650 Aktien. Damit erstellt boersengefluester.de Deutschlands größte Gewinn- und Dividendenprognose.

Kontakt

Idee & Konzept: 3R Technologies   
boersengefluester.de GmbH Copyright © 2024 von Gereon Kruse #BGFL