Original-Research: The Platform Group AG (von Montega AG): Kaufen
Original-Research: The Platform Group AG - von Montega AG
Einstufung von Montega AG zu The Platform Group AG
Unternehmen: The Platform Group AG
ISIN: DE000A2QEFA1
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 04.03.2024
Kursziel: 9,00 EUR
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Nils Scharwächter
Übernahmetempo zieht weiter an - mit Avocadostore und Hood.de bereits 2 der 10 größten Marktplätze in DE akquiriert
Die The Platform Group hat jüngst die bereits zweite Akquisition seit Jahresbeginn kommuniziert und knüpft damit an die hohe Dynamik von 2023 an. Gemäß einer Studie des Fulfillment-Dienstleisters getbyrd zählen beide Targets zu den größten deutschen Online-Marktplätzen und dürften das Händlernetzwerk der TPG signifikant ausweiten.
Mehrheitsbeteiligung an der Avocadostore - 1.500 weitere Händler: Im Januar hatte das Unternehmen bekanntgegeben, die Mehrheit an der Avocadostore - dem führenden digitalen Marktplatz für nachhaltige Produkte in Deutschland - übernommen zu haben (50,1%). Die vorherige Alleineigentümerin (GLG) verbleibt beteiligt und sieht die klaren Vorteile von der TPG als Owner, da die Gruppe die Plattform nicht nur als Finanzbeteiligung sieht, sondern 'eine klare strategische Ausrichtung im E-Commerce hat'. Der nicht genannte Kaufpreis setzte sich aus einer Cash-Komponente sowie einer bisher nicht kommunizierten Anzahl neuer TPG-Aktien aus dem Rahmen des genehmigten Kapitals zusammen. Neben dem bestehenden Händlernetzwerk von in Summe 1.500 Partnern verschafft sich die TPG dadurch Zugang zu einer wertorientierten, kaufkräftigen und wenig preissensiblen Kundengruppe, die u.E. für weitere Warenkategorien der TPG-Gruppe attraktiv sein dürfte (Website Traffic belief sich zuletzt auf rd. 1 Mio. Besuche pro Monat in DE).
Übernahme von der Hood.de - 4.900 weitere Händler: Darüber hinaus wurde am
16. Februar 2024 die Übernahme der Plattform Hood.de verkündet. Auch hierzu
wurde hinsichtlich des Kaufpreises Stillschweigen vereinbart, wobei hierfür
keine weiteren Aktien ausgegeben wurden. Gemäß des über den Bundesanzeiger
zugänglichen Jahresabschluss erzielte die Plattform zuletzt ein
Netto-Ergebnis i.H.v. 1,1 Mio. EUR und war auch in den Jahren davor
profitabel. Aus der Bilanzstruktur kann abgeleitet werden, dass Hood.de ein
reines Plattformgeschäft betreibt (u.a. kein Vorratsbestand;
Anlageintensität
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/29061.pdf
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Montega AG - Equity Research
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Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | ||
| Umsatzerlöse1 | 65,24 | 73,16 | 94,81 | 133,76 | 168,43 | 432,20 | 465,00 | |
| EBITDA1,2 | 5,00 | 6,77 | 5,88 | 1,59 | 14,11 | 46,75 | 27,00 | |
| EBITDA-Marge3 | 7,66 | 9,25 | 6,20 | 1,19 | 8,38 | 10,82 | 5,81 | |
| EBIT1,4 | 2,60 | 4,27 | 3,45 | -0,51 | 9,12 | 38,91 | 0,00 | |
| EBIT-Marge5 | 3,99 | 5,84 | 3,64 | -0,38 | 5,42 | 9,00 | 0,00 | |
| Jahresüberschuss1 | 0,30 | 1,40 | 0,87 | -1,70 | 7,98 | 26,99 | 0,00 | |
| Netto-Marge6 | 0,46 | 1,91 | 0,92 | -1,27 | 4,74 | 6,25 | 0,00 | |
| Cashflow1,7 | 26,90 | 1,84 | 5,24 | -13,81 | 2,22 | 104,09 | 0,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,05 | 0,23 | 0,14 | -0,27 | 0,34 | 1,30 | 1,16 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Russler & Arnold
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| The Platform Group | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| A2QEFA | DE000A2QEFA1 | AG | 150,26 Mio € | 29.10.2020 | Kaufen | 9F385RGG+37 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 8,13 | 8,07 | 1,01 | 27,19 | 1,73 | 1,44 | 0,35 |
|
Dividende '2022 in € |
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024e in € |
Div.-Rendite '2024e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 27.06.2024 | 29.05.2024 | 23.08.2024 | 22.11.2024 | 17.05.2024 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -0,92% | -5,89% | +22,73% | +23,13% | -75,61% |
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