MPH Health Care AG
ISIN: DE000A289V03
WKN: A289V0
08 Oktober 2024 12:06PM

Original-Research: MPH Health Care AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen

MPH Health Care AG · ISIN: DE000A289V03 · EQS - Analysten
Land: Deutschland · Primärmarkt: Deutschland · EQS News ID: 21007

Original-Research: MPH Health Care AG - from First Berlin Equity Research GmbH

08.10.2024 / 12:05 CET/CEST
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The issuer is solely responsible for the content of this research. The result of this research does not constitute investment advice or an invitation to conclude certain stock exchange transactions.


Classification of First Berlin Equity Research GmbH to MPH Health Care AG

Company Name: MPH Health Care AG
ISIN: DE000A289V03
 
Reason for the research: Sechsmonatsbericht
Recommendation: Kaufen
from: 08.10.2024
Target price: €108
Target price on sight of: 12 Monate
Last rating change: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu MPH Health Care AG (ISIN: DE000A289V03) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 113,00 auf EUR 108,00.

Zusammenfassung:
Wie erwartet, meldete MPH mit dem Sechsmonatsbericht einen beträchtlichen Anstieg des NAV. Der Nettoinventarwert stieg Ende Juni um 30% und um 58% J/J auf €326 Mio., während sich der NAVPS im Gleichschritt bewegte und bei €76 landete. Die Aktien von M1 Kliniken legten bis Ende Juni um 63% zu, nachdem das Unternehmen einen optimistischen mittelfristigen Ausblick veröffentlicht hatte, und der Schönheitsspezialist zieht nun das Interesse von Private-Equity-Unternehmen auf sich. In der Zwischenzeit meldete die andere Kernbeteiligung, CR Energy, solide Ergebnisse für das Jahr 2023, aber die Aktien fielen zum Halbjahresende um etwa 8%. M1 setzt seinen Marsch in Richtung 150 bis 200 Kliniken bis zum JE29 fort, und die CRE-Geschäftsbereiche Clean Energy und hochwertiger, erschwinglicher Wohnraum florieren weiter. Unser SotP-Modell spiegelt die aktualisierten Beteiligungen an M1 und CRE wider, was nun zu einem Kursziel von €108 führt (zuvor: € 113). Wir bekräftigen unser Kaufen-Votum.

First Berlin Equity Research has published a research update on MPH Health Care AG (ISIN: DE000A289V03). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 113.00 to EUR 108.00.

Abstract:
As expected, MPH reported sizable NAV uplift with six month reporting. NAV was up some 30% at the end of the June period and 58% Y/Y to €326m, while NAVPS moved in lockstep landing at €76. M1 Kliniken shares were up 63% at the end of June spurred by publication of a bullish mid-term outlook, and now the beauty specialist is drawing significant private equity interest. Meanwhile, the other core holding, CR Energy, reported a solid set of 2023 results, but shares were down around 8% at the 6M juncture. M1 is continuing its march towards 150 to 200 clinics by YE29, and CRE's clean energy and quality, affordable housing businesses continue to flourish. Our SotP model factors in the updated stakes in M1 and CRE and points to a €108 TP (old: €113). We stick to our Buy rating.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
 

You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/31007.pdf

Contact for questions:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com


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2004361  08.10.2024 CET/CEST

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Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL. 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024e
Umsatzerlöse1 39,53 41,22 3,43 13,55 30,67 34,46 0,00
EBITDA1,2 37,69 11,59 -70,99 -9,05 29,59 29,54 0,00
EBITDA-Marge3 95,35 28,12 -2.069,68 -66,79 96,48 85,72 0,00
EBIT1,4 37,64 11,58 -71,02 -9,07 29,56 30,21 0,00
EBIT-Marge5 95,22 28,09 -2.070,55 -66,94 96,38 87,67 0,00
Jahresüberschuss1 37,02 11,08 -70,38 -8,96 29,11 29,54 0,00
Netto-Marge6 93,65 26,88 -2.051,90 -66,13 94,91 85,72 0,00
Cashflow1,7 5,20 -1,35 -2,89 -1,09 0,00 -2,02 0,00
Ergebnis je Aktie8 8,60 2,60 -16,44 -2,09 6,80 -2,80 1,10
Dividende8 2,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,20 1,20
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
Legende

1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Harry Haseloff

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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
MPH Health Care
WKN ISIN Rechtsform Börsenwert IPO Einschätzung Plus Code
A289V0 DE000A289V03 AG 96,76 Mio € 01.09.2009 Kaufen 9F4MCHV9+6R
* * *
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV KBV KCV KUV
6,11 7,21 0,85 4,74 0,30 -48,00 2,81
Dividenden
Dividende '2022
in €
Dividende '2023
in €
Dividende '2024e
in €
Div.-Rendite '2024e
in %
0,00 1,20 1,20 5,31%
Finanztermine
Hauptversammlung Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
18.07.2024 11.06.2024 05.09.2024 21.11.2024 30.05.2024
Performance-Angaben
Abstand 60-Tage-Linie Abstand 200-Tage-Linie Performance YtD Kursveränderung 52 Wochen IPO
Akt. Kurs (EoD)
-1,74%
22,60 €
ATH 54,50 €
-6,73% -7,62% +35,74% +38,65% +0,00%

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