Original-Research: The Platform Group AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
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Original-Research: The Platform Group AG - from First Berlin Equity Research GmbH
Classification of First Berlin Equity Research GmbH to The Platform Group AG
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu The Platform Group AG (ISIN: DE000A2QEFA1) veröffentlicht. Analyst Alexander Rihane bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 17,00 auf EUR 19,00. Zusammenfassung: The Platform Group hat ihren Jahresbericht veröffentlicht und eine Telefonkonferenz abgehalten. Das Management bestätigte die am 31. Januar vorgelegten vorläufigen Zahlen. Das Unternehmen hat seine Prognosen für die Jahre 2025 und 2026 aufgrund der vier Übernahmen im Jahr 2025 stark angehoben. Die Umsatzprognose wurde für 2025 um 15% auf €680 Mio. bis €700 Mio. und für 2026 um 17% auf über €820 Mio. angehoben. Das bedeutet, dass das Management von TPG für 2025 ein Umsatzwachstum von 30% und für 2026 von weiteren 20% gegenüber dem Vorjahr erwartet, bei einer unveränderten bereinigten EBITDA-Marge von mindestens 7%. Wir haben unsere Schätzungen angehoben, um diese Änderungen zu berücksichtigen. TPG plant für 2025 den Abschluss weiterer 1 - 4 M&A-Deals. Wir berücksichtigen die Umsätze aus noch nicht abgeschlossenen Akquisitionen in unseren Prognosen nicht. Der Anstieg der Nettoverschuldung und der Anzahl der ausstehenden Aktien wird durch die Anhebung unserer Prognosen mehr als ausgeglichen. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein erhöhtes Kursziel von €19 (zuvor: €17), was einem Aufwärtspotenzial von 87 % entspricht. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung. First Berlin Equity Research has published a research update on The Platform Group AG (ISIN: DE000A2QEFA1). Analyst Alexander Rihane reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 17.00 to EUR 19.00. Abstract: The Platform Group has published its annual report and held a conference call, in which it confirmed preliminary figures reported on 31 January. The company has drastically raised guidance for 2025 and 2026 on the back of the four acquisitions made so far in 2025. Revenue guidance has been raised by 15% for 2025 to €680m - €700m and by 17% for 2026 to >€820m. This means that TPG management expects sales to grow 30% y/y in 2025 and another 20% y/y in 2026, with unchanged adjusted EBITDA margin guidance of at least 7%. We have raised our estimates to reflect these changes. TPG plans to complete another 1 – 4 M&A deals in 2025. We do not include revenues from acquisitions not yet completed in our forecasts. The increase in net debt and the number of shares outstanding is more than offset by our raised forecasts. An updated DCF model yields an increased price target of €19 (previously: €17), which corresponds to upside of 87%. We confirm our Buy recommendation. Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse. You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/32460.pdf Contact for questions: First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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2130254 05.05.2025 CET/CEST
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025e | ||
| Umsatzerlöse1 | 73,16 | 94,81 | 133,76 | 168,43 | 432,20 | 524,64 | 725,00 | |
| EBITDA1,2 | 6,77 | 5,88 | 1,59 | 14,11 | 46,75 | 55,63 | 56,00 | |
| EBITDA-Marge3 | 9,25 | 6,20 | 1,19 | 8,38 | 10,82 | 10,60 | 7,72 | |
| EBIT1,4 | 4,27 | 3,45 | -0,51 | 9,12 | 38,91 | 45,78 | 54,00 | |
| EBIT-Marge5 | 5,84 | 3,64 | -0,38 | 5,42 | 9,00 | 8,73 | 7,45 | |
| Jahresüberschuss1 | 1,40 | 0,87 | -1,70 | 7,98 | 26,99 | 32,74 | 50,00 | |
| Netto-Marge6 | 1,91 | 0,92 | -1,27 | 4,74 | 6,25 | 6,24 | 6,90 | |
| Cashflow1,7 | 1,84 | 5,24 | -13,81 | 2,22 | 104,09 | 57,99 | 65,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,23 | 0,14 | -0,27 | 1,12 | 1,48 | 1,60 | 2,40 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Russler & Arnold
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| The Platform Group | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| A2QEFA | DE000A2QEFA1 | AG | 124,33 Mio € | 29.10.2020 | Kaufen | 9F385RGG+37 |
| KGV 2026e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 2,32 | 3,54 | 0,66 | 9,29 | 0,94 | 2,14 | 0,24 |
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Dividende '2023 in € |
Dividende '2024 in € |
Dividende '2025e in € |
Div.-Rendite '2025e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 25.08.2025 | 23.05.2025 | 22.08.2025 | 14.11.2025 | 28.04.2025 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -26,48% | -33,85% | -23,54% | -21,56% | -80,52% |
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