Original-Research: The Platform Group AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
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Original-Research: The Platform Group AG - from First Berlin Equity Research GmbH
Classification of First Berlin Equity Research GmbH to The Platform Group AG
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu The Platform Group AG (ISIN: DE000A2QEFA1) veröffentlicht. Analyst Alexander Rihane bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 20,00. Zusammenfassung: The Platform Group hat ihre vorläufigen Ergebnisse für das dritte Quartal vorgelegt und eine Telefonkonferenz abgehalten. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 35% auf €189 Mio. (FBe: €188 Mio.), wobei organisches Wachstum etwa zwei Drittel des Anstiegs ausmachte. Das bereinigte EBITDA stieg im Jahresvergleich um rund 78% auf €12,5 Mio. (FBe: €11,5 Mio.), wobei sich die AEBITDA-Marge um 160 Basispunkte auf 6,6% verbesserte. Diese Margenausweitung ist auf bessere Marketing- und Vertriebskostenquoten im Rahmen der Kostensenkungsmaßnahmen von TPG zurückzuführen. Alle vier Segmente verzeichneten Umsatzsteigerungen, wobei das Segment Consumer Goods, das größte Segment von TPG, den höchsten Umsatz- und AEBITDA-Anstieg verzeichnete (jeweils +60% und +104% im Jahresvergleich). Wir sehen TPG auf gutem Weg, die Jahresprognose zu erreichen, und haben daher unsere Schätzungen nicht geändert. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein unverändertes Kursziel von €20 (Aufwärtspotenzial: 153%). Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei. First Berlin Equity Research has published a research update on The Platform Group AG (ISIN: DE000A2QEFA1). Analyst Alexander Rihane reiterated his BUY rating and maintained his EUR 20.00 price target. Abstract: The Platform Group presented headline Q3 results and held a conference call. Sales were up 35% y/y at €189m (FBe: €188m), with organic growth accounting for ca. two thirds of the increase. Adjusted EBITDA rose some 78% y/y to €12.5m (FBe: €11.5m), with the AEBITDA margin widening by 160bp to 6.6%. This margin expansion is owed to better marketing and distribution expense ratios as part of TPG's cost cutting and streamlining measures. All four segments saw revenues grow, with Consumer Goods, TPG's largest segment, experiencing the highest revenue and AEBITDA increases (+60% and +104% y/y respectively). We see TPG well on track to meet year-end guidance and have therefore not altered our estimates. An updated DCF model yields an unchanged price target of €20 (upside: 153%). We maintain our Buy recommendation. Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse You can download the research here: TPG_GR-2025-11-10_EN Contact for questions: First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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2226860 10.11.2025 CET/CEST
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025e | ||
| Umsatzerlöse1 | 73,16 | 94,81 | 133,76 | 168,43 | 432,20 | 524,64 | 725,00 | |
| EBITDA1,2 | 6,77 | 5,88 | 1,59 | 14,11 | 46,75 | 55,63 | 56,00 | |
| EBITDA-Marge3 | 9,25 | 6,20 | 1,19 | 8,38 | 10,82 | 10,60 | 7,72 | |
| EBIT1,4 | 4,27 | 3,45 | -0,51 | 9,12 | 38,91 | 45,78 | 54,00 | |
| EBIT-Marge5 | 5,84 | 3,64 | -0,38 | 5,42 | 9,00 | 8,73 | 7,45 | |
| Jahresüberschuss1 | 1,40 | 0,87 | -1,70 | 7,98 | 26,99 | 32,74 | 50,00 | |
| Netto-Marge6 | 1,91 | 0,92 | -1,27 | 4,74 | 6,25 | 6,24 | 6,90 | |
| Cashflow1,7 | 1,84 | 5,24 | -13,81 | 2,22 | 104,09 | 57,99 | 65,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,23 | 0,14 | -0,27 | 1,12 | 1,48 | 1,60 | 2,40 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Russler & Arnold
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| The Platform Group | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| A2QEFA | DE000A2QEFA1 | AG | 130,91 Mio € | 29.10.2020 | Kaufen | 9F385RGG+37 |
| KGV 2026e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 2,45 | 3,58 | 0,68 | 9,79 | 0,99 | 2,26 | 0,25 |
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Dividende '2023 in € |
Dividende '2024 in € |
Dividende '2025e in € |
Div.-Rendite '2025e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 25.08.2025 | 23.05.2025 | 22.08.2025 | 14.11.2025 | 28.04.2025 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -23,48% | -30,54% | -22,53% | -20,52% | -80,26% |
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