Original-Research: Serviceware SE (von Quirin Privatbank Kapitalmarktgeschäft): Buy
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Original-Research: Serviceware SE - from Quirin Privatbank Kapitalmarktgeschäft
Classification of Quirin Privatbank Kapitalmarktgeschäft to Serviceware SE
AI drives solid H1 growth On July 25, Serviceware released its H1 2024/2025 financial results and reaffirmed its full-year guidance. Revenue growth was strong at 10.3% yoy (EUR 55.5m), in line with our expectation (+10%). The main drivers were a 30.5% yoy increase in SaaS/Service revenues to EUR 42.8m, driven by continued transition from license to SaaS and strong demand for the AI-native ESM platform. Additional support came from new customer wins across banking, industrial, and education sectors, as well as ongoing international expansion, including further engagement with a Fortune Global 500 client in Asia and the first North American deal via Maryville Consulting. Order backlog rose by 21.3% to EUR 97.8m, providing good revenue visibility. The EBITDA margin improved from 3.2% to 3.4%, in line with our estimate, supported by higher SaaS share and operating leverage, although investments in SaaS transformation and expansion likely limited further improvement. The focus on AI integration and recurring SaaS revenues strengthens the investment case by improving visibility and supporting mid-term profitability potential. We increase our target price to EUR 27.50 (26.50) and confirm our Buy recommendation. You can download the research here: SERVICEWARE_SE_20250728 For additional information visit our website: https://research.quirinprivatbank.de/ Contact for questions: Quirin Privatbank AG Institutionelles Research Schillerstraße 20 60313 Frankfurt am Main research@quirinprivatbank.de https://research.quirinprivatbank.de/
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2175500 28.07.2025 CET/CEST
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025e | ||
| Umsatzerlöse1 | 66,57 | 72,44 | 81,28 | 83,18 | 91,53 | 103,29 | 114,00 | |
| EBITDA1,2 | -1,18 | 1,79 | 2,19 | -1,63 | 0,17 | 3,23 | 5,00 | |
| EBITDA-Marge3 | -1,77 | 2,47 | 2,69 | -1,96 | 0,19 | 3,13 | 4,39 | |
| EBIT1,4 | -2,31 | -1,61 | -1,27 | -5,85 | -3,98 | -0,32 | 1,50 | |
| EBIT-Marge5 | -3,47 | -2,22 | -1,56 | -7,03 | -4,35 | -0,31 | 1,32 | |
| Jahresüberschuss1 | -1,15 | -1,57 | -2,00 | -3,96 | -3,94 | -0,07 | 1,05 | |
| Netto-Marge6 | -1,73 | -2,17 | -2,46 | -4,76 | -4,31 | -0,07 | 0,92 | |
| Cashflow1,7 | -7,23 | -0,65 | 6,01 | 0,78 | 1,27 | 9,89 | 7,50 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,11 | -0,15 | -0,20 | -0,37 | -0,38 | -0,01 | 0,10 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Nexia
Alle relevanten Bewertungskennzahlen, Termine und sonstige Investor-Informationen zu Ihrer Aktie kompakt zusammengefasst. Gut zu wissen: Sämtliche Daten stammen von boersengefluester.de werden täglich aktualisiert. Damit sind Sie immer auf dem neuen Stand. Kurze Erkärungen zu den Kennzahlen bekommen Sie, wenn Sie mit dem Cursor bzw. der Maus auf das jeweilige Feld gehen.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Serviceware | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| A2G8X3 | DE000A2G8X31 | SE | 171,68 Mio € | 20.04.2018 | Kaufen | 9F2C4MC9+58 |
| KGV 2026e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 44,19 | 0,00 | 0,00 | -545,00 | 3,64 | 17,36 | 1,66 |
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Dividende '2023 in € |
Dividende '2024 in € |
Dividende '2025e in € |
Div.-Rendite '2025e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 28.05.2026 | 24.04.2026 | 24.07.2026 | 24.10.2025 | 21.03.2025 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -5,85% | +0,07% | +32,00% | +29,92% | -31,25% |
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