Original-Research: BASTEI LÜBBE AG (von Montega AG): Kaufen
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Original-Research: BASTEI LÜBBE AG - von Montega AG
Einstufung von Montega AG zu BASTEI LÜBBE AG
HIT-Feedback: Starke Marktposition im Bereich communitygetriebene Imprints durch jüngste Kooperation untermauert Im Rahmen der Präsentation von CFO Mathis Gerkensmeyer auf den Hamburger Investorentagen erhielten wir ein Update, welches unseren Investmentcase weiter untermauert hat. In der Unternehmenspräsentation wurde die starke Marktstellung im Bereich der community-getriebenen Imprints – insbesondere LYX – betont. Diese zeigt sich nicht nur im überdurchschnittlichen Wachstum von Bastei Lübbe in diesem Segment (CAGR 2022–2024: 32,3%), sondern auch in den innovativen Events und Kooperationen. So veranstaltete das Unternehmen in 2024 das erste LYX-Festival und führte darüber hinaus in Kooperation mit IKEA verschiedene Events in Einrichtungshäusern durch, bei denen die Community u.a. aktiv in die Gestaltung eines IKEA-LYX-Zimmers eingebunden wurde. Ein weiteres Symbol für die herausragende Position ist die Ankündigung, dass Thalia, der größte deutsche stationäre Buchhändler, in Münster den ersten LYX-Store eröffnen wird. Auch wenn der direkte Umsatzeffekt für Bastei Lübbe noch gering sein dürfte, hat dieser Schritt hohen symbolischen Charakter und könnte bei Erfolg repliziert werden. Auch jenseits von LYX entwickeln sich die community-getriebenen Verlagsmarken wie ONE oder Community Editions sehr dynamisch und dürften im abgelaufenen Geschäftsjahr ebenfalls zweistellige Wachstumsraten erzielt haben. Dass Bastei Lübbe mit seinem Lektorat den Zeitgeist treffsicher aufgreift, zeigt sich nicht nur in Marktanteilsgewinnen der letzten Jahre, sondern auch in der erfolgreichen Verwertung der Stoffe in Serien- und Filmproduktionen. Welche Impulse solche Adaptionen auf die Buchverkäufe haben können, verdeutlicht die Amazon-Erfolgsserie Maxton Hall der LYXAutorin Mona Kasten, die weltweit Spitzenplätze in den Serien-Charts erreichte und im November 2025 mit einer zweiten Staffel fortgeführt wird. Fazit: Das Feedback der Hamburger Investorentage hat unsere positive Einschätzung bestätigt. Aus unserer Sicht hat der Kapitalmarkt zwar den erfolgreichen Turnaround von Bastei Lübbe in der Aktienkursentwicklung honoriert, reflektiert jedoch noch nicht die exzellente Wettbewerbsposition im wachsenden New- und Young-Adult-Segment. Wir bekräftigen daher unser Rating 'Kaufen' sowie das Kursziel von 15,00 EUR. +++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS / HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++ Über Montega: Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: Factsheet_NEU Kontakt für Rückfragen: Montega AG - Equity Research Tel.: +49 (0)40 41111 37-80 Web: www.montega.de E-Mail: research@montega.de LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag
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2193790 05.09.2025 CET/CEST
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025e | ||
| Umsatzerlöse1 | 81,49 | 92,69 | 94,51 | 100,02 | 110,33 | 114,01 | 124,00 | |
| EBITDA1,2 | 6,36 | 13,37 | 15,84 | 12,63 | 17,58 | 19,61 | 18,00 | |
| EBITDA-Marge3 | 7,81 | 14,42 | 16,76 | 12,63 | 15,93 | 17,20 | 14,52 | |
| EBIT1,4 | 4,13 | 10,87 | 14,66 | 7,19 | 13,98 | 17,12 | 15,50 | |
| EBIT-Marge5 | 5,07 | 11,73 | 15,51 | 7,19 | 12,67 | 15,02 | 12,50 | |
| Jahresüberschuss1 | -9,07 | 7,87 | 11,02 | 3,97 | 8,80 | 11,40 | 10,60 | |
| Netto-Marge6 | -11,13 | 8,49 | 11,66 | 3,97 | 7,98 | 10,00 | 8,55 | |
| Cashflow1,7 | 14,27 | 16,88 | 12,85 | 10,42 | 2,66 | -0,65 | 12,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,46 | 0,57 | 0,83 | 0,30 | 0,66 | 0,86 | 0,78 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,29 | 0,40 | 0,16 | 0,30 | 0,36 | 0,36 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: RSM Ebner Stolz
Alle relevanten Bewertungskennzahlen, Termine und sonstige Investor-Informationen zu Ihrer Aktie kompakt zusammengefasst. Gut zu wissen: Sämtliche Daten stammen von boersengefluester.de werden täglich aktualisiert. Damit sind Sie immer auf dem neuen Stand. Kurze Erkärungen zu den Kennzahlen bekommen Sie, wenn Sie mit dem Cursor bzw. der Maus auf das jeweilige Feld gehen.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Bastei Lübbe | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| A1X3YY | DE000A1X3YY0 | AG | 110,39 Mio € | 08.10.2013 | Kaufen | |
| KGV 2026e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 9,88 | 13,21 | 0,75 | 33,60 | 1,75 | -170,35 | 0,97 |
|
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024 in € |
Dividende '2025e in € |
Div.-Rendite '2025e in % |
| 0,30 | 0,36 | 0,36 | 4,46% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 17.09.2025 | 06.08.2026 | 06.11.2025 | 05.02.2026 | 14.07.2026 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -8,89% | -17,02% | -12,17% | -22,31% | +7,73% |
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